En+ Group International Public Joint-Stock Co - базирующаяся в Российской Федерации глобальная компания по добыче природных ресурсов. Она работает в двух сегментах деятельности: металлургическом и энергетическом. Сегмент металлургии охватывает вертикально интегрированное производство алюминия, включая добычу и переработку бокситов в глинозем, а также производство и продажу первичного алюминия, глинозема и сопутствующих продуктов. Энергетический сегмент представляет собой функционирование независимой генерации электроэнергии в России. Компания занимается всеми основными направлениями электроэнергетики, такими как производство электроэнергии и тепла, распределение электроэнергии и тепла, передача электроэнергии, продажа электроэнергии и тепла, розничная торговля энергией, а также снабжение и инженерные услуги. Гидроэнергетика является ключевой областью бизнеса энергетического сегмента. Кроме того, компания располагает солнечными и комбинированными теплоэлектростанциями. Компания владеет шахтами, производственными мощностями и находящимися в стадии разработки проектами по всему миру.
En+ Group имеет привлекательные мультипликаторы, и за каждый вложенный рубль инвестор получает 0.94 руб. в активах компании. Справедливая стоимость ENPG почти в три раза выше капитализации. В 2020 году коэффициент P/E составлял 8.53х, однако в 2021 году за счет предполагаемого роста прибыли коэффициент значительно снижается до значений 3.91х. Дивиденд по итогам 2020 года невысокий, на уровне 1.49%, однако по итогам 2021 года аналитики прогнозируют увеличение дивидендов до уровня 6.07%.
Прогноз по продажам и росту прибыли группы положительный, также в 2021 году ожидается значительное увеличение маржи с 10.5% до 15.5%. Проблемой компании является высокая закредитованность. Финансовое плечо Leverage (Debt/EBITDA), долг на прибыль, в 2020 году составляло 5,08x, но в последующие годы плечо снижается до 3.16х. Коэффициент использования активов ROA (Net Profit / Asset) для 2020 года низкий и составляет 2,47%.
В краткосрочной перспективе группа Эн+ имеет интересные фундаментальные показатели. Компания имеет привлекательный уровень оценки с низким соотношением мультипликатора EV/Sales по сравнению со своими конкурентами. Компания EN+ GROUP INTERNATIONAL представляет большой интерес для инвесторов, ищущих акции с высокими дивидендами. В течение прошлого года аналитики, освещающие акции, значительно пересматривали свои ожидания по показателям дохода и прибыли в сторону повышения. Аналитики, освещающие эту компанию, в основном рекомендуют увеличивать объем акций в портфеле или покупать их.
Однако у компании имеются и существенные недостатки. Согласно прогнозам, в ближайшие финансовые годы ожидается вялый рост продаж. Одним из главных слабых мест компании является ее финансовое положение. Перспективы аналитиков, освещающих акции, не совпадают, такие разрозненные оценки подтверждают плохую видимость деятельности группы. Релизы о доходах компании обычно не оправдывают ожиданий инвесторов.
Акции группы ENPG находятся в повышающемся тренде и на прошлой неделе преодолели основание "двойной впадины" снизу-вверх, и закрылись выше него, что с технической точки зрения дает основание предполагать рост котировок к значениям 840 и 950. Возможна покупка от текущих значений с вышеуказанными целями на сумму до 5% от ликвидного капитала. Трейдеры и инвесторы должны подумать о закрытии позиции при снижении котировок компании ниже уровня 550. Будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом.
