Фьючерсы на нефть марки Brent на этой неделе прокололи линию молодого восходящего тренда, но смогли восстановиться и удержаться выше ключевых уровней поддержки. Однако пробой данного тренда в будущем может отправить котировки в район $73,2.

Основное сопротивление остается на отметке $77,3 за баррель – здесь проходит 200-дневная скользящая средняя (EMA200), которая сдерживает попытки роста.

Рынок нефти в последние дни был под давлением разнонаправленных фундаментальных факторов. С одной стороны, сохраняются опасения по поводу нарушений поставок российской нефти из-за санкций США.

С другой – МЭА и Минэнерго США в своих свежих отчетах отмечают, что глобального сокращения экспорта из России в ближайшей перспективе не ожидается.

Более того, МЭА предположило, что новые обходные маршруты для поставок нефти могут быть выработаны уже в ближайшие недели.

Напомним, январское ралли было спровоцировано предположениями о том, что санкции США приведут к значительному сокращению поставок российской нефти, что должно было компенсировать прогнозируемый на текущий год профицит предложения. Однако телефонный разговор Владимира Путина и Дональда Трампа заставил рынок усомниться в устойчивости данного тезиса.

Инвесторы начали рассматривать сценарий ослабления санкционного давления на российский энергетический сектор, что усилило медвежьи настроения.

Дополнительным негативом на неделе стали данные о запасах нефти в США. Вторая подряд публикация EIA показала превышение ожидаемых объемов прироста запасов, что сигнализирует о потенциальном ослаблении спроса.

Позитивным фактором можно считать замедление темпа тарифной войны со стороны администрации Дональда Трампа. После интенсивного начала года и угроз тарифных ударов по Китаю, Канаде и Мексике стало понятно, что США берут паузу для оценки последствий введенных ограничений.

Техническая картина. Дневной таймфрейм

Цена протестировала трендовую линию, но смогла вернуться выше.

EMA200 на уровне $77,3 остается ключевым сопротивлением.

RSI находится в нейтральной зоне – около 48, что не исключает новой попытки роста.

MACD демонстрирует слабый бычий сигнал, но гистограмма сокращается, что указывает на потенциальное ослабление покупательской активности.

Ключевые уровни:

Поддержка: $74,5, $73,2, $72.

Сопротивление: $76,5, $77,3, $78,5.

Вероятный сценарий:

При сохранении поддержки выше $74,5 рынок может предпринять повторный тест сопротивления $77,3.

В случае пробоя поддержки $74,5 вероятно снижение к $73,2.

Природный газ: рост продолжается на фоне спроса и экспорта

Фьючерсы на природный газ сохраняют восходящую динамику после успешного пробоя нисходящих сопротивлений. Вчерашний отчет EIA подтвердил позитивные тенденции для рынка.

За неделю, завершившуюся 12 февраля, спотовая цена Henry Hub выросла с $3,22 до $3,94.

Спотовые цены поднялись во всех ключевых центрах ценообразования США, при этом максимальный рост зафиксирован в Algonquin Citygate (+2,71 доллара), а минимальный в PG&E Citygate (+0,32 доллара).

На международных рынках также наблюдается рост:

СПГ в Восточной Азии подорожал на $0,37 до $14,77/MMBtu.

Фьючерсы на TTF в Нидерландах выросли на $1,02, достигнув $17,10/MMBtu.

Для сравнения: год назад эти показатели составляли $9,42 и $8,26 соответственно.

Поставки природного газа на экспортные терминалы США выросли на 3,2%.

Рабочие запасы газа остаются на 3% ниже среднего значения последних пяти лет и на 10% ниже уровня прошлого года.

Средний показатель изъятия из хранилищ за отчетную неделю оказался на 20% выше среднего пятилетнего значения.

Технический анализ

Цена находится в восходящем канале после пробоя нисходящего сопротивления.

Ключевой уровень сопротивления расположен на $3,55/MMBtu.

RSI на дневном таймфрейме приближается к 65, но перекупленности пока нет.

MACD сохраняет бычий сигнал.

Прогноз:

Если цена удержится выше $3,50/MMBtu, возможен рост к $3,70–3,75.

В случае отката ниже $3,50 откроется путь к $3,30–3,40/MMBtu.