Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня обновил 15-месячный (!) ценовой максимум, протестировав уровень сопротивления 0,6740. Оззи оказался на этой высоте впервые с осени 2024-го года, реагируя на усиление ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий РБА.
Немаловажную роль здесь сыграли и общие рыночные настроения, на фоне возрастающего интереса к рисковым активам. И хотя покупатели aud/usd не смогли импульсно преодолеть ценовой барьер 0,6740 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1), бычьи настроения по-прежнему доминируют по паре. Отчёт по росту инфляции в Австралии, который будет опубликован уже завтра (7-го января), может оказать дополнительную поддержку австралийскому доллару, если окажется в «зелёной зоне».
Вкратце напомню, что в конце прошлого года союзником оззи неожиданно стал Резервный банк Австралии, который по итогам декабрьского заседания существенно ужесточил свою риторику. Реагируя на ускорение инфляции, члены РБА задекларировали выжидательную позицию, но при этом не исключили вариант повышения процентной ставки в 2026 году. Согласно протоколу декабрьской встречи, члены Резервного банка обсуждали возможность повышения процентной ставки, «учитывая возросшие риски устойчивой инфляции». Совет управляющих признал, что риски инфляции увеличились в сторону повышения, поэтому «в какой-то момент» регулятор может прибегнуть к ужесточению денежно кредитной политики.
В то время как Федрезерв США готовится к дальнейшему смягчению монетарной политики (вопрос лишь в темпах снижения ставки).
Дивергенция курсов ФРС и РБА – это основная «движущая сила» оззи. И каждый последующий аргумент в пользу ястребиного сценария будет усиливать поддержку австралийского доллара.
Именно поэтому завтрашний релиз имеет такое важное значение. Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен немного замедлится (до 3,7% г/г с предыдущего значения 3,8%), но всё равно остается выше целевого диапазона Резервного банка Австралии (2-3%). Базовая инфляция (trimmed mean) также должна остаться выше целевого уровня ЦБ, на отметке 3,2%.
Если отчёт выйдет хотя бы на прогнозном уровне, ястребиные ожидания относительно дальнейших действий РБА сохранятся, оказывая фоновую поддержку австралийскому доллару. На данный момент вероятность увеличения процентной ставки на февральском заседании Резервного банка составляет 30%, тогда как вероятность повышения ставки в рамках первого полугодия 2026-го года оценивается почти в 100%. То есть рынок уверен в том, что инфляция в Австралии будет и дальше ускоряться, подталкивая РБА к принятию ястребиного решения.
Однако в последнее время на рынке заговорили о перспективе двух в рамках текущего года. В частности, недавний опрос, проведённый Australian Financial Review, отразил рост ястребиных ожиданий. 17 из 38 опрошенных экономистов заявили о том, что регулятор может прибегнуть к двум раундам повышения процентной ставки в ближайшие 12 месяцев. Несколько экспертов допустили первое повышение уже на ближайшем заседании, которое состоится в феврале.
Если отчёт по росту CPI в Австралии за ноябрь выйдет в «зелёной зоне», на рынке снова заговорят о перспективах двух повышений ставки в рамках текущего года. Дивергенция курсов РБА и ФРС «заиграет новыми красками», особенно если американские отчёты, которые также будут опубликованы в среду (ADP, JOLTS, ISM Services) разочаруют долларовых быков.
Первый негативный сигнал для гринбека уже прозвучал в этом году – обнародованный вчера производственный индекс ISM не только остался в зоне сокращения, но и снова снизился (третий месяц подряд), вопреки прогнозам слабого роста.
Вышеперечисленные отчёты способны усилить «голубиный» настрой относительно ФРС, и, соответственно, оказать дополнительное давление на американский доллар.
В целом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему росту aud/usd – прежде всего за счёт раскорреляции курсов Федрезерва и РБА. Если завтрашние отчёты «срезонируют» (CPI Австралии превысит прогнозный уровень, а ADP и JOLTS окажутся в красной зоне), покупатели попытаются преодолеть вышеупомянутый уровень сопротивления 0,6740, чтобы открыть себе путь к 68-й фигуре.
С точки зрения техники, пара aud/usd на всех «старших» таймфреймах (от h4 и выше) находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. На четырёхчасовом, дневном и недельном графиках цена находится также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и над облаком Kumo), который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Всё это говорит о приоритете лонгов. Длинные позиции целесообразно открывать на коррекционных ценовых откатах. Первой (и пока что основной) целью восходящего движения выступает отметка 0,6740 (верхняя линия Bollinger Bands на D1 и одновременно – на W1).
