В минувшую пятницу долларовые пары находились под натиском гринбека, который усилил свои позиции по всему рынку. Бюджетные инициативы Белого дома, «ястребиные» намёки со стороны некоторых представителей ФРС и рекордный рост базового РСЕ позволили американской валюте расправить крылья. Оззи также оказался под существенным давлением: австралийский доллар в паре с гринбеком обновил трехнедельный минимум, обозначившись на отметке 0,7680.
Впрочем, несмотря на южный импульс, медведи aud/usd де-факто не смогли покинуть диапазон 0,7700–0,7800. Уже под занавес американской сессии пятницы индекс доллара утратил свой боевой дух. Данный факт в той или иной степени отразился на всех долларовых парах мажорной группы, и пара aud/usd не стала здесь исключением. Американская валюта стала жертвой торгового принципа «покупай на слухах, продавай на фактах»: как только Байден презентовал рекордный по расходам проект бюджета страны на 2022 финансовый год (это произошло в разгар американской сессии пятницы), гринбек стал активно терять свои позиции. Например, покупатели пары eur/usd смогли вернуть все утраченные позиции. Аналогичная динамика наблюдалась и в остальных долларовых парах. Пара aud/usd также развернулась на 180 градусов, вернувшись в область 77-й фигуры.
Дело в том, что «Большой бюджет» Байдена уже столкнулся с критикой со стороны многих американских политиков. По их мнению, принятие бюджета приведёт к существенному росту государственного долга, который может составить около 112% ВВП. Для финансирования своих планов президент США хочет увеличить налоговое бремя для компаний и состоятельных граждан США. Однако против такого алгоритма категорически против выступают республиканцы, а также некоторые представители Демократической партии. Теперь Конгресс США, где демократы имеют незначительное большинство (особенно в Сенате), должен рассмотреть этот проект бюджета страны. Напомню, что новый финансовый год в Штатах начинается 1 октября, поэтому у конгрессменов и Белого дома ещё предостаточно времени для политических торгов.
Учитывая данный факт, можно предположить, что данный фундаментальный фактор в среднесрочной перспективе отойдёт на второй план, так как переговорный процесс займёт не один день и не одну неделю. Поэтому долларовые пары уже на этой неделе переключатся на другие факторы фундаментального характера.
Центральное событие текущей недели для пары aud/usd – это июньское заседание Резервного банка Австралии, которое состоится уже завтра. По мнению большинства опрошенных агентством Reuters экспертов, июньская встреча будет «проходной». Вопросы продления программы покупки облигаций и необходимости изменения переключения на облигации со сроком погашения в ноябре 2024 года будут решаться на следующем – июльском – заседании. Тем не менее определённые акценты члены РБА могут расставить уже завтра, оценив динамику роста ключевых экономических индикаторов.
Например, последние данные по росту инфляции откровенно разочаровали. Общий индекс потребительских цен в первом квартале этого года вышел на отметке 0,6% вместо прогнозируемого роста до 0,9%. Показатель снижается уже второй квартал подряд, отражая замедление инфляционных процессов. В годовом исчислении индекс также оказался в «красной зоне», существенно не дотянув до прогнозного значения: индикатор вышел на отметке 1,1%, тогда как эксперты ожидали его увидеть на отметке 1,4%. Базовая инфляция аналогичным образом разочаровала трейдеров: и в месячном, и годовом выражении показатель вышел ниже прогнозных уровней.
Если говорить о рынке труда Австралии, то здесь ситуация носит уже не такой однозначный характер, но всё же свои «червоточинки» и здесь есть. Так, с одной стороны, уровень безработицы снизился до отметки 5,5%. Показатель снижается уже 6-й месяц подряд и достиг минимального значения с марта 2020 года. С другой стороны, уровень безработицы относится к достаточно «валким» и запаздывающим индикаторам, тогда как более оперативные данные сигнализируют о замедлении роста рынка труда. Например, показатель прироста числа занятых в апреле сократился на 30 тысяч. Этот индикатор ушел в отрицательную область впервые с сентября прошлого года, когда Австралию накрыла очередная волна коронавирусной эпидемии. Кроме того, достаточно слабой остаётся и динамика роста заработных плат.
Все вышеперечисленные «недочёты» ключевых релизов наверняка станут предметом обсуждения со стороны членов Резервного банка. На мой взгляд, Центробанк в очередной раз заявит о том, что не будет повышать ставку, пока фактическая инфляция не обоснуется на устойчивой основе в области целевого диапазона 2-3% (добавив при этом, что в ближайшие годы показатели инфляции будут ниже целевых значений). Что касается QE, то и здесь ЦБ может разочаровать покупателей aud/usd, заявив о необходимости дальнейшего стимулирования. В таком случае австралиец окажется под сильнейшим давлением, в том числе и в паре с американской валютой.
Техническая сторона вопроса говорит о приоритете коротких позиций, хотя основные трендовые индикаторы «молчат», не демонстрируя явных южных сигналов. На дневном графике пара aud/usd находится в облаке Kumo, но под линиями Tenkan-sen и Kijun-sen. Также цена расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме. На мой взгляд, итоги июньского заседания РБА будут не в пользу австралийского доллара, поэтому любые северные всплески можно использовать как повод для открытия коротких позиций. Основной целью нисходящего движения выступает отметка 0,7680 (нижняя линия Bollinger Bands на D1).
