Вышедшие накануне неоднозначные данные по рынку труда США вполне могли задать тон нисходящему движению по доллару на продолжительное время. На фондовых площадках ушли беспокойства по поводу того, что ФРС будет ужесточать монетарную политику. Такие шаги со стороны регулятора вызовут существенный провал в темпах восстановления экономики. Тема экономического роста сейчас достаточно популярна, поскольку на рынках вновь актуален рефляционный трейд, то есть ставки на активы, выигрывающие от роста экономики.
Индекс доллара периодически близко подходит к круглой отметке 92,00 пункта, но продавцам американской валюты пока не хватает уверенности пробить вниз эту отметку. Это достаточно сильная поддержка. Завтрашняя публикация протоколов FOMC должна помочь долларовым трейдерам определиться с направлением.
С одной стороны, рынки уже начинают сбрасывать со счетов скорое ужесточение политики ФРС, и протоколы вряд ли сильно изменят их мнение. Для доллара это не очень хорошо. С другой стороны – американская валюта набрала достаточно потенциала и отскок не так страшен.
Кроме того, баксу есть куда и за счет чего расти. Недавнее его повышение было показательным. Это говорит о том, что доллар в любой момент может развить новое ралли, он уже не такой тяжелый на подъем, как раньше.
Развитие скорости после роста выше 50 и 200-дневных скользящих средних свидетельствует об уверенности покупателей. Пока индекс доллара будет торговаться выше 200-дневной средней, проходящей через 91,40, бычий сценарий останется в силе.
Негативным фактором для доллара по-прежнему остается профицит ликвидности. Сегодня ФРС и Минфин США вольют очередную порцию зеленой валюты на финансовые рынки, что может оказать давление на курс доллара. Со стороны Федрезерва ожидается в вечерние часы покупка краткосрочных бумаг объемов в более 12 млрд долларов. Это самая высокая цифра за последние три недели. Минфин проведет погашение госбумаг на сумму 25 млрд. Следовательно, общий объем ликвидности увеличится как минимум на 37 млрд долларов. Для одного дня как-то многовато.
Если в этот момент трейдеры вспомнят про разочаровывающий релиз по рынку труда, доллар вынужден будет отступить.
Пара EUR/USD остается под давлением. После попытки роста к 1,1900 она быстро развернулась вниз. Сегодня состоялся еще один визит к отметке 1,1800. Дальнейшее снижение котировки представляется возможным при дальнейшем росте доллара.
Краткосрочный прогноз по единой валюте останется негативным до тех пор, пока она будет торговаться ниже 200-SMA.
Сегодняшнее падение EUR/USD к 3-месячному минимуму объясняется не только укрепившимся долларом, но и разочарованием инвесторов по поводу экономических перспектив евроблока.
Новая порция данных негативно сказалась на настроениях покупателей евро. Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии показал резкое снижение в июле. Рухнули и заказы на товары немецкого производства. Зафиксирован самый резкий спад с момента первого карантина в 2020 году.
Как отмечают аналитики, свою роль в падение курса евро сыграли и незначительные объемы торгов на «тихих летних рынках».
Дело не только в публикации или летнем затишье, евровалюта действительно выглядит слабо. Это стало очевидно еще в прошлом месяце. К тому же ЕЦБ сильно отстал от своих коллег в цикле ужесточения политики, что будет и дальше оказывать давление на евро. Если кто-то и решил поставить на быстрый отскок пары EUR/USD после снижения, то это было слишком поспешным решением.
Многие мировые ЦБ если не приступили к нормализации политики, то активно обсуждают такую возможность. В ЕЦБ первое повышение ставки произойдет нескоро. Руководство европейского регулятора находится в процессе обсуждения новой стратегии, в которой есть место для инфляции выше 2%. По оценкам ЦБ, годовой прирост цен в четвертом квартале текущего года составит 2,6%. Затем ожидается постепенный спад до 1,5% в следующем году.
