После двух недель снижения совокупная длинная позиция по доллару выросла за отчетную неделю на 4.2 млрд долл., превысив недавний максимум в конце августа, и добралась до отметки +14,178 млрд, что является самым высоким уровнем с марта.
По всей видимости, инвесторы готовились к ястребиным итогам заседания ФРС и рассчитывают на рост доллара. Также, возможно, свою роль сыграли опасения относительно сектора недвижимости Китая, который в настоящий момент испытывает серьезные проблемы.
Сырьевые валюты преимущественно слабеют, можно отметить, что появились первые признаки встречного движения по NZD и AUD, то есть выросла вероятность разворота AUDNZD вверх.
Как бы то ни было, доллар остается фаворитом валютного рынка. Возможно, конкуренцию ему составит иена, которая единственная выросла по отношению к доллару. Четкого направления по критерию – «покупка/продажа риска» не просматривается, поскольку на фоне роста иена продавался франк, да и золото потеряло в объеме 4.192 млрд, что косвенно также указывает на вероятность роста доллара.
К концу недели возможно усиление антирисковых настроений, поскольку Конгрессу США необходимо поднять потолок госдолга не позднее четверга, отсутствие решения приведет к остановке работы правительства. Во вторник перед Конгрессом состоится совместное выступление Дж.Пауэлла и министра финансов Йеллен, которые будут убеждать конгрессменов принять решение о потолке госдолга, поскольку государственные финансы будут исчерпаны не позднее второй половины октября.
Что касается макроэкономических данных, то сегодня внимание будет направлено на публикацию отчета по спросу на товары длительного пользования, в четверг – уточненные данные по ВВП за 2 кв., пятница может привести к росту волатильности, будут опубликованы дефляторы личных доходов и PCE, а также производственный ISM. Ну и, конечно, не будем забывать о силе вербальных интервенций – на текущую неделю запланировано 13 выступлений членов ФРС.
EURUSD
Главное политическое событие еврозоны – выборы в Германии. Первые результаты дают преимущество партии СДП, блок ХДС/ХСС (партия Меркель) незначительно отстает, вопрос о том, кто будет формировать коалицию, остаётся открытым. Если это будет СДП, то возможна трансформация Еврозоны в СШЕ, в пользу чего выступает президент Франции Макрон и что расценивается как бычий фактор для евро.
Длинная позиция по евро, как следует из отчета CFTC, сократилась на 2.23 млрд, упав до 1.77 млрд. По всей видимости, вероятность возобновления роста евро становится еще меньше, расчетная цена развернулась вниз, что является очевидным медвежьим сигналом, однако пока находится выше долгосрочной средней.
Евро с начала сентября снижается, организовать полноценный откат вверх у быков явно не вышло, поэтому, с учетом изменений на фьючерсном рынке, вероятность дальнейшего снижения становится выше. Ожидаем, что будет предпринята попытка протестировать зону поддержки 1.1665/85, которая имеет хорошие шансы оказаться успешной, долгосрочная цель 1.15.
GBPUSD
Заседание Банка Англии на прошлой неделе считалось проходным, поскольку не сопровождалось пресс-конференцией главы BoE и публикацией обновленных прогнозов, однако все же получило свою долю внимания из-за довольно ястребиного сопроводительного заявления. Как следует из текста, аргументов в пользу повышения ставки стало больше, и первое повышение возможно даже до завершения программы QE. Итоги заседания дают фунту шанс возобновить рост, но для этого требуются более точные формулировки. Возможно, сегодня их озвучит глава BoE Бейли, у которого запланировано выступление.
Недельное изменение по фунту составило -432 млн, чистая длинная позиция ликвидирована, впрочем, бычий перевес и так был небольшой. Расчётная цена все еще заметно выше долгосрочной средней, однако уверенности в том, что фунт сможет развить восходящую коррекцию, стало значительно меньше.
По состоянию на начало недели фунт направления не имеет. Чуть более вероятным выглядит возобновление снижения с целью протестировать две ближайшие поддержки 1.3600 и 1.3575, успешное тестирование технически будет означать усиление медвежьего давления.
