Валютная пара EUR/USD в течение минувшей недели гораздо чаще стояла на одном месте, чем двигалась в каком-либо направлении. Ниже приведена актуальная диаграмма волатильности, и на ней прекрасно видно, что торговалась пара лишь в понедельник и среду. В понедельник стало известно о том, что китайское правительство ввело запрет на покупку американских казначейских облигаций. В среду – данные по Нонфармам и безработице. В остальные дни волатильность пары не превышала 41 пункт...

Начать, пожалуй, следует не с Нонфармов или безработицы с инфляцией в США. Начать следует с новости о распродаже Китаем американских трежерис. За последние недели Пекин продал американских казначейских облигаций приблизительно на сотни миллиардов долларов, доведя процент своих резервом в американских трежерис до минимального за 20 лет уровня. Вместо американских долговых обязательств Китай активно закупает золото и серебро. О чем это говорит? Американская экономика становится все менее привлекательной для иностранных инвесторов, центробанков и даже целых государств. Если ранее экономика США олицетворяла собой стабильность, светлое будущее, развитие, рост и прибыль, то с приходом Дональда Трампа ко власти во второй раз инвесторы все чаще обходят все, связанное с Америкой, стороной.

Для американской валюты, которая в последние 13 месяцев переживает кризис за кризисом, это еще один тревожный звоночек. Спрос на государственные облигации падает, что может привести к резкому росту их доходности. В последствии это обернется увеличением стоимости обслуживания долга, ростом нагрузки на бюджет и галопирующими темпами роста государственного долга. Америка привыкла жить в долг, и без новых кредитов может существенно замедлиться в своем развитии.

Падение спроса на американские трежерис означает банальное падение доверия к Америке и ее международной репутации, как страны с крупнейшей экономикой. Китай же отвечает Дональду Трампу на его действия в отношении торговой политики между двумя государствами. Действия Китая могут «заразить» и многие другие государства. Если такая страна, как Китай, избавляется от американских ценных бумаг в пользу более безопасных активов и инвестиций, другие страны могут банально последовать этому примеру. Дональд Трамп разворошил пчелиный улей и очень зря посчитал, что никто не посмеет отвечать Америке той же монетой.

Таким образом, в долгосрочном плане фундаментальный фон для американской валюты продолжает только ухудшаться. Эксперты уже сейчас сильно сомневаются в целесообразности торговых пошлин Трампа и торговой войны в целом. По подсчетам Бюджетного управления Конгресса США, государственный долг будет расти в следующие 10 лет темпами еще более быстрыми, чем ожидалось ранее. Конгресс США начал предпринимать вялые попытки блокировать пошлины Трампа, раз этого не может сделать Верховный суд. Рейтинги Трампа упали до 29%, что является минимальным значением за время обеих его каденций в Белый дом. Выборы в Конгресс и Сенат в ноябре могут значительно изменить политическую архитектуру. Не в пользу республиканцев.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 февраля составляет 66 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1802 и 1,1934 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на дальнейший рост евровалюты. Индикатор CCI заходил в область перекупленности, что предупредило о возможном откате.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1841

S2 – 1,1719

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1963

R2 – 1,2085

R3 – 1,2207

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. Итоги недели. Рынок получил ответы, но они ему не понравились.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает коррекцию в рамках восходящего тренда. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается крайне негативным для доллара. Пара семь месяцев провела в боковом канале, вероятно сейчас наступило время для возобновления глобального тренда 2025 года. Для долгосрочного роста у доллара нет фундаментального базиса. Поэтому все, на что может рассчитывать доллар – это флэт или коррекции. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1719 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1963 и 1,2085.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;