S&P500

Обзор 23.03

Рынок США: резкое падение на повышении ставки ФРС.

Главные индексы США резко снизились к закрытию в среду: Доу -0.6%, NASDAQ -0.2%, S&P500 -0.4%, S&P500 3938 диапазон 3900 - 4000.

Большая часть вчерашней сессии была отмечена вялыми действиями, так как инвесторы ожидали решения ФРС в 14:00 по восточному времени, за которым последовала пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла в 14:30 по восточному времени. Основные индексы провели утро, колеблясь около своих уровней открытия, демонстрируя лишь скромные росты или потери, но в конечном итоге индексы резко упали в последний час торгов и закрыли сессию резко ниже.

Вкратце, FOMC единогласно проголосовал за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, до 4,75-5,00%. В свою очередь, формулировка решения и Сводки экономических прогнозов показали, что медианная окончательная ставка ФРС не изменилась с декабря на уровне 5,10%, создав впечатление, что ФРС собирается рассмотреть идею приостановить повышение ставок в ближайшее время.

Эта точка зрения вызвала рефлекторную положительную реакцию на фондовом рынке после выпуска решения; однако положительное поведение цен резко изменилось, когда председатель ФРС Пауэлл выступил с комментариями. Покупки исчезли, и цены на акции упали из-за широкого интереса к продажам, который усилился в последний час сессии.

Это падение было ускорено заявлением председателя ФРС Пауэлла о том, что участники ФРС не увидят снижения ставок в этом году. Отдельно он также признал свою уверенность в том, что события в банковской системе не способствуют возможности мягкой посадки экономики.

В целом г-н Пауэлл не звучал ни особенно ястребино, ни голубино в своем комментарии. Важно, однако, то, что он также не был особенно уверен в перспективах, и мы подозреваем, что отсутствие уверенности также сыграло свою роль в подрыве доверия инвесторов, что привело к продажам во время его выступления.

Акции банков снова оказались под давлением со стороны продавцов, при этом убытки усугублялись во время и после пресс-конференции. SPDR S&P Bank ETF (KBE) упал на 5,2%, а SPDR Regional Bank ETF (KRE) - на 5,7%. Справедливости ради следует отметить, что для большинства акций потери усугублялись.

S&P 500 потерял весь вчерашний рост и закрылся чуть выше своей 200-дневной скользящей средней (3934).

Все 11 секторов S&P 500 закрылись со значительными потерями от 0,9% (информационные технологии) до 3,6% (недвижимость). Еще одним заметным отставанием стал финансовый сектор, снизившийся на 2,4%.

Казначейские бумаги завершили сессию ростом по всей кривой. Доходность 2-летних облигаций упала на 20 базисных пунктов, а доходность 10-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов до 3,50%. Индекс доллара США упал на 0,9% до 102,38.

• Nasdaq Composite: +11,5% с начала года
• S&P 500: +2,5% с начала года
• S&P Midcap 400: -1,4% с начала года
• Рассел 2000: -1,9% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: -3,4% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 3,0%, при этом количество заявок на рефинансирование увеличилось на 5,0%, а количество заявок на покупку выросло на 2,0%.
• Еженедельные запасы сырой нефти EIA показали снижение на 1,06 млн баррелей после роста на 1,55 млн баррелей.

Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 по восточному времени: Еженедельные первоначальные требования по безработице (консенсус: 204 000; предыдущие 192 000), текущие требования (предыдущие 1,684 млн) и баланс текущих операций за 4 квартал (предыдущие -217,10 млрд долларов)
• 10:00 по восточному времени: февральские продажи новых домов (консенсус: 650 000; предыдущие 670 000)
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа (ранее -58 млрд куб. футов)

Энергетика: нефть показала устойчивость на падении рынков вчера - Брент 76 долл.

Йеллен в выступлении в Конгрессе снова призвала скорее принять решение о повышении лимита госдолга США - крайний срок июнь. Вопрос не решается, поскольку республиканское большинство в Конгрессе требует от Байдена сокращения расходов бюджета в обмен на решение по госдолгу.

Банк UBS, доверие к которому несколько упало после покупки им банкрота Credit Suisse, для повышения доверия выкупит свои облигации на сумму до 3 млрд долл. - при этом банк выкупит облигации по цене размещения, то есть выше текущей рыночной цены. Доходности облигаций в кризисный момент подскакивали до 38% и во вторник были 18% годовых.

Вывод: инвесторы могут аккуратно купить на небольшие суммы индекс S&P500, однако пока нет сигналов для стратегического роста рынка США.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov