Пара евро-доллар снова тестирует локальные ценовые минимумы. Покупателям eur/usd явно не везёт: как только цена пересекает уровень сопротивления 1,2250, американская валюта получает поддержку фундаментального характера, не позволяя трейдерам протестировать область 23-й фигуры. Затем южный импульс угасает, и пара снова возвращает утраченные пункты, пока опять не упрётся в ценовой потолок.
Примечательно, что краткосрочную поддержку гринбеку оказывают самые разнообразные фундаментальные факторы. Например, в начале месяца доллар укрепился по всему рынку на фоне рекордного роста инфляции: скачкообразный рост апрельского индекса потребительских цен вернул на повестку дня вопрос досрочного сворачивания QE. Лишь после недельной накачки вербального характера со стороны представителей ФРС доллар вернулся на прежние позиции. На прошлой неделе долларовые быки снова вдохновились – на этот раз протоколом последнего заседания ФРС, где некоторые члены регулятора предлагали рассмотреть вопрос ужесточения параметров текущей ультрамягкой политики, «если восстановление экономики продолжит набирать обороты». Ухватившись за эту фразу, трейдеры снова вспомнили об инфляционном релизе, «забыв» при этом о провальных Нонфармах, слабых розничных продажах и снижении объёма промышленного производства. После того как представители ФРС «напомнили» участникам рынка о том, что на основании одного-единственного релиза регулятор не станет корректировать параметры монетарной политики, гринбек в очередной раз ослабил свои позиции.
И на этой неделе доллар снова очутился на «американских горках». В начале торговой недели индекс доллара США обновил 2,5-летний минимум, оказавшись под давлением негативных макроэкономических релизов и «голубиных» комментариев представителей ФРС. Однако в четверг долларовые быки опять напомнили о себе, в очередной раз не позволив покупателям eur/usd развить северный тренд. Изначально поддержку гринбеку оказала представитель Федрезерва Мэри Дейли. Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско сообщила о том, что «Федрезерв находится на начальной стадии обсуждения того, как и когда следует начать сворачивание масштабных стимулов». Ястребиная тональность её риторики удивила инвесторов, после чего индекс доллара оттолкнулся от минимумов и вернулся к границам 90-й фигуры.
Но основным локомотивом роста американской валюты выступил Джо Байден, а вернее – инициированный им бюджет на следующий год. Здесь сразу необходимо отметить, что информация носит неофициальный характер. Но её распространили наиболее авторитетные и влиятельные американские СМИ. Так, по информации издания New York Times, глава Белого дома намерен предложить бюджет на следующий финансовый год общей суммой 6 триллионов долларов, что примерно на треть больше уровня расходов до пандемии. Белый дом планирует увеличить инвестиции в инфраструктуру, социальные программы и другие общественные проекты в рамках усилий по восстановлению страны. Согласно инсайдерской информации, президент планирует профинансировать данные инициативы за счет увеличения налогов на корпорации и лиц с высоким уровнем дохода.
Напомню, что новый финансовый год в Штатах начинается осенью, с 1 октября. Согласно установленной процедуре, глава государства вначале озвучивает бюджетное предложение, после чего инициативу рассматривает Конгресс США. По информации американских СМИ, как минимум шестеро сенаторов-демократов не готовы поддержать инициативу Белого дома по повышению ставки корпоративного налога. При этом в сложившихся условиях мнение даже одного сенатора-демократа имеет ключевое значение, так как у Демократической партии нет «запасных» голосов в верхней палате Конгресса. Республиканцы в свою очередь сообщили о категорическом несогласии с повышением налогов.
Тем не менее проект «большого бюджета Байдена» оказывает поддержку долларовым быкам, оказывая, соответственно, аналогичное давление на пару eur/usd.
В пользу доллара играет и сегодняшняя макроэкономическая статистика. Базовый РСЕ в апреле подскочил до 3,1% (в годовом выражении) при прогнозе роста до отметки 2,9%. Это самый сильный темп роста с 1992 (!) года. По мнению многих экспертов, индикатор ценового давления потребительских расходов, и прежде всего его стержневой показатель, является «наиболее предпочтительным» для членов ФРС в контексте анализа инфляционных процессов. Поэтому сегодняшний релиз существенно усилил позиции долларовых быков. И хотя члены ФРС могут отреагировать на эту публикацию достаточно спокойно (заявив о том, что рост инфляционных индикаторов носит временный характер), в среднесрочной перспективе американская валюта получила козырь для своего восстановления.
На фоне общего усиления гринбека пара eur/usd обновила почти двухнедельные ценовые минимумы, направляясь к основанию 21-й фигуры. На данный момент пара тестирует уровень поддержки 1,2140 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Рядом находится ещё одна поддержка – отметка 1,2120 (линия Kijun-sen на D1). Учитывая пятничный фактор, эти уровни могут устоять: многие участники рынка будут закрывать короткие позиции, не рискуя оставлять открытые ордера на выходные дни. Но дальнейшая динамика eur/usd зависит от того, продавят ли медведи вышеуказанные уровни поддержки или же южный импульс в очередной раз угаснет. В последнем случае пара уже вернётся в диапазон 1,2150-1,2250. Если же спрос на американскую валюту не снизится, то пара уйдёт на ступень ниже, в ценовой коридор 1,2000-1,2100.
