Новозеландский и австралийский доллары продолжают торговаться в диапазоне в условиях сильной неопределенности. Ценs на нефть и промышленные металлы продолжают рост, что является бычьим фактором для сырьевых валют, однако главные события лета произойдут 16 июня, и ожидание итогов приводит к тому, что рисковые активы находятся под давлением, даже несмотря на рост сырьевых цен.
16 июня состоится встреча Байдена-Путина, которая может как снять напряжённость, что отразится на росте спроса на рисковые активы, так и, напротив, привести к резкому росту спроса на доллар. Вечером того же для ФРС проведет ключевое заседание лета, на котором, возможно, будет поднят вопрос о начале сокращения программы QE.
Ожидания этих событий определяют напряженность на рынке и низкую волатильность.
NZDUSD
Новозеландский доллар, вероятно, уйдет в коррекцию, но вряд ли она будет глубокой. До заседания FOMС осталась неделя, традиционно такие напряженные периоды проходят в ожидании, волатильность невысокая, но доллар пытается немного укрепиться, поскольку трейдеры готовятся к неожиданностям, а они могут быть в текущих условиях только ястребиными.
Киви, тем не менее, даже под давлением сохраняет свои позиции в диапазоне, и причина тому – позитивная оценка экономических перспектив. Новая Зеландия выходит из ковидных ограничений раньше большинства стран, в сочетании с уверенным восстановлением рынка труда экономическая активность восстановилась настолько быстро, что уже сообщается о нехватке производственных мощностей. Инфляционное давление выглядит устойчивым, соответственно, улучшаются и прогнозы.
Банк ANZ опубликовал обновленные квартальные прогнозы, из которых следует, что рост ставки до 0.75% прогнозируется на 2022 г., при этом уже к концу текущего года курс NZDUSD вырастет до 0.77.
Залогом успеха ANZ видит два фактора. Во-первых, заболеваемость ковидом удалось удержать на низких уровнях, что дало возможность быстро перезапустить экономику, а во-вторых, рынок труда просел существенно ниже, чем в США, благодаря целенаправленной политике правительства, что позволило удержать платежеспособный спрос на высоком уровне.
Теперь рынок убежден в том, что РБНЗ начнет цикл повышения ставок значительно раньше ФРС, что придаст сильный бычий импульс NZD.
Чистая длинная позиция по NZD сократилась за отчетную неделю на 190 млн, до 430 млн, движение небольшое, да и перевес за киви все еще сохраняется, но расчетная цена ушла ниже долгосрочной средней, что увеличивает шансы на развитие коррекционного снижения.
Ближайшая цель 0.7145/60, дневное закрытие ниже этой зоны может привести к тестированию недавнего минимума 0.7120. Для более сильного движения пока оснований нет.
AUDUSD
Несмотря на то что индекс уверенности в деловой среде в версии банка NAB снизился в мае с 23п. до 20п, результат исследования позволяет сделать вывод об очень высоких темпах восстановления экономики Австралии. Условия ведения бизнеса бьют рекорды второй месяц подряд, на рекордном уровне объемы заказов, занятость и прибыль компаний. NAB предполагает, и с ним сложно не согласиться, что сильный рост в текущем году - это больше, чем просто восстановление после пандемии, поскольку отмечается заметный рост инвестиций в ключевые отрасли экономики.
До заседания FOMC австралиец, вероятно, будет торговаться в диапазоне с тенденцией к снижению. Собственных важных релизов в ближайшие дни не ожидается, в пятницу выходной, возможная реакция на публикацию Китаем данных по инфляции в мае утром в среду, но реакция эта, скорее всего, не приведет к выходу из диапазона.
Чистая короткая позиция по AUD чуть выросла за отчетную неделю, до -167 млн, перевес скорее символический, чем знаковый, и не дает оснований строить долгосрочные прогнозы. Расчётная цена чуть ниже долгосрочной средней, но тенденции к дальнейшему снижению нет.
Наиболее вероятный сценарий для аусси - торговля в диапазоне с небольшой тенденцией к снижению. Ближайшая зона поддержки 0.7530/60, далее 0.7520, достижение этого уровня (23.6% от роста 2020/21 г. и одновременно предыдущий пик от сентября 2020 г.) возможно только в случае резкого спроса на доллар, что может произойти 16 июня.
