ФРС напомнила трейдерам о привлекательности доллара. Ускоренное сокращение стимулов позволит регулятору осуществить первое повышение ставок уже в середине марта. Казалось бы, вот он настоящий сигнал и новые доказательства того, что Федрезерв действительно идет по жесткому пути, но что-то пошло не так, доллар замешкался. Может быть, дело в ЕЦБ, который готовится пойти вслед за ФРС, в точности копируя его монетарный путь?
Спекуляции вокруг того, какой будет первый шаг ФРС, однозначно благоволят покупкам доллара. Другие ЦБ, в том числе с низкодоходными валютами, не могут предложить веского контраргумента позиции американского регулятора. Однако первые ласточки, судя по всему, полетели, на рынках потихоньку начинает раскручиваться тема ужесточения монетарной политики в Старом свете. Рынок суверенного долга Германии пытается закладываться на то, что ЕЦБ пойдет по стопам ФРС – доходность 10-летних бумаг взлетела к максимумам за два с половиной года.
Учитывая возрастающее внимание мировых ЦБ к показателям инфляции, релиз ИПЦ по Германии имел повышенную актуальность. Судя по свежим показателям, ценовое давление в еврозоне возрастает. ИПЦ Германии обновил 30-летний рекорд, рост цен ускорился в годовом выражении до 5,3% с 5,2% в ноябре, тогда как аналитики прогнозировали замедление до 5,1%.
Кратковременную поддержку EUR/USD также оказал риск-офф на рынке. Инвесторы из Европы уменьшают вложения в иностранные рисковые активы, за счет чего растет спрос на единую валюту. Когда падение рисковых активов стабилизируется, давление на евро вновь усилится.
Поддержка у евро периодически всплывает, но пока сложно за что-то зацепиться на более долгую перспективу. Рост котировки будет иметь кратковременную природу, покупателям нужны аргументы.
Спрос на доллар на время был отягощен неприятными макроданными. Число заявок на пособие по безработице в США за минувшую неделю неожиданно выросло до 207 тыс. при прогнозе снижения до 197 тыс. Дефицит торгового баланса в ноябре поднялся на 13 млрд долларов, или на 19,4%, и составил 80,2 млрд долларов. Рынки не рассчитывали на увеличение показателя выше 77,1 млрд долларов.
При восстановлении давления со стороны продавцов следующей значимой поддержкой будет 95,88, далее следует декабрьский минимум на отметке 95,57.
В целом позитивный настрой по доллару остается, в четверг он смог преодолеть временное недомогание и вернулся к росту. Основной фактор, который движет сейчас рынком, – скорое повышение ставки в США. Гринбек в начале года продолжит набирать силу, даже если будут периодически дуть встречные ветры, в том числе со стороны ЕЦБ, считают аналитики MUFG Bank.
Рост числа заявок по безработице в США – тревожный знак, особенно в свете выхода пейроллов и сложной эпидобстановки. Показатель может еще больше увеличиться на фоне сбоев из-за резкого роста заболеваемости COVID-19, допускают в Минтруда.
В пятницу для доллара в качестве встречного ветра или попутного, в зависимости от значения показателей, будет ключевой отчета о занятости в США. Нонфармы, кстати, последуют сразу за новыми данными по инфляции в еврозоне, за которыми будет внимательно следить ЕЦБ. В этой связи сложно прогнозировать однонаправленное движение пары EUR/USD, вполне возможны качели.
Стоит отметить, что доллару, вероятно, будет наиболее интересен показатель роста заработной платы, чем число созданных рабочих мест, поскольку это на данный момент ключевой прокси дисбалансов на рынке труда.
Поддержка располагается на 1,1270, 1,1240 и 1,1200 (психологический уровень). Покупателям сложно отвоевать окончательно уровень 1,1300, но если им удастся закрепиться над этой отметкой, в игру вступят уровни сопротивления 1,1320, 1,1340 и 1,1360 (максимум, отмеченный после ЕЦБ).
