В преддверии «Золотой недели», стартующей в Японии 29 апреля, местные розничные трейдеры нарастили чистые длинные позиции по иене к доллару до рекордного уровня. На 23 апреля они составляли 208 613 контрактов, что эквивалентно $2.09 млрд.

Рынки закрываются на 10 дней, и все, от трейдеров до управляющих фондами, страшатся возможного усиления волатильности иены. Ликвидность в Азии существенно снизится при отсутствии основной части рынка, а это почти $400 млрд в день оборота торгов, которые приходятся на Страну восходящего солнца. Существует риск повторения флеш-креша, произошедшего во время новогодних каникул в Токио.

Число чистых лонгов по японской валюте выросло почти в два раза относительно уровня 113 097 позиций, который имел место за день до обвала рынка 3 января. Тогда иена в течение нескольких минут подорожала в паре с долларом на 4%, так как низкая ликвидность и алгоритмические программы усилили ее движение.

Кроме того, трейдеры не скрывают напряженности касательно обсуждения торговых вопросов с США. Второй раунд переговоров начался в четверг, в пятницу премьер-министр Синдзо Абэ планирует встретиться с президентом Дональдом Трампом в Вашингтоне. Японские чиновники намерены исключить любую «валютную оговорку», которая бы ограничила возможности снижения иены.

Стоит также отметить, что японский рынок будет закрыт в тот самый период, когда пройдет заседание Федрезерва и будут опубликованы данные о занятости в США. Этот факт не может не волновать трейдеров.

В то же время длинные позиции спекулятивных игроков в таких высокодоходных валютах, как южноафриканский рэнд и турецкая лира, сыгравших роль в январском кризисе, остаются объемными. По состоянию на 23 апреля их чистые длинные позиции на покупку лиры против иены достигли 231 888 контрактов. Аналогичный показатель на 2 января составлял 256 416.

К примеру, на 9 августа было открыто 255 423 контракта. Такое значение зафиксировано за день до обрушения лиры. Напомним, падению способствовало противостояние Турции с США.

«Иена подвержена крупному восходящему движению во время «Золотой недели» из-за риска принудительной ликвидации позиции, если лира значительно ослабнет, или усиленному понижению, если доллар США существенно укрепится», – прогнозируют стратеги National Australia Bank в Сиднее.

В пятницу турецкая лира упала к доллару и иене. ЦБ Турции сохранил ставки на прежних уровнях. К тому же монетарные власти не упомянули о готовности продолжить ужесточение политики в случае необходимости. Такое смягчение риторики стало неожиданностью для инвесторов.

Иена в этом году обесценилась на 1,8% к доллару и торговалась в пятницу на отметке $111.49. Потери лиры к японской валюте составили 10%.