В условиях нестабильности курсов валют и развития инфляционных процессов особенностью нынешнего состояния мировой экономики является процесс перелива денежных средств из вкладов и облигаций в более перспективные инструменты.

Согласно информации предоставленной Google Trends, количество интернет – запросов по фразе «изъятие банковских вкладов» достигло рекордно высокой величины, а слухи о выходе Греции из Еврозоны привели к тому, что за несколько последних недель из банков стран-участниц сообщества было изъято более 1 млрд евро наличных денег. Греция, Испания и другие страны, развитие экономик которых ставит под сомнение необходимость дальнейшего существования единой европейской валюты, заставляют нервничать вкладчиков.

Не лучшей выглядит ситуация и на долговом рынке. Высокие процентные ставки свидетельствуют о существенных рисках дефолта, низкие - об отрицательной доходности инвестиций. В таких условиях частные инвесторы начинают искать наиболее оптимальный инструмент для вложения денежных средств, который позволил бы им, с одной стороны, не беспокоиться об инфляции, с другой - обеспечил бы сохранность сбережений.

И если для крупных игроков в качестве такого инструмента вполне подойдет золото, то мелкие инвесторы с большей вероятностью обратят внимание на серебро.

Отличительной особенностью рынка этого драгоценного металла является более низкий удельный вес инвестиционной компоненты в совокупной спросе. Если доля инвестиций в общем объеме потребления золота в прошлом году превысила 40%, то аналогичный показатель на рынке серебра составил 27%. Это свидетельствует о том, что «золотой пузырь» существенно больше серебряного.

На протяжении 2007-2011 года заинтересованность во вложениях в ETF-фонды постоянно росла.

Однако с августа 2010 года спекулянты начали активно сокращать длинные позиции по фьючерсам на серебро, что привело к существенному падению котировок.

В настоящее время рынок драгоценного металла выглядит перепроданным.

В середине мая индикатор вероятностной направленности ADX достиг своего экстремального значения (68) за последний год, а +DMI обновил многомесячный максимум. Это свидетельствует об истощении нисходящего тренда, что в дальнейшем подтвердилось возникшей консолидацией.

При использовании трехбарной конфигурации Джозефа Стоуэлла у инвесторов имеется возможность открытия длинных позиций при возврате к уровню максимума третьего бара ($29 за унцию). Возможность разворота на дневном графике подтверждается также тем обстоятельством, что котировки находятся вблизи EMA21, которая является своеобразным уровнем сопротивления. Ее удачный тест способен открыть серебру путь наверх.

На недельном графике формирование двойной модели «Сокращение диапазона» свидетельствует о повышенной неопределенности на рынке. Возникшая консолидация дает основание надеяться на скорое зарождение новой тенденции. Ведь на рынке нет ничего постоянного: тренды сменяют флэт и наоборот. В этом плане крайне важным является то обстоятельство, какой именно край консолидации будет протестирован. Если верхний, то можно открывать длинные позиции, если нижний, то наоборот уходить в шорт.