S&P500

Обзор 17.03

Рынок США: рост на позитиве.

Главные индексы США уверенно выросли в четверг: Доу +1.1%, NASDAQ +2.4%, S&P500 +1.6%, S&P500 3961 диапазон 3920 - 4020.

Это был довольно хороший день на фондовом рынке, но все началось не так позитивно. Все началось с того, что акции банков оставались под давлением, а доходность казначейских облигаций снижалась из-за продолжающегося бегства к безопасным активам.

На своих минимумах за день Dow, S&P 500 и Nasdaq снизились на 1,0%, 0,6% и 0,7% соответственно, так как участники рынка также переварили новость о том, что Европейский центральный банк согласился повысить свои ключевые учетные ставки на 50 базисных пунктов из-за прогнозируемой слишком высокой инфляции в течение слишком долгого времени.

Однако настроения изменились около полудня, когда в отчете Wall Street Journal было указано на потенциальное решение проблем частных клиентов в First Republic Bank (FRC 34,27, +3,11, +10,0%), который упал на 36,5% до своего минимума сегодня. В отчете говорится, что крупные банки обсуждали сделку по вливанию капитала для FRC.

Эта новость спровоцировала резкий разворот наверх цен на акции, чему, по-видимому, способствовала активность покрытия коротких позиций. Позже в тот же день было подтверждено, что 11 банков, в том числе JPMorgan Chase (JPM 130,75, +2,49, +1,9%) и Bank of America (BAC 28,97, +0,48, +1,7%), внесут незастрахованные депозиты на общую сумму 30 миллиардов долларов в FRC.

Кроме того, настроения в банковском секторе улучшились после того, как министр финансов Йеллен заявила финансовому комитету Сената, что «американцы могут быть уверены, что их депозиты будут в сохранности, когда они им понадобятся».

Идея решения проблем FRC под руководством частного сектора привела к широкому ралли, во главе которого стояло восстановление банковских акций и сильное лидерство со стороны акций мегакапитализации, которые весь день были относительно сильными лидерами. Индекс роста крупной капитализации Vanguard (MGK) вырос на 2,6%.

S&P 500 сначала изо всех сил пытался преодолеть сопротивление на своей 200-дневной скользящей средней (3939), но пробил этот ключевой технический уровень на возобновлении покупательского интереса и закрылся вблизи своих дневных максимумов. Поворот на фондовом рынке подпитывал раскручивание торговли на рынке казначейских обязательств. Доходность 2-летних облигаций, которая торговалась всего на уровне 3,85%, выросла на 19 базисных пунктов до 4,14%, а доходность 10-летних облигаций, которая сегодня составляла 3,37%, выросла на 9 базисных пунктов, до 3,59%.

Девять из 11 секторов S&P 500 закрылись с ростом во главе с информационными технологиями (+2,8%), услугами связи (+2,8%) и финансами (+2,0%). Секторы недвижимости (-0,1%) и потребительских товаров (-0,1%) показали худшие результаты сегодня.

• Nasdaq Composite: +12,0% с начала года
• S&P 500: +3,2% с начала года
• S&P Midcap 400: без изменений с начала года
• Рассел 2000: +0,6% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: -2,7% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельные первоначальные заявки 192 000 (консенсус 215 000); Пред. был пересмотрен с 211К на 212К; Еженедельные повторные заявки 1,684 млн; Пр. был пересмотрен до 1,713 млн с 1,718 млн
  • Ключевым выводом из отчета является то, что первоначальные заявки снова упали ниже 200 000, что отражает сильный рынок труда, который характеризуется нежеланием большинства работодателей увольнять сотрудников.
• Февральское строительство домов 1,450 млн (консенсус 1,313 млн); Пр. был пересмотрен до 1,321 млн с 1,309 млн; Февральские разрешения на строительство 1,524 млн (консенсус 1,345 млн); Пр. 1,339 млн
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что активность, превышающая ожидаемую, была не просто историей, состоящей из нескольких единиц. Количество стартов для одной семьи выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как количество разрешений на одну семью увеличилось на 7,6%.
• Мартовский индекс ФРБ Филадельфии -23,2 (консенсус Briefing.com -13,0); Приор -24,3
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что «большинство будущих индикаторов ослабли, что говорит о том, что компании продолжают умерять ожидания роста в течение следующих шести месяцев».
• Февральские цены на импорт -0,1%; Пред. был пересмотрен до -0,4% с -0,2%
• Февральские цены на импорт без нефти 0,4%; Пред. был пересмотрен до 0,2% с 0,3%
• Февральские экспортные цены 0,2%; Пред. был пересмотрен до 0,5% с 0,8%
• Февральские экспортные цены ex-ag. 0,1%; Пред. был пересмотрен до 0,6% с 0,8%
  • Ключевым выводом из отчета является умеренность изменений по сравнению с прошлым годом. Цены на импорт снизились на 1,1% по сравнению с ростом на 11,4% за 12 месяцев, закончившихся в феврале 2022 года. Экспортные цены снизились на 0,8% по сравнению с ростом на 16,8% за 12 месяцев, закончившихся в феврале 2022 года.

Забегая на пятницу, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 9:15 утра по восточному времени: февральское промышленное производство (консенсус: 0,5%; ранее: 0,0%) и использование производственных мощностей (консенсус: 78,5%; предварительно: 78,3%).
• 10:00 по восточному времени: опережающие индикаторы за февраль (консенсус -0,4%; предыдущий -0,3%) и мартовский Univ. настроений потребителей в Мичигане - предварительный прогноз (консенсус - 67,2; предыдущий - 67,0)

Энергетика: нефть выросла примерно на 2 долл. от минимумов недели вчера за рынками Брент 75 долл.

ЕЦБ прогнозирует рост экономики ЕС +1% в 2023 году и +1.6% в 2024 году.

Газ в Европе: цены на газ в ЕС установились в марте в диапазоне 440-600 долл. за тысячу кубометров - это примерно в 3.6 раза ниже чем год назад.

Вывод. Рынок США готов продолжить рост. Однако стратегически инвесторам следует понимать: давление на рынки не снизится, пока ФРС не прекратит цикл повышения ставок. Эффект от повышения ставок наступает с запаздыванием относительно самих повышений.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov