С конца июня отметка 1,1900 выступает своеобразным потолком для пары EUR/USD.
Неспособность пары в очередной раз преодолеть эту отметку 3 сентября на фоне выхода слабого отчета по рынку труда США привела к тому, она оказалась под давлением продаж.
По итогам минувшей пятидневки пара EUR/USD потеряла более 60 пунктов. Стартовав в понедельник с отметки 1,1880, она завершила пятничные торги вблизи 1,1815.
В то же время гринбек сумел добиться положительного результата впервые за три недели, прибавив около 0,6% по отношению к евро.
В пятницу защитный доллар просел до локальных минимумов в районе 92,35 пункта на фоне некоторого улучшения рыночного настроя. Это произошло во многом благодаря тому, что председатель КНР Си Цзиньпин и президент США Джо Байден провели продолжительные телефонные переговоры, инициатором которых, судя по всему, выступил глава Белого дома, пожелавший оживить диалог между двумя странами.
Воодушевись тем, что китайский и американский лидеры «поговорили по душам», фьючерсы на акции США показали на открытии торгов рост на 0,3%, протянув руку помощи «быкам» по EUR/USD и подтолкнув пару к трехдневным максимумам в области 1,1850.
Однако оптимистичные настроения на рынках довольно быстро ослабли, поскольку инфляционные опасения, усилившиеся после публикации августовского отчета по ценам американских производителей, затмили надежды на ослабление напряженности в отношениях Вашингтона и Пекина.
Статданные, обнародованные в пятницу, показали ускорение темпов роста цен производителей в США в прошлом месяце до максимальных с ноября 2010 года 8,3% в годовом выражении.
В результате американская валюта смогла отыграть свои потери, тогда как ключевые фондовые индексы США упали почти на 1%, завершив прошедшую неделю в красной зоне, как и основная валютная пара.
В понедельник единая валюта вновь оказалась под давлением, и пара EUR/USD опустилась до самого низкого уровня чуть более чем за две недели возле 1,1770.
Между тем индекс USD поднялся выше 92,88 пункта впервые с 27 августа.
По словам специалистов National Australia Bank, в настоящее время ряд факторов благоприятствует укреплению доллара, включая нежелание рисковать, поскольку даже в странах с высокой долей вакцинированного населения, таких как Сингапур и Великобритания, регистрируются всплески заболеваемости COVID-19.
К этому присоединяются опасения по поводу скорого сворачивания монетарной поддержки со стороны ФРС, чтобы бросить вызов покупателям рисковых активов.
Данные опасения сегодня поддержал президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер, который заявил, что выступает за скорейшее сворачивание стимулов.
«Я хотел бы в ближайшее время начать процесс сокращения QE, чтобы мы могли завершить его раньше, если нам нужно будет увеличить процентную ставку, чтобы у нас были развязаны руки. И я думаю, что нам нужно рассмотреть этот вариант», – сказал он.
Это ставит в центр внимания встречу FOMC, которая состоится в конце сентября. Данные о потребительских ценах в США во вторник, а также о розничных продажах и промышленном производстве, которые выйдут позднее на этой неделе, будут тщательно изучены в преддверии заседания американского ЦБ.
Согласно прогнозам, годовая инфляция в стране в предыдущем месяце замедлилась до 5,3% с июльских 5,4%, промпроизводство выросло на 0,4%, а розничные продажи снизились на 0,8%.
Хотя ФРС, вероятно, воздержится от объявления о сокращении QE в сентябре, ее председатель Джером Пауэлл мог бы намекнуть, что такой шаг произойдет на следующем заседании.
«ФРС, похоже, готова начать сворачивать стимулы в этом году. Однако даже при тенденции к тому, чтобы денежно-кредитная политика становилась менее аккомодационной во всем мире, финансовые условия остаются ультрамягкими, что ограничивает возможности для роста доллара», – отметили эксперты TD Securities.
В HSBC более позитивно оценивают перспективы USD.
«Путь ФРС к нормализации политики должен поддерживать доллар постепенно, особенно когда на самом деле начнется сужение QE», – сказали стратеги банка.
Они ждут ослабления евро по отношению к американской валюте до $1,15 к концу года.
Недавние «ястребиные» комментарии представителей Федрезерва оказывают поддержку доллару, в то время как евро страдает не только от ослабления тяги к риску, но и от неопределенности, связанной с предстоящими парламентскими выборами в Германии.
Опрос ARD, проведенный вскоре после 90-минутных воскресных теледебатов, показал, что 41% респондентов считают, что кандидат от социал-демократов на пост следующего канцлера Германии Олаф Шольц был убедительней своего соперника от блока ХДС/ХСС Армина Лашета (27%) и кандидата от «Зеленых» Анналены Баербок (25%).
Рынки прогнозируют формирование трехсторонней коалиции, однако это означает несколько месяцев неопределенности, поскольку на переговоры уйдет больше времени.
Начало новой недели не принесло паре EUR/USD облегчения.
Прорыв ниже 1,1750 должен расчистить путь к большим потерям. Далее поддержка проходит на 1,1725, 1,1695 и 1,1660.
С другой стороны, уровни сопротивления можно увидеть в районе 1,1815, за которыми следуют 1,1835, 1,1850 и 1,1885.
