Доллар снова прет как танк почти по всем направлениям. Иена держит пока оборону, но, судя по всему, силы уже на исходе. Большинство аналитиков пророчат победу в этой схватке «американцу».
USD рвет и мечет
На старте среды гринбек продемонстрировал впечатляющий рост. В начале азиатской сессии он подскочил на 0,5% и достиг нового 20-летнего максимума на уровне 114,70.
Ключевым драйвером для доллара выступил резкий всплеск доходности 10-летних гособлигаций США. Сегодня показатель впервые за 12 лет превысил отметку в 4%.
Стремительному подъему доходности способствовали ястребиные комментарии чиновников ФРС. Вчера сразу 3 американских политика высказались в пользу более агрессивного повышения ставок.
Причем один из них, президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, заявил о необходимости повысить процентные ставки до диапазона 4,50–4,75%, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%.
Напомним, что сейчас процентная ставка в США находится на уровне 3,0–3,25%, а рост потребительских цен в годовом исчислении составляет 9,1%.
Конечно, тот факт, что Федрезерву предстоит еще больше усилить свою антиифляционную кампанию, не может не радовать долларовых быков. Сегодня они активизировались почти по всем фронтам.
Гринбек показал параболический рост в паре с новозеландским долларом (+1%), британским фунтом (+0,9%), австралийским долларом (+0,8%) и евро (+0,4%).
Единственным крепким орешком для гринбека оказалась японская иена. JPY, который в этом году упал по отношению к USD больше других валют, держится в среду утром на удивление стойко.
На момент подготовки публикации пара доллар–иена торговалась у отметки в 144,70, что на 0,05% ниже цены закрытия предыдущего дня.
Хрупкость иены
Японская валюта демонстрирует сильное сопротивление в паре с долларом. Однако весомых фундаментальных причин, которые бы способствовали росту иены, нет.
Большинство аналитиков связывают текущую силу JPY с полученным от японского правительства иммунитетом. Напомним, что на прошлой неделе Япония впервые с 1998 года провела интервенцию в поддержку своей нацвалюты.
Пойти на такой шаг политиков вынудил новый резкий обвал курса JPY. В свободное падение иену отправил глава BOJ Харухико Курода, который объявил о продолжении ультрамягкой политики, несмотря на очередное повышение ставок в Америке.
На голубином решении Банка Японии пара USD/JPY пробила психологически важный уровень 145, который оказался красной чертой для японских властей.
По мнению аналитиков, Япония и впредь будет рьяно защищать данную вершину и, в случае ее взятия, снова вмешается в рынок.
Риск интервенции – это единственная спасительная соломинка, за которую сейчас цепляются покупатели иены, тогда как негативных факторов, способствующих дальнейшему снижению JPY, гораздо больше.
Основное давление на японскую валюту продолжает оказывать усиливающееся расхождение в монетарной политике ФРС и BOJ.
В настоящее время разница в процентных ставках США и Японии составляет 4%, и все указывает на ее дальнейший рост.
Чиновники ФРС активно лоббируют более агрессивную политику, в то время BOJ не подает никаких признаков капитуляции.
Сегодня утром был опубликован протокол июльского заседания Банка Японии. Согласно ему, члены правления по-прежнему не видят необходимости бороться с инфляцией путем повышения ставок, несмотря на глобальную тенденцию ужесточения.
Многие эксперты считают, что нисходящий тренд по иене будет сохраняться до тех пор, пока Х. Курода не отступится от своей аутсайдерской позиции.
Техническая картина по паре USD/JPY
Нисходящая линия сопротивления 3-недельной давности в районе 145,00 является ближайшим ключевым препятствием, которое удерживает пару USD/JPY на пути к новому 24-летнему максимуму.
На азиатских торгах быки по паре USD/JPY повели цену к уровню 145, но шансы на закрытие доллара выше этой отметки пока невелики.
Если в краткосрочной перспективе покупателям не удастся пробиться выше отметки 145, в ближайшие сессии может возникнуть значительный риск сильной коррекции в сторону снижения.
