S&P500 дневной график.

Обратите внимание, насколько сильно индекс ушел наверх относительно 50-дневной средней - и на графике видно, что откаты до этой средней происходят регулярно.

Впереди – неделя решений ЦБ:ЕЦБ в четверг, ЦБ России в пятницу. ЕЦБ – ждем твёрдого заявления о неизменности сверх-мягкой политики и поддержки экономики. ЦБ России – ждем повышения ставки на 0.25% или сразу на 0.5% как реакцию на попытку рубля упасть на прошлой неделе.

Ковид в мире: Повод для оптимизма в мире. Весь мир по числу новых случаев показал +840 тысяч 14 апреля – повторив максимум второй волны в мире от 9 января. Однако если изучить данные, то увидим, что сейчас значительную долю создает Индия с огромными +260 К случаев в сутки. Если исключить данные по Индии в январе и сейчас – то весь мир без Индии имеет число новых заражений всё же примерно на 30% ниже максимумов января. Но в России есть риск Третьей волны – на выходных был отмечен скачок новых случаев в Москве почти на +25% за сутки. Несмотря на оптимизм высоких чиновников от медицины, уровень вакцинации в России менее 10% населения никак не способен реально влиять на уровень заражений.

Рынок США закрыл прошлую неделю новым ростом +0.3+0.5% по главным индексам. Мировые рынки открылись с оптимизмом: Китай +2%, Япония +0.2%.

BRENT 66.50 минус 0.3% утром. Прогноз – диапазон 65.00–69.00 долл. Нефть выросла на прошлой неделе на росте фондовых рынков, на восстановлении экономики США. Однако в случае начала коррекции на фондовых рынках нефть может вспомнить и о негативе: О том, что пандемия на стадии Третьей волны и мировой рост под угрозой.

WTI 63.00 минус 0.3% утром. Прогноз – диапазон 62.00–66.00 долл. Нефть находится в состоянии роста. Всё же технически нефть выглядит не так сильно, как фондовый рынок США, – максимум цен был 8 марта. Это говорит нам об усталости роста, и уровень 67.50 дол. станет очень серьёзным сопротивлением на пути наверх для WTI и 71.50 для Брент соответственно.

USDRUB. 76.20. Прогноз диапазон 74.80–77.20. Рубль закрыл прошлую неделю на волне укрепления после кратковременного падения из-за новых санкций США. Отношения России и Запада по-прежнему остаются важнейшим фактором для рубля. После объявления новых санкций перспективы встречи Путина и Байдена этим летом стали туманны. Возможно и новое укрепление рубля, но возможно и новое падение. Ожидания повышения ставки ЦБ России в конце недели должно поддержать рубль.

EURRUB 91.10. Прогноз – диапазон 89.50–92.50. Отношения России и ЕС также обострились в конце прошлой недели – на фоне шпионского скандала и высылки российских дипломатов – теперь из Чехии. Россия принимает ответные меры – и отношения России и ЕС снова ухудшаются, это разумеется негативно для рубля. В то же время курс рубля и так низок относительно доллара и евро прямо сейчас – низок с учетом неплохого состояния экономики России на фоне пандемии в Европе и с учетом высоких цен на нефть. Таким образом, потенциал падения рубля невелик.

Заключение: Рынки ждут решений ЕЦБ в четверг, новых данных по экономике США – и развития ситуации с ковидом в Европе в первую очередь. Всё более вероятна сильная коррекция на рынке США.