Американские фондовые индексы незначительно прибавили во вторник, азиатские биржи утром в среду торгуются в зеленой зоне, основной причиной является снижение опасений относительно скорости распространения коронавируса. Нефть дорожает почти на 2%, золото незначительно слабеет, что в целом указывает на снижение антирисковых настроений.
Ожидаемая речь главы ФРС Дж.Пауэлла в Конгрессе не содержала в себе ничего, что могло бы усилить волатильность. В частности, Пауэлл отметил, что FOMC исходит из того, что текущая монетарная политика поддерживает экономический рост, сильный рынок труда и инфляцию, и пока поступающая информация согласуется с прогнозами FOMC, менять политику нет необходимости.
Исследование NFIB по малому бизнесу показывает значительный рост делового оптимизма в январе до 104.3п, что выше прогнозов и выше уровня декабря 102.7п. В то же время состояние рынка труда вызывает все больше вопросов. Ранее мы отмечали, что отчет ISM содержал данные о сильном замедлении рынка труда в январе, в то время как ADP и BLS (нонфармы) уверяли о сильном росте.
И вот еще один отчет. JOLTS сообщает, что количество вакансий сократилось в декабре на 364 тыс., что с учетом сокращения на 574 тыс. месяцем ранее дает рекордное падение 938 тыс. за два последних месяца 2019 г.
Если разные методики оценки одного и того же рынка рабочей силы дают прямо противоположные результаты, то какова цена этим методикам?
Что касается эпидемии COVID-19, то и с ним не все ясно. Рынки восстанавливаются на сообщениях о замедлении скорости прироста новых заболевших, но при этом игнорируют сообщение китайской комиссии по здравоохранению, которая перестает учитывать к статистике пациентов с положительным тестом на вирус, но без симптомов болезни.
Эти соображения поддерживают краткосрочный рост оптимизма, но не позволяют сформировать долгосрочный позитивный прогноз, разворот к очередной волне распродаж может произойти в любо момент.
NZDUSD
РБНЗ, как и ожидалось, оставил на текущем уровне 1% ставку по итогам завершившегося сегодня заседания, отметив, что «денежно-кредитная политика имеет время для корректировки в случае необходимости» с учетом негативных последствий COVID-19.
Прогноз по ставке пересмотрен в сторону повышения, сокращений в обозримой перспективе не ожидается, а вот конечная точка расположена уже выше.
Прогноз по ставке дает киви определенное преимущество, в первую очередь против AUD, но вряд ли приведет к долгосрочным последствиям.
Первая реакция рынка на итоги заседания РБНЗ была позитивной, NZDUSD вырос, но при этом обновить локальный максимум 0.6502 не сумел. Вывод для киви неутешительный – он по-прежнему не имеет внутренних стимулов к росту и будет находиться под давлением до тех пор, пока существует угроза распространения эпидемии и связанного с этим замедления экономики Китая.
Киви попробует найти поддержку на уровне 0.6447 и еще раз попытаться добраться до 0.6502, в случае неудачи наиболее вероятный сценарий – уход в боковой диапазон.
AUDUSD
РБА, если отталкиваться от его собственных прогнозов, не видит необходимости в дальнейших сокращениях ставки, что в теории должно поддерживать AUD, поскольку даже 0.75% – это все же несколько выше среднего уровня ставок G10. В то же время рынок в целом оценивает позицию РБА как чрезмерно оптимистичную, в частности банк NAB отмечает, что частное потребление остается на очень низких уровнях, а потому ожидания по росту ВВП в 4 кв., скорее всего, не оправдаются.
Также NAB не наблюдает никакой позитивной динамики в бизнес-среде, оптовая и розничная торговля на исторически низких уровнях, компании пока не видят признаков приближающегося выхода на устойчивый рост.
Пятничный отчет CFTC показал спекулятивный прирост более 1 млрд долл. к чистому шорту по аусси, внутренних причин для разворота нет.
Поддержка 0.6658, сформировавшаяся 10 февраля, неустойчива. Текущий коррекционный рост основан на снижении паники и общему росту уверенности на мировых рынках, зона сопротивления 0.6755/70, вероятнее всего, устоит, при приближении к ней можно попробовать продать с целью 0,6610, стоп чуть выше зоны сопротивления.
