empty
 
 

01.07.202219:05 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Ключевые инфляционные отчёты недели: больше вопросов, чем ответов

Пара евро-доллар под занавес торговой недели снова протестировала область 3-й фигуры. Такая ценовая динамика обусловлена как усилением гринбека, так и ослаблением единой валюты. Стремительный взлёт индекса доллара США, который сегодня вновь достиг 105-й фигуры (впервые с середины июня), перерисовал конфигурацию основных валютных пар мажорной группы. В случае с парой eur/usd свою лепту внёс и сегодняшний отчёт по росту инфляции в еврозоне. Противоречивые цифры этого релиза не позволили покупателям пары переломить ситуацию в свою пользу. Наоборот – отчёт был интерпретирован против евро, несмотря на всю свою неоднозначность. В итоге продавцы перехватили инициативу и снова обозначились ниже таргета 1,0400, обновив попутно двухнедельный лоу.

Курс валюты на 01.07.2022 analysis

Первые тревожные звоночки для евро прозвучали ещё позавчера, когда были опубликованы данные по росту индекса потребительских цен в Германии. Немецкая инфляция неожиданно замедлилась: все компоненты релиза вышли в «красной зоне», к удивлению большинства экспертов. В годовом выражении общий ИПЦ вышел на отметке 7,6% при прогнозе роста до отметки 8,0%. Июньский результат неожиданно отразил замедление роста, вместо прогнозируемого очередного рывка. В месячном исчислении индикатор также недотянул до прогнозных значений, оказавшись в июне на отметке 0,1% (после роста 0,9% в мае). Гармонизированный индекс потребительских цен аналогичным образом вышел в «красной зоне» – как в месячном, так и в годовом выражении. К слову, в месячном исчислении стержневой индекс даже опустился в отрицательную область (-0,1%) впервые с января 2021 года.

Курс валюты на 01.07.2022 analysis

Отчёт по росту немецкой инфляции, как правило, очерчивает примерную траекторию общеевропейских цифр. Поэтому такие разочаровывающие данные оказали давление на пару eur/usd. Но цена в итоге всё же удержалась в рамках 4-й фигуры, за счёт базового ценового индекса расходов на личное потребление в США (PCE), который также разочаровал. Важнейший для ФРС инфляционный показатель замедляет свой рост уже третий месяц подряд.

Ценовые качели наблюдались на протяжении почти всей недели. Пара то опускалась в район третьей фигуры, то поднималась к границам 5-го ценового уровня. Примечательно, что и Джером Пауэлл, и Кристин Лагард в ходе своих последних выступлений дали понять, что темпы ужесточения монетарной политики (ФРС и ЕЦБ соответственно) будут зависеть от динамики ключевых инфляционных показателей. В случае с Федрезервом выбор стоит между 50-пунктным и 75-пунктным повышением ставки. Тогда как в случае с Европейским Центробанком на кону стоит возможное 50-пунктное увеличение ставки – в июле или сентябре. Учитывая тот факт, что трейдеров eur/usd разочаровала и немецкая инфляция, и индекс PCE, цена так и не определилась с вектором своего движения. Медведям пары для развития южного тренда необходимо закрепиться в области 3-й фигуры (в идеале – ниже отметки 1,0360). Быкам пары в свою очередь нужно закрепиться выше таргета 1,0530 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), чтобы претендовать на район 6-й фигуры.

Сегодняшний отчёт по росту общеевропейской инфляции обладал, так сказать, «золотой акцией»: он мог оказать поддержку как покупателям, так и продавцам eur/usd. Но и этот релиз оставил больше вопросов, чем ответов. Общий индекс потребительских цен в очередной раз вышел в «зелёной зоне», отразив рекордный рост. Показатель подскочил до отметки 8,6% – это самое высокое значение за всю историю наблюдений, то есть с 1997 года. Однако стержневой индекс (без учёта волатильных цен на энергию и продукты питания) в годовом исчислении неожиданно замедлил свой рост, оказавшись на отметке 3,7% вместо планируемого роста к 3,9%.

Курс валюты на 01.07.2022 analysis

На фоне слабых немецких данных, это обстоятельство было интерпретировано против европейской валюты. Масла в огонь подлил и член исполнительного совета Европейского Центробанка Фабио Панетта, который сегодня заявил о том, что нормализация денежно-кредитной политики ЕЦБ «должна оставаться постепенной». По его словам, после повышения ставки до нулевого уровня дальнейшие корректировки «будут зависеть от развития перспектив». Это говорит о том, что он выступает за повышение ставки на 25 пунктов в июле и в сентябре. Тогда как рыночные ожидания носят более ястребиный характер, предполагающие одно 50-пунктное увеличение ставки на июльском или же на сентябрьском заседании.

В итоге чаша весов склонилась в сторону медведей eur/usd: цена обновила двухнедельный минимум, достигнув отметки 1,0373. Вместе с тем преодолеть 5-летние минимумы продавцы так и не смогли – особенно после публикации производственного индекса ISM, который снизился до 53 пунктов (самый слабый результат с июля 2020 года).

Таким образом, трейдеры eur/usd на этой неделе столкнулись с настоящим ребусом: инфляционные отчёты где-то удивили, где-то разочаровали, причём как продавцов, так и покупателей пары. И всё же настрой по паре остаётся медвежьим: вероятность 75-пунктного повышения ставки ФРС остаётся высокой, тогда как Европейский Центробанк, вероятно, будет оглядываться на немецкую инфляцию и базовую общеевропейскую инфляцию при обсуждении сентябрьских перспектив (25-пунктное повышение ставки в июле уже учтено в ценах). Поэтому любые коррекционные всплески по паре по-прежнему целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций. Первая, и пока что основная цель – отметка 1,0350 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1).

Мы подготовили кое-что особенное по этой теме

Наш аналитик Михаил Макаров внимательно следит за всем происходящим на валютном рынке и еженедельно предоставляет свой взгляд на возможные варианты развития ситуации.

Его вебинар “Торговый план на неделю” – это отличная возможность получить детальное описание общей картины рынка, анализ важных новостей последнего времени и, конечно, анонс ожидаемых событий.

Не упустите ее – регистрируйтесь прямо сейчас на ближайший вебинар!

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Ирина Манзенко
© 2007-2022
Заработать на рекомендации аналитика прямо сейчас
Пополнить торговый счет
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.




  • Девайсы в подарок
    Становитесь участником розыгрыша мобильных девайсов при пополнении счета от $500
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Ferrari за депозит
    Пополните счёт от 1 000 $ 
    и участвуйте в розыгрыше легендарного Ferrari
    F8 Tributo
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Счастливый депозит
    Пополняйте счёт от 3 000 $ и участвуйте в розыгрыше 1 000 $
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ
  • Бонус ИнстаФорекс 100%
    Прекрасный шанс увеличить первый депозит на 100%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 55%
    Оформите заявку и увеличивайте каждый депозит на 55%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
  • Бонус на каждое пополнение ИнстаФорекс 30%
    Реальная возможность увеличить каждый депозит на 30%
    ПОЛУЧИТЬ БОНУС
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.