Биткоин завершил предыдущую торговую неделю формированием крупнейшей за последние два месяца бычьей свечи. На выходных ситуация кардинальным образом не изменилась, но покупатели пытались развить бычий успех. Однако существенных результатов достичь не удалось, и цена провела выходные в консолидации вблизи уровня $23k.

Нет сомнений в том, что текущие события результат завершения основной стадии цикла консолидации. Биткоин планомерно совершает бычьи пробои сложных зон сопротивления, нивелируя медвежьи настроения на рынке.

Бычий тренд еще силен

Эксперты Santiment полагают, что текущее восходящее движение криптовалюты стало возможным благодаря удачному периоду перераспределения монет BTC. Аналитики также сообщают, что весомую роль в ралли сыграла крупная группа адресов с балансами 1000 - 10 000 BTC.

Крупный капитал за полтора месяца консолидации накопил более 64 000 BTC, что эквивалентно $1,46 миллиарда. При этом мы неоднократно упоминали, что менее крупные адреса также активно участвовали в накоплении. По итогу мы видим, что период перераспределения и поглощения монет BTC долгосрочными инвесторами подходит к завершению.

При этом важно отметить, что текущей торговой активности, которая остается в районе $25 миллиардов в сутки, по-прежнему недостаточно. Согласно последним статистическим данным, около 75% всех существующих BTC остаются на хранении на холодных кошельках.

Это снижает бычий потенциал Биткоина, но в то же время указывает на фундаментальную ценность криптовалюты, ведь более 14 миллионов BTC находятся в безопасности и не могут повлиять на рынок. При этом нет сомнений в том, что по мере восстановления цены криптовалюты все больше институциональных инвесторов будут возвращаться на рынок.

Ключевым сигналом к предстоящему ралли станут показатели компании Grayscale. Учитывая последние события, связанные с FTX, а также по-прежнему высокую волатильность крипто рынка, "киты" предпочитают приобретать BTC посредством инвестиций в привычные инструменты – акции.

Учитывая эти факты можно сделать вывод, что, чем ближе рынок будет к очередному бычьему ралли, тем больший рост акций Grayscale мы будем видеть. Еще одним важным фактором, который указывает на завершение медвежьего рынка, является макро паттерн восстановительного движения цены BTC.

Текущее движение цены Биткоина полностью соответствует аналогичным ситуациям в 2012 и 2016 годах. По состоянию на 23 января криптовалюта полностью соблюдает маршрут от локального дна к постепенному формированию нового рекорда стоимости.

Анализ BTC/USD

Отмечая фундаментальные факторы роста криптовалюты, важно выделить индекс SPX, который завершил торговую неделю на высокой ноте. Актив сформировал паттерн "бычье поглощение" и может продолжить восходящее движение на текущей неделе.

Корреляция между SPX и BTC сохраняется, но в последнее время мы видим, что криптоактив демонстрирует более независимое поведение. Учитывая это, можно предположить, что взаимосвязь Биткоина и фондового индекса в ближайшем будущем может снизиться.

Что касается технической картины, то на выходных Биткоин совершил неудачный ретест уровня $23,4k. Вместе с тем актив окончательно завершил формирование паттерна "чашка с ручкой", который свидетельствует о продолжении восходящего движения.

Конечный потенциал реализации фигуры "чашка с ручкой" достигает $28k. Однако ближайшие несколько дней покажут, насколько изменятся рыночные настроения, и при возникновении эйфории реализация паттерна может пройти через локальные понижения цены.

На рынок снова заходят институционалы и активизируются спящие маркет-мейкеры, поэтому стоит быть готовым к повышению волатильности и росту количества манипуляций рынком.

Итоги

Биткоин по-прежнему сильно перекуплен, однако это никак не влияет на бычий потенциал криптовалюты. При этом актив вероятней всего продолжит рост по итогам текущей недели, так как вчера проходил Китайский новый год, а потому на азиатских рынках будет царить локальная эйфория.

Учитывая это, Биткоин успеет протестировать уровень $23,5k и, вероятно, продвинуться дальше, к $24k. Однако уже на следующей неделе стартует период отчетности и, в том числе, заседание ФРС. К тому моменту рыночные настроения окончательно увязнут в жадности, и нам стоит ожидать локальной коррекции до уровней $20k-$21k.