Австралийский доллар в паре с американской валютой демонстрирует коррекционный рост в преддверии очередного заседания РБА, которое состоится уже завтра. На прошлой неделе пара aud/usd обновила многонедельный ценовой минимум, достигнув отметки 0,7170 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Однако медведи не смогли закрепиться в рамках 71-й фигуры, после чего вынуждены были отступить.
В целом оззи продолжает следовать за гринбеком: и южный импульс, и коррекционный рост aud/usd обусловлены поведением американской валюты. Если на минувшей неделе индекс доллара США тестировал 94 фигуру, то на сегодняшний день он снизился до отметки 93,76, отражая скептический настрой инвесторов. Пара aud/usd зеркально повторяет траекторию движения индекса, чутко реагируя на усиление/ослабление гринбека.
Впрочем, уже завтра оззи может отправиться в «самостоятельное плавание». Итоги октябрьского заседания Резервного банка Австралии спровоцируют повышенную волатильность по паре, вопрос только в том – в пользу австралийской валюты или против неё. Общие ожидания экспертов носят пессимистичный характер. Провальные данные по росту рынка труда в Австралии, сложная эпидемиологическая ситуация, затяжные локдауны и снижение стоимости железной руды – все эти факторы не способствуют к ужесточению риторики РБА. Поэтому «медвежьи» сценарии превалируют на рынке.
На своем последнем заседании регулятор отодвинул срок следующего раунда пересмотра программы выкупа облигаций. Если раньше ЦБ планировал обсудить этот вопрос в ноябре, то на данный момент он перенёс этот момент на февраль 2022 года, реагируя на ослабление экономических индикаторов, – прежде всего в сфере рынка труда. По мнению экспертов, если рынок труда в ближайшие месяцы не справится с коронавирусным кризисом, регулятор может занять выжидательную позицию и в начале следующего года. «Австралийские Нонфармы» действительно разочаровали. Среди всех компонентов релиза выделяется лишь показатель уровня безработицы.
Это единственный компонент, который вышел в «зелёной зоне» (безработица в августе снизилась до 4,5%). Но этот показатель относится к запаздывающим экономическим индикаторам (опубликованный в сентябре релиз охватывал период до середины августа). Тогда как все остальные, более оперативные данные просигнализировали о замедлении рынка труда. Например, показатель прироста числа занятых в августе сократился на 146 тысяч: этот индикатор ушел в отрицательную область впервые с апреля этого года. Сократилась и доля трудоспособного населения – показатель снизился до отметки 65,2% с предыдущего значения 66%.
Что касается эпидемиологической ситуации в Австралии, то здесь хороших новостей также почти нет: медики озвучивают неутешительную статистику. Буквально за минувшие сутки в стране выявили более 1900 заразившихся дельта-штаммом. Больше всего прирост зафиксирован в густонаселенных штатах – Виктории и Новом Южном Уэльсе. Для сравнения можно отметить, что в начале лета на Зелёном континенте выявляли по 10-30 случаев в сутки. На фоне последних тенденций карантинные ограничения продолжают продлевать. Локдауны планируют отменить лишь при вакцинации 80% населения (на данный момент около 70%) – ориентировочно это произойдет не раньше ноября. При этом власти Австралии приняли решение прекратить выплату специальных пособий, связанных с пандемией, как только будет привито 80% взрослого населения штатов. Первыми с отменой выплат столкнутся жители штатов Новый Южный Уэльс и Виктория, а затем – Австралийская столичная территория. Поэтапная отмена пособий для тех, кто потерял работу из-за пандемии или лишился значительной части дохода начнётся уже в середине октября.
Ещё одна «головная боль» австралийской экономики – это резкое падение цен на железную руду. В прошлом году Китай значительно увеличил производство стали в стране, спровоцировав попутно спрос на железную руду. Например, в конце весны тонну желруды оценивали в 220-230 долларов. Но летом власти КНР приказали производителям стали сократить производство. Среди причин такого решения – ужесточение экологического законодательства и усугубление политического конфликта с Канберрой (в связи с подписанием соглашения между США, Британией и Австралией о строительстве атомных подводных лодок). В этом контексте необходимо напомнить, что Австралия является крупнейшим экспортером железной руды в мире (страна поставляет половину от мирового объема рынка железной руды в мире), тогда как главным потребителем австралийской железной руды является Китай.
Другими словами, у РБА нет поводов для оптимизма, и, соответственно, ужесточения своей риторики. Поэтому итоги завтрашнего заседания ЦБ вероятней всего окажутся не в пользу австралийской валюты. В любом случае Федеральная резервная система США занимает более «ястребиную» позицию – и в отношении QE (старт сворачивания программы запланирован на ноябрь), и в отношении судьбы процентной ставки (РБА планирует повысить ставку не раньше 2024 года, тогда как Федрезерв допускает ужесточение монетарной политики уже в следующем году).
Всё это говорит о том, что текущий коррекционный рост можно использовать как повод для открытия коротких позиций. На данный момент, на фоне общего ослабления американской валюты, пара aud/usd тестирует уровень сопротивления 0,7290 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). При преодолении этого таргета вероятен дальнейший рост цены до отметки 0,7330 (линия Kijun-sen на том же таймфрейме). Но учитывая сложившуюся фундаментальную картину, лонги по паре выглядят рискованно – целесообразно рассматривать скорее варианты захода в продажи на пиковых значениях коррекционного роста. Уровнями поддержки (целями южного движения) выступают отметки 0,7240 (нижняя граница облака Kumo на D1) и 0,7170 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).
