Появившиеся в СМИ после нового года комментарии членов ФРС ясно указывают на то, что внутри этой организации нет однозначного мнения о необходимости продолжения агрессивного цикла повышения процентных ставок.

Ряд глав федеральных банков считает, что необходимо и далее поднимать ставки, не обращая внимание на снижение инфляции, если только она не упадет до 2%. Но есть и другое мнение, что после повышения 1 февраля необходимо сделать паузу и посмотреть за дальнейшим развитием ситуации в национальной экономике. Но самым главным, что именно и терроризирует рынки, является их общее мнение, что уровень ставок должен быть выше отметки в 5%. Напомним, что в настоящий момент уровень ключевой процентной ставки равен 4.50%.

Фактически инвесторов на данный момент беспокоит даже не само желание членов Федрезерва поднять ставку выше отметки в 5%, а неопределенность того, будет ли пауза на ближайшее время или нет. Пока рынки полагают, что по итогам заседания 1 февраля ставка вырастет на 0.25% до 0.75%. И если действительно результатом заседания будет четкий и ясный сигнал, который может быть продекларирован в коммюнике или в речи Дж. Пауэлла на пресс-конференции, о паузе, то этом может стать основанием для ралли на рынках, которое будет сопровождаться заметным ослаблением курса американской валюты.

Несмотря на все комментарии членов ЦБ о необходимости продолжения цикла повышения ставок, такая вероятность остается крайне высокой, а наличие в организации мнения поддерживающее это только усиливает такой вариант развития событий. Конечно, как оно будет на самом деле, покажет время, но учитывать такую вероятность также нельзя.

Наблюдая за всем происходящим, по-прежнему полагаем, что, скорее всего, до конца месяца рынок будет характеризоваться высокой волатильностью и общей боковой динамикой. Никакие данные экономической статистики вряд ли смогут подвигнуть инвесторов на решительные и однозначные действия. Как показывают данные об объемах наличных на брокерских счетах, их скопилось более 8 триллионов долларов, что является рекордом с начала этого века. Это указывает на то, что инвесторы заняли выжидательную позицию. И если будет реализовываться описанный нами вариант развития событий, позитивный для рынка акций, то значительный объем этих денежных средств пойдет на покупку акций компаний, что станет причиной сильного ралли на рынках, которое будет одновременно сопровождаться ослаблением курса доллара.

Но это если и будет, то потом, а пока нынешнее положение дел будет сохраняться, демонстрируя высокую волатильность и общую боковую динамику. В этой ситуации цены на золото и нефть будут оставаться на высоком уровне, подтягиваясь к локальным максимумам.

Прогноз дня:

USDCAD

Пара торгуется выше уровня 1.3445. Цены на сырую нефть растут, такую же динамику показывают фьючерсы на европейские и американские фондовые индексы. На этой волне можно ожидать прорыва парой уровня 1.3445 и возобновления ее снижения к 1.3350.

XAUUSD