Спрос на американскую валюту продолжает тихо и мирно снижаться вопреки всему. Я уже говорил о том, что новостной фон сейчас практически полностью на стороне американского доллара и практически каждый день я получаю дополнительные доказательства этому выводу. На прошлой неделе вышла серия отчетов по рынку труда, безработице, деловой активности и открытым вакансиям в США. Практически все эти данные говорили о силе американской экономики, отсутствии даже намеков на рецессию. А что означают эти отчеты для ФРС и денежно-кредитной политики? Только то, что регулятор может удерживать ставки на пиковом значении столько времени, сколько потребуется для достижения цели.

И политики FOMC регулярно заявляют, что борьба с инфляцией не окончена, что ФРС и дальше будет делать все необходимое для замедления темпов роста потребительских цен, что ставка будет оставаться «ограничительной» столько времени, сколько понадобится. Но в начале года рынок попросту игнорировал все эти заявления, а сейчас вообще перестал обращать на них внимание. ЕЦБ может уже на этой неделе понизить процентные ставки (хоть вероятность этого и невелика), а ФРС может еще сильнее отодвинуть момент первого смягчения вперед, потому что отчет по инфляции в среду может зафиксировать рост до 3,4% в годовом выражении. Если инфляция в США почти в два раза выше целевой отметки в апреле, то какие шансы увидеть снижение ставок через два месяца? На мой взгляд, эти шансы крайне низкие.

Член FOMC Нил Кашкари в понедельник заявил, что уровень инфляции составляет около 3%, а ФРС должна понизить его до 2%. По словам Кашкари, рынок труда в США уже не настолько «горячий», как год назад, но на нем все еще сохраняется дефицит рабочей силы. А дефицит рабочей силы означает, что работодатели вынуждены бороться за сотрудников, предлагая им более высокие зарплаты. Зарплаты растут, а вместе с ними растут траты американцев, что приводит к увеличению инфляции. Очевидно, что ФРС не пойдет на новое ужесточение политики, чтобы охладить экономику еще сильнее. Но удерживать процентную ставку на значении 5,5% он может хоть до конца года. А аналитики будут просто «подправлять» свои прогнозы с течением времени, что мы уже видели в этом году несколько раз.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 9 апреля. Новостей нет, евровалюта растет.

Анализ GBP/USD. 9 апреля. Рынок не видит причин для продаж.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, так как новостной фон остается на стороне доллара. Сейчас нужны новые сигналы к продажам.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или b не завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.