Последняя речь главы ФРС Бена Бернанке о необходимости QE для американской экономики и события, происходящие в азиатском регионе, благоприятно сказываются на котировках драгоценных металлов, среди которых выделяются платиноиды.

Котировки фьючерсов на платину растут на протяжении пяти торговых сессий подряд, подгоняемые конъюнктурой фундаментального рынка и отсутствием давления со стороны лидера сектора – золота. С фундаментальной точки зрения близость текущих цен к себестоимости добычи драгоценного металла, а также напряженная ситуация на шахтах Южной Африки, на долю которой приходится около 73% от объема мирового производства, оказывают поддержку котировкам.

Затраты на добычу платины выше, чем затраты на добычу золота, что является обоснованием более высоких цен на первый драгоценный металл. Однако пузырь на рынке золота привел к тому, что в течение ряда лет происходило обратное. В итоге пузырь лопнул, а рынок пришел к своему нормальному состоянию. 

При этом нежелание Союза горняков ЮАР подписывать соглашение об урегулировании конфликта между представителями государства, бизнеса и профсоюзов, а также забастовка, охватившая несколько тысяч человек, привели к росту цен на платину. Она пользуется коррекцией на рынке золота, которое, как правило, ведет за собой остальные активы сектора. Кризис ликвидности в Китае, запуск программы количественного смягчения в Японии и желание ФРС продолжать QE в прежнем объеме оказывают поддержку вечному металлу.

Важным аспектом является динамика движения капитала в специализированные биржевые фонды. Если золотые ETF потеряли с начала года около четверти запасов драгоценного металла, то открытие нового платинового ETF в ЮАР способствует притоку инвестиций. Активы, находящиеся в управлении платиновых биржевых фондов, выросли во 2-м квартале 2013 года на 6%. Наряду с тем фактором, что драгоценный металл активно используется в промышленности, в частности при производстве автомобильных катализаторов, рост инвестиционного спроса способен стать важным драйвером увеличения цен.

В связи с этим по-прежнему актуальна стратегия покупки платины и одновременной продажи золота, которое продолжит оставаться под давлением в связи с усилением разговоров о сворачивании ФРС программы покупок облигаций.

Технически на недельном графике котировки фьючерсов на платину изменяются в пределах паттерна AB=CD, выделенного красным цветом.

Следует отметить реализацию паттерна расширяющего клина, отмеченного синим цветом: после коррекции к последней волне последовала очередная волна распродаж. В настоящее время близость исторической поддержки, расположенной в области $1380-1400 за унцию, создает предпосылки для постепенного восстановления.

При этом на графике способна образоваться модель перевернутая "Голова и плечи", что создаст предпосылки для дальнейшего роста.

На дневном графике модель 1-2-3 и лежащий в ее основе паттерн Летучей мыши позволяют определить цель восходящего движения. Она расположена на отметке $1515. При этом очередные сопротивления находятся на уровнях $1450 и $1490 за унцию. В случае снижения и неудачного отбоя от диагональной поддержки платина перейдет к формированию второго плеча на недельном графике.