Покупатели пары eur/usd по итогам двухдневного противостояния с продавцами выиграли позиционную борьбу и отстояли 20-ю фигуру. Долларовые быки, в свою очередь, потерпели поражение по всему рынку: индекс доллара США пикирует вниз, теряя все завоёванные позиции. Доходность трежерис также снижается, отражая общий пессимизм инвесторов относительно перспектив монетарной политики ФРС.
По большому счёту, такой бесславный итог северного марш-броска eur/usd был вполне предсказуем – особенно после того как министр финансов США Джанет Йеллен отказалась от своих слов о необходимости повышения процентной ставки. Вчера она уточнила свою позицию, сообщив о том, что не ожидает от ФРС ужесточения монетарной политики и вообще не вправе озвучивать какие-либо рекомендации Федрезерву. После этого северный импульс по паре угас, и трейдеры застыли у основания 20-й фигуры, в ожидании очередных информационных драйверов. И они не заставили себя долго ждать – представители ФРС (Розенгрен, Местер, Эванс, Бостик) в один голос озвучили неутешительный для долларовых быков вердикт: «говорить о сворачивании QE рано, и тем более – о повышении процентной ставки». Этот мессидж в той или иной интерпретации озвучили все вышеперечисленные представители американского регулятора. И можно не сомневаться в том, что Джером Пауэлл разделяет позицию своих коллег.
Выступив «единым фронтом», члены Федрезерва дали понять, что любые разговоры о возможном ужесточении параметров монетарной политики носят спекулятивный характер. Регулятор в очередной раз «пресёк на корню» ястребиные настроения среди трейдеров. Всё это привело к тому, что американские макроэкономические отчёты снова перестали «работать» – трейдеры eur/usd просто-напросто их игнорируют. Например, сегодня показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице вышел в «зелёной зоне» – на отметке 498 тысяч. Это самый лучший результат с марта прошлого года (когда экономика США ещё не попала под каток коронавирусного кризиса). На прошлой неделе этот индикатор выходил на уровне 540 тысяч, на позапрошлой – на отметке 590 тысяч. Такая динамика свидетельствует о «здоровых тенденциях» в сфере американского рынка труда. Да и прогнозы относительно завтрашних Нонфармов носят положительный характер. В частности, уровень безработицы в апреле должен снизиться до 5,8% (лучший результат с марта 2020 года), а количество занятых – вырасти на 950 тысяч (лучший результат с апреля прошлого года). Резкий прирост числа занятых ожидается и в частном секторе экономики, и в производственном секторе. Более оперативные макроэкономические отчёты в сфере рынка труда говорят о том, что апрельские Нонфармы могут превзойти ожидания экспертов.
Но судя по сегодняшнему «игнору», реакция на завтрашний релиз может носить приглушённый характер. Здесь также стоит напомнить вчерашнее выступление главы ФРБ Кливленда Лоретты Местер. По её мнению, сильная занятость должна идти исключительно в связке с сильной инфляцией. В этом контексте она подчеркнула, что регулятор не будет реагировать на сильные показатели рынка труда. Ранее аналогичные мессиджи озвучивал и глава Федрезерва, и многие его коллеги. Общее мнение заключается в том, что текущий рост ключевых макроэкономических показателей носит временный (а не устойчивый) характер, поэтому говорить об ужесточении параметров монетарной политики нецелесообразно. Такая позиция будет оказывать фоновое давление на гринбек, позволяя покупателям eur/usd «захватывать» новые ценовые высоты.
Сейчас пара евро-доллар тестирует уровень сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на дневном графике), преодоление которого откроет покупателям eur/usd путь к следующему уровню сопротивления 1,2150 – это верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике. Кроме того, в таком случае индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий» при котором все линии индикатора будут находиться под ценой. 29 апреля пара уже тестировала таргет 1,2150, но встретила достаточно мощное сопротивление, которое было обусловлено усилением американской валюты. На сегодняшний день фундаментальная картина способствует дальнейшему росту пары, так как гринбек находится в более уязвлённом состоянии. Федрезерв в очередной раз опроверг «ястребиные» перспективы, несмотря на рост основных показателей экономики; обсуждение нового инфраструктурного плана затянулось; темпы вакцинации в Европе уже сравнимы с американскими темпами (ранее этот фактор играл в пользу доллара). Всё это говорит о том, что покупатели eur/usd могут в среднесрочной перспективе не только протестировать уровень сопротивления 1,2150, но и преодолеть этот таргет, «замахнувшись» на 22-ю фигуру. Однако открывать длинные позиции с целями 1,2100-1,2150 рекомендуется только после закрепления выше уровня сопротивления 1,2070 (линия Tenkan-sen на D1).
