empty
 
 

Аналитические обзоры Форекс: Индекс доллара: главные драйверы роста
time 24.06.2022 12:45
time Актуальность до, 22.07.2022 12:45

Участники финансового рынка, похоже, сегодня проявляют осторожность: активность трейдеров в начале сегодняшней европейской сессии остается невысокой. Фьючерсы на индекс доллара DXY также торгуются в узком диапазоне, в пределах 16 пунктов, вблизи текущей отметки 104.00. В целом же сохраняется позитивная динамика индекса доллара DXY, остающегося в восходящем тренде с июня 2021 года.

Как раз в июне прошлого года годовая потребительская инфляция в США впервые за много лет (с октября 2008 года) превысила уровень 5% и с тех пор ниже этого уровня уже не опускалась, и в мае 2022 года она достигла нового 40-летнего максимума 8,6%. Примечательно, что ФРС впервые начала реагировать на ускоряющийся рост инфляции в США только в марте 2022 года, повысив процентную ставку на 0,25% (до 0,50%). Как известно, по итогам завершившегося 16 марта заседания руководители центрального банка США (впервые с 2018 года) повысили процентную ставку на 0,25% и заявили о намерении еще 6 раз повысить процентные ставки в 2022 году, также допустив возможность более жесткого решения. Руководство ФРС также приняло решение начать сокращать размер своего баланса.

Изображение больше не актуально

Как заявил тогда глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции, "мы (в ФРС) будем смотреть на изменение условий. И если мы придем к выводу, что будет уместно действовать быстрее и отменять меры смягчения, то мы так и сделаем".

И вот теперь как раз наступил такой момент, чтобы действовать быстрее, и ФРС действительно ускоряет цикл повышения процентных ставок (в ходе недавнего июньского заседания ФРС повысила процентную ставку сразу на 0,75% и не исключила возможность таких решений на следующих своих заседаниях).

В частности, представитель ФРС Мишель Боуман заявила вчера, что еще одно повышение ставки на 75 б.п. в июле и как минимум на 50 б.п. на следующих нескольких заседаниях было бы целесообразным. Глава ФРС Пауэлл также подтвердил вчера, что "безоговорочная приверженность" борьбе с инфляцией и попытка "умерить спрос, чтобы инфляция могла снизиться", остаются в приоритете решений руководства центрального банка США. "ФРС может продолжить агрессивное ужесточение, даже если экономическая активность резко замедлится", - также заявил вчера Пауэлл, выступая перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Однако, инфляция в США (да и во всем мире тоже) продолжает расти. Как мы отметили выше, в мае 2022 года годовая инфляция достигла нового 40-летнего максимума 8,6%. Среди участников рынка усиливаются разговоры и мнения, что ФРС не поспевает за ростом инфляции.

При этом доллар продолжает дорожать. Перспектива дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС создаёт предпосылки для дальнейшего укрепления доллара и падения американского фондового рынка. При этом доходность американских гособлигаций продолжает расти, что говорит об их распродажах. Так, сразу после завершившегося 15 июня очередного заседания ФРС, на котором процентная ставка была повышена на 0,75%, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла нового 11-летнего максимума 3.495%. Инвесторы выходят из активов фондового рынка, предпочитая безопасный доллар. Стратегические инвесторы, которые предпочитают долгосрочную гарантированную прибыль, также выбирают предметом своих инвестиций дорожающий доллар.

В то же время участники рынка оценивают, насколько эффективно ФРС справляется с ускоряющейся инфляцией, и пока что счёт не в ее пользу: темпы ужесточения монетарной политики ФРС нарастают, однако инфляция продолжает расти.

На рынке растут опасения, что быстрое ужесточение монетарной политики ФРС и другими крупнейшими мировыми центральными банками, которые пока что не могут остановить ускоряющуюся инфляцию, приведет к рецессии и стагфляции (это когда рост экономики сильно замедляется или вовсе останавливается, в то время как инфляция продолжает расти) в мировой экономике. Эти опасения, в свою очередь, также ведут к усилению спроса на безопасный доллар.

Изображение больше не актуально

Как мы отметили в начале нашего обзора, фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи текущей отметки 104.00, а позитивная динамика индекса доллара DXY сохраняется. Пробой локальных уровней сопротивления 105.06 и 105.56 на графике DXY станет сигналом для возобновления длинных позиций по индексу доллара DXY (в торговом терминале МТ4 он отображается как CFD #USDX).

Как мы отметили в нашем обзоре за 16.06.2022 (Итоги прошедшего заседания ФРС. Куда пойдет доллар?), «пока что, по крайней мере в среднесрочной перспективе, следует ожидать все же укрепления доллара и роста индекса DXY. Главным драйвером здесь выступает кредитно-денежная политика ФРС, наиболее жёсткая (на текущий момент) в сравнении с другими крупнейшими мировыми центральными банками. Пробой локального уровня сопротивления 105.76 откроет #USDX дорогу в сторону многолетних максимумов 121.00, достигнутых летом 2001 года» (см. также «Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 24.06.2022»).

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Юрий Толин
© 2007-2023
EURUSD
Euro vs US Dollar
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
неделя
Начать торговать
Начать торговать

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.

  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Счастливый депозит
    Пополни счет на $3,000 и получи еще $10000!
    В январе мы проводим розыгрыш $10000 в рамках акции "Счастливый депозит"!
    Пополнив счет на сумму не менее $3,000, вы автоматически становитесь участником акции.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Девайсы в подарок
    Становитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Бонус ИнстаФорекс 100%
    Прекрасный шанс увеличить первый депозит на 100%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 55%
    Оформите заявку и увеличивайте каждый депозит на 55%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 30%
    Реальная возможность увеличить каждый депозит на 30%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС

Рекомендованные статьи

Британию ждут тяжелые времена. Фунту недолго остается расти.

Итак, закончилась еще одна неделя на валютном рынке, какие выводы мы можем сделать после ее окончания? Выводов, к сожалению, немного, так как новостей и экономических данных на этой неделе было

Анализ торговой недели 23-27 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Британский фунт вновь нацеливается на рост. Фунт стерлингов находится на важнейшей развилке

Валютная пара GBP/USD в течение прошлой недели торговалась больше вбок, чем вверх или вниз, но в целом она сохраняла восходящую тенденцию. Поэтому техническая картина за минувшую торговую неделю не изменилась

Анализ торговой недели 23-27 января по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро остается на пиковых значениях в преддверии заседаний ЕЦБ и ФРС

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала очередной виток восходящего движения после того, как скорректировалась к критической линии. В последних наших обзорах мы ссылались на 24-часовой

EUR/USD. Итоги недели. Чаши весов остались в равновесии

Ключевые макроэкономические релизы прошедшей недели не смогли перевесить чашу весов в ту или иную сторону. Вначале инициативу проявляли быки eur/usd, которые обновили 9-месячный хай. Затем напомнили о себе медведи, утянув

Евро под давлением на данных по США

EURUSD Вышел отчет по инфляции в США за декабрь. Данные в целом по прогнозу, но несколько выше ожиданий. Общая инфляция PCE +0.1%. Базовая инфляция +0.3%. Важность данных усиливается

Евро выиграет время и победит

Forex – это такое место, где вопросы не закончатся никогда. На первом этапе ужесточения денежно-кредитной политики инвесторов волнует, как быстро будут подниматься ставки. Затем – как высоко они вырастут. Наконец

Игорь Ковалев 13:57 2023-01-27 UTC+2

GBP/USD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Завершается последняя полная торговая неделя месяца. Следующая неделя будет переходной, между январем и февралем, и она обещает быть крайне интересной и богатой на публикации важной макро статистики (подробнее

Юрий Толин 12:37 2023-01-27 UTC+2

Предположительные действия ФРС, и как это отразится на рынках

Ключевым выводом из вчерашнего отчета о ВВП за 4-й квартал стало то, что в конце 2022 года экономический рост был сильным, а факторами, способствовавшими этому, были сильный рынок труда

Ирина Янина 10:15 2023-01-27 UTC+2

Чего ожидать от сегодняшних новостей: отчёта PCE?

Финансовые рынки в настоящее время находятся в процессе учета или подготовки к предстоящему выпуску основного отчета PCE (расходы на личное потребление). В пятницу Бюро экономического анализа (БЭА) опубликует самые свежие

Ирина Янина 09:50 2023-01-27 UTC+2

Проблема лимита госдолга США угрожает мировой экономике?

А пока рынки готовятся к первым заседаниям центральных банков в этом году, президент США Джо Байден обрушился с критикой на республиканцев, заявив, что они хотят использовать лимит госдолга в качестве

Павел Власов 09:45 2023-01-27 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.