В то время как многие инвесторы называют иену валютой-загадкой из-за ее способности игнорировать внутреннюю макростатистику и проявлять повышенную чувствительность к внешним факторам, поклонники «японки» наслаждаются ее умением воплощать в жизнь выданные авансы. Вот уже четвертый год подряд «медведи» по USD/JPY резво начинают. И если в 2019 ими был произведен фурор в виде флэш-аварии, когда за несколько минут иена укрепилась против основных мировых валют на 4-8%, то в 2020 на стороне денежной единицы Страны восходящего солнца сыграла геополитика.

Казалось бы, ничто не может нарушить мирного течения событий на финансовых рынках. Инвесторы готовились к подписанию торгового соглашения между США и Китаем, которое, по словам Дональда Трампа, должно состояться 15 января в Белом доме. Беспилотные американские удары по Ирану, унесшие жизнь важного местного военачальника, стали настоящим громом среди ясного неба. Тегеран пообещал отомстить. Он не намерен больше использовать ограничения в процессе обогащения урана. Ирак хочет вывести американские войска с территории страны, а Северная Корея не собирается выполнять свои обещания по прекращению ракетных испытаний. Мир крайне хрупок, и вслед за торговой войной могут прийти реальные боевые действия. Где уж тут до увеличения глобального аппетита к риску!

Если в своих прогнозах по иене на 2020 эксперты Bloomberg оперировали такими факторами, как увеличение неопределенности в США из-за президентских выборов и повышенная вероятность коррекции S&P 500, то в январе к ним добавилась геополитика.

Прогнозы по валютам G10

Рост международных рисков и насыщенный экономический календарь по Штатам позволяют иене претендовать на роль самой интересной валюты недели к 10 января. «Японка» чутко реагирует на происходящие в США события, так как они приводят к колебаниям американских рынков акций и облигаций, которые, в свою очередь, являются основным местом приложения капитала для резидентов Страны восходящего солнца. Японские корпорации держат более $3 трлн в зарубежных ценных бумагах, при этом ухудшение глобального аппетита к риску приводит к репатриации денег на родину и к падению котировок USD/JPY.

С точки зрения фундаментального анализа если декабрьская занятость в Штатах не дотянет до прогнозируемых экспертами Reuters +160 тыс., S&P 500 и доходность казначейских облигаций США рискуют пойти вниз, что благоприятно отразится на позициях иены. Напротив, если рынок труда продолжит демонстрировать свою силу, о которой в протоколе последнего заседания говорила ФРС, «быки» по доллару перейдут в контратаку.

Технически на дневном графике USD/JPY четко отработал паттерн «Двойная вершина». Прорыв диагональной поддержки в виде нижней границы восходящего торгового канала позволил продавцам развить коррекцию к среднесрочному «бычьему» тренду. Для продолжения южного похода «медведи» должны взять штурмом Пивот-уровень 107,65. Если он останется в руках их противников, вероятность консолидации пары в диапазоне 107,65-109,1 возрастет.

USD/JPY, дневной график