Пара евро-доллар направляется к основанию 20-й фигуры на фоне общего укрепления гринбека. Скачкообразный рост доходности 10-летних трежерис, сильные макроэкономические отчёты и общее усиление антирисковых настроений на фоне энергетического кризиса в 14 американских штатах – все эти факторы позволили долларовым быкам доминировать почти во всех парах – и в том числе в паре с евро. Медведи eur/usd преодолели уровень поддержки 1,2060 (линия Tenkan-sen на дневном графике) и открыли себе путь к следующему ценовому барьеру 1,1980: в этой ценовой точке нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике совпадает с нижней границей облака Kumo.
Европейская валюта не смогла противостоять натиску долларовых быков, несмотря на то что вчера были опубликованы впечатляющие индексы от ZEW (как не немецкие, так и общеевропейские) и относительно неплохие данные по росту экономики ЕС в четвёртом квартале прошлого года (вторая оценка оказалась лучше первоначальной). Евро пережил «минуту славы» и даже преодолел уровень сопротивления 1,2150 – но к концу вчерашнего дня утратил все завоёванные пункты.
Здесь необходимо напомнить, что в начале февраля (а именно 4-го числа) медведи eur/usd уже пытались уйти ниже 20-й фигуры, на фоне очередного всплеска антирисковых настроений. Тогда общая нервозность была связана с усилением антикитайской риторики со стороны «ястребов» Белого дома. Кроме того, в прессе появилась неподтверждённая информация о том, что Вашингтон усилит санкционное давление на Пекин – не говоря уже о сохранении тех тарифов, которые достались «в наследство» от Трампа. Впрочем, несмотря на импульсный рост индекса доллара США, медведи eur/usd не смогли закрепиться в районе 19-й фигуры – пара всего несколько часов находилась ниже отметки 1,2000. Это говорит о том, что на данный момент продавцы приближаются к достаточно мощному уровню поддержки, для преодоления которого (и главное – закрепления ниже) необходимы весомые аргументы фундаментального характера. Необходим информационный импульс, тогда как на данный момент доллар растёт благодаря совокупности факторов.
Так, как уже было сказано выше, сегодня в Штатах опубликовали данные по объёму розничных продаж. В декабре этот показатель остался в отрицательной области, отражая слабую потребительскую активность американцев. С учётом продаж автомобилей, и без этого компонента индикатор вышел в «красной зоне», оказав давление на гринбек. Согласно предварительным прогнозам, январский показатель должен был продемонстрировать минимальный, но всё-таки рост: общий индикатор должен увеличиться до 1,1%, без учёта продаж автомобилей – до 0,9%.
Однако реальные цифры во многом превзошли прогнозные уровни. Так, компонент релиза без учёта продаж авто подскочил до 5,9% (лучший результат с января прошлого года), а с учётом продаж – до 5,3% (11-месячный максимум). Кроме того, сегодня был опубликован индекс цен производителей (Producer Price Index – PPI), который является ранним сигналом изменения инфляционных трендов. В последние месяцы он демонстрировал неплохую динамику, но сегодня удивил импульсным ростом – как в месячном, так и в годовом выражении. Судите сами: вместо прогнозируемого прироста до 0,4% м/м и 0,9% г/г, индикатор подскочил до 1,3% 1,7% соответственно. Без учета цен на продукты питания и энергоносители этот показатель продемонстрировал аналогичную динамику (0,2% м/м и 1,3 г/г). Кроме всего прочего, порадовали и цифры промпроизводства: объем промышленного производства увеличился в январе на 0,9% (предварительный прогноз составлял +0,4%).
На фоне таких сильных релизов на рынке снова появились разговоры о том, что Федрезерв может приступить к сворачиванию стимулирующих программ ранее оговоренных сроков. Масла в огонь подлили и члены ФРС, которые сегодня прокомментировали текущую ситуацию. Так, глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен, с одной стороны, озвучил обеспокоенность провальными Нонфармами и слабой динамикой инфляции. Но при этом он выразил уверенность в том, что экономика США продемонстрирует сильный рост во втором полугодии: «более сильный рост, чем предполагалось ранее». По его словам, ключевые макроэкономические индикаторы в ближайшие несколько месяцев получат существенную поддержку за счёт дополнительных фискальных мер. Аналогичное мнение высказал и его коллега – глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин. Он также высказал оптимизм относительно перспектив роста экономики США. По его словам, американские компании смогут вернуться в режим нормального функционирования «ориентировочно в последней трети этого года».
И хотя вышеуказанные члены Федрезерва не стали делать каких-либо намёков на досрочное сворачивание QE, их риторика носила оптимистичный характер. Данный факт позволил доллару усилить свои позиции по всему рынку, тем более на фоне сильных макроэкономических релизов.
Всё это говорит о том, что восходящая динамика доллара ещё не исчерпала себя – в паре с европейской валютой гринбек вполне способен достичь основания 20-й фигуры или даже протестировать уровень поддержки 1,1980 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1, совпадающая с нижней границей облака Kumo). Однако при достижении данной ценовой области продажи будут выглядеть крайне рискованно. В последний раз пара eur/usd торговалась в области 19-й фигуры (и ниже) в ноябре прошлого года, и тех пор лишь однажды «заглядывала» под отметку 1,2000. Поэтому, как только цена преодолеет данный таргет, вероятна массовая фиксация прибыли с одновременным открытием лонгов.
