Японская валюта постепенно теряет свои позиции по всему рынку, на фоне усиления рисковых настроений среди трейдеров. В паре с долларом иена вернулась в область 106-й фигуры, но не может преодолеть локальный уровень сопротивления 106,50. Впрочем, это временные трудности покупателей usd/jpy, судя по динамике остальных защитных инструментов. Японская валюта реагирует не только на внешние настроения, но и на поведение гринбека, который вчера оказался под давлением противоречивых макроэкономических отчётов (рекордное ухудшение потребительских настроений на фоне роста рынка недвижимости). Если завтра Джером Пауэлл в Джексон-Хоуле не разочарует долларовых быков, пара usd/jpy не только преодолеет отметку 106,50, но и обоснуется в области 107-й фигуры. У иены на данный момент нет собственных аргументов для организации контратак.
Стоит отметить, что многие фундаментальные факторы, которые ещё несколько месяцев назад провоцировали всплески антирисковых настроений, на данный момент влияют на рынок иначе. Речь идёт, прежде всего, о коронавирусе. Количество заболевших по всему миру по-прежнему увеличивается, но фокус внимания трейдеров сместился на вопрос создания вакцины или лекарства против COVID-19. Стоит отметить, что на данный момент по всему миру разрабатывают около ста соответствующих препаратов, которые находятся на разных стадиях испытаний. Последние новости с этого «фронта» оказали давление на иену, так как спровоцировали интерес к рисковым валютам.
Так, в Великобритании шведско-британская фармацевтическая компания AstraZeneca начала испытания препарата против коронавируса на людях. Клинические испытания будут проведены на 10 тысячах добровольцах в Великобритании и 10 тысячах человек в Бразилии и ЮАР. Более полусотни волонтеров в Великобритании в возрасте от 18 до 55 лет уже получили дозу нового лекарства. А вот в Штатах регулятор выдал разрешение на использование плазмы крови выздоровевших пациентов для лечения больных Covid-19. Здесь необходимо отметить, что, по мнению многих экспертов, эффективность такого лечения до сих пор не подтверждена клиническими испытаниями. Тем не менее Трамп преподнёс эту новость как «прорыв в борьбе с коронавирусом», поэтому рынок оставил без внимания скептические комментарии экспертного сообщества.
Другими словами, рынок сфокусировался не на темпах прироста числа заболевших коронавирусом, а на новостях относительно разработки лекарства или вакцины против COVID-19. Здесь иена осталась не у дел, так как «коронавирусный фактор» временно утратил свою «негативную ауру». Локальные вспышки заболеваемости (например, в австралийском штате Виктория) оказывают локальное влияние (в данном случае – на австралийский доллар), тогда как защитные активы игнорируют подобные новости.
Вялотекущий американо-китайский конфликт также не сильно беспокоит трейдеров. Здесь ситуация вообще носит крайне неоднозначный характер. С одной стороны, Трамп в своих выступлениях «рвёт и мечет», обещая Китаю все кары небесные, новые пошлины и разрыв экономических отношений. В то же время на рынок поступает информация о том, что США и Китай заявили о прогрессе торговой сделки. Как указывается в официальном пресс-релизе представителя США на торговых переговорах Роберта Лайтхайзера, «Вашингтон и Пекин отметили прогресс в реализации первой фазы китайско-американской торговой сделки и заявили о готовности к следующим шагам».
Такой диссонанс сыграл не в пользу защитных инструментов (в том числе и не в пользу иены). Все прекрасно понимают, что в Штатах сейчас разгар предвыборной кампании, поэтому все заявления основных кандидатов (как Трампа, так и Байдена) следует рассматривать через призму этого фактора. Безусловно, политические отношения между США и Китаем далеки от идеальных, но, как видим, консультации по торговым вопросам проходят в весьма дружелюбной обстановке. Данный факт также позволил быкам usd/jpy развить северное наступление.
Косвенную поддержку покупателям пары также оказали и немецкие данные. Институт IFO, который ежемесячно опрашивает почти 10 тысяч компаний и рассчитывает индекс деловых настроений, вчера опубликовал достаточно оптимистичный отчёт. По их данным, крупнейшая экономика Европы пережила пик пандемии лучше, чем предполагалось ранее, а немецкий бизнес верит в быстрое восстановление и возвращение к «докризисным временам». Индикатор условий деловой среды Германии в июле вырос до 92,6 пункта, индикатор оценки текущей ситуации – до 87,9 пункта. Оба показателя последовательно растут уже четыре месяца подряд. Также вчера была опубликована окончательная оценка роста немецкой экономики за второй квартал. Этот показатель был неожиданно пересмотрен в сторону улучшения.
Таким образом, общий фундаментальный фон не позволяет иене перехватить инициативу по паре usd/jpy, чтобы вернуть цену к минимумам прошлой недели (то есть к отметке 105,10). С другой стороны, доллар демонстрирует свою уязвимость, в преддверии завтрашнего выступления Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. Поэтому в краткосрочной перспективе пара вряд ли покинет область 106-й фигуры – цена зажата между уровнем поддержки 106,00 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и уровнем сопротивления 107,05 (верхняя линия Bollinger Bands, совпадающая с нижней границей облака Kumo на том же таймфрейме). Продажи и покупки можно рассматривать соответственно от нижней и верхней границ указанного ценового коридора.
