Когда Китай объявил о начале торгов нефтью за юани, то это вызвало среди заинтересованной общественности самые различные отзывы. Одни, и я в том числе, встретили данное событие с оптимизмом, в высказываниях других присутствовала заметная доля скептицизма.
Аргументы оптимистов, которых сразу почему-то записали в пропагандисты, сводились к тому, что впервые на глобальных рынках появилась реальная – параллельная – инфраструктура, позволяющая обходить механизм блокировки финансовых потоков со стороны стран-эмитентов резервных валют. Аргументы пессимистов заключались в том, что китайский юань – это «мусор», который никому, в том числе китайцам, не нужен, а посему фьючерс «нефть за юани» – это такая игрушка для китайских коммунистических чиновников, которые отчитаются перед партией, положат немножко денег себе в карман, а потом про него забудут. При этом, по мнению пессимистов, торговля нефтью как осуществлялась за доллары и евро, так и будет производиться в долларах и немного в евро.
С точки зрения европейца или русского, логика действий каждого индивидуального китайца необъяснима. Те, кто знаком с китайцами поближе, знают, что планировать какие-либо действия заранее с ними просто невозможно, план будет меняться на ходу по несколько раз. Для европейца китайцы – это такие муравьи, да простит меня великий китайский народ за сравнение, которые индивидуально совершают совершенно непонятные, часто абсолютно хаотические действия, но при этом строят огромный муравейник. У них имеются проблемы с гигиеной и курением, дантист, приехавший в Китай, будет шокирован открывающимися перспективами, но при этом китайцы надувают небоскребы, словно резиновые, строят дороги и другие инфраструктурные объекты, о которых можно лишь мечтать. Причем мечтать не только сидя в России, но в других странах, причисляющих себя к золотому миллиарду.
Китай – это такая страна, где, зайдя ближе к вечеру в McDonalds, вы можете услышать: «Извините сэр, но гамбургеры кончились!». Причем сказано это будет на чистейшем китайском языке, с искренним сожалением в голосе от того, что вы не знаете китайский. Действительно, почему бы нам не выучить китайский язык, уж коли Китай – это первая экономика мира, а каждый пятый житель земли по национальности ханец?
Если партия решила, то Китай это построит, и не важно, что это – железнодорожная скоростная магистраль или фьючерс на нефть из региона Персидского залива. Причем Китай сделает это, несмотря на чудовищную коррупцию. Действительно, коррупционеров в Поднебесной расстреливают, но коррупция все равно видна невооруженным глазом, причем повсеместно. В центре Шанхая на станции метро «Народная площадь», что как станция метро «Боровицкая» в Москве, я собственными глазами наблюдал, как две нищие старухи агрессивно выпрашивали подаяния под бдительным оком бригадира, сидящего в сторонке на складном стульчике. И это в месте, где на каждом углу стоит вооруженный полицейский или солдат, а каждый сантиметр просматривается камерами видеонаблюдения!
Нет, нет, в Китае нет коррупции, как, впрочем, и в других странах! Например, на прошлой неделе было предъявлено обвинение и начато уголовное преследование действующего члена Совета Управляющих ЕЦБ от Латвии Илмара Римшевица, который теперь перешел из подозреваемых в разряд обвиняемых.
Впрочем, Трамп зря надеется на то, что если он введет санкции против покупателей иранской нефти или повысит торговые барьеры, то в Китае его испугаются. США, конечно, могут наложить запрет на биржевые торги нефтью для западных банков, которые создают там ликвидность. Например, Merrill Lynch и Credit Suisse пасутся там с первого дня открытия, но в целом этот кран ему перекрыть вряд ли удастся. Чем больше он грозит санкциями Ирану, тем больше объемы торгов нефтью в Шанхае. Ежедневный оборот торгов сейчас составляет около 200 тыс. контрактов в день. На прошлой неделе они составляли в среднем 210 тыс. На текущей неделе оборот упал до 180 тыс. контрактов. Пока иранская нефть напрямую на бирже не продается, но переформатировать поставочный контракт под данный сорт у биржи не составит особого труда.
В результате продления сделки ОПЕК+ и заявлений о будущих санкциях против Ирана, нефть вместо того, чтобы начать снижаться, совершила стремительный рывок вверх. Аналитики предсказывали ей снижение во второй половине года, мол, и спрос не тот, и доллар укрепляется, но Трамп опять все перевернул с ног на голову. Не уверен, что тренд в черном золоте продолжится, но максимумы она обновить еще сможет. Вернее будет сказать, что на бирже в Чикаго североамериканский сорт уже обновил четырехлетний хай. Цена бензина на западном побережье и без того была выше 3 долларов за галлон, а теперь и на территории других штатов поднимется. Все в этом мире взаимосвязано, Трамп одной рукой твитты писал, Иран карами пугал, а в ответ на это бензин в Калифорнии взял уровень 3.25 бакса за галлон.
Как в этой связи не вспомнить кампанию по внедрению фьючерсного контракта «нефть за рубли», который отечественные СМИ активно пиарили примерно год назад. Однако получился пшик, контракт создали, только вот торги по нему не идут, ликвидности нет. Дорога ложка к обеду, в свете новых американских санкций и отказа от доллара в качестве расчетной валюты контракт бы очень пригодился. Однако получилось, как в той поговорке – «Русский мужик долго запрягает, а потом никуда не едет и садится пить водку».
Среди печальных новостей недели в топе продолжающийся «Армагеддон» на рынке золота. Все совсем как-то грустно, не то чтобы для инвесторов по всему миру настали черные времена, в конце концов, золото значительно подешевело только в долларах США, но и быстрого роста, несмотря на торги нефтью за золото, не получилось. Золото, номинированное в долларах, провалилось в подземелье к 1250, потеряв во втором квартале почти 100 долларов своей стоимости, однако пока сохраняет долгосрочный восходящий тренд. Трейдерам это, конечно, никак не поможет, но инвесторам унывать причины нет. В конце концов, не думаю, что кто-то менял доллары на золото – рубли меняли, евро меняли, но доллары – это вряд ли, нy разве что в терминале. От этого, конечно, не становится легче, но еще раз убеждает меня в том, что очевидные паттерны крайне редко реализуются, всегда надо ждать какой-то пакости от рынка.
В заключение пару оптимистических прогнозов, хотя, конечно, это смотря с какой стороны посмотреть. Прежде всего предполагаю, что в свете встречи Трампа и Путина российский рынок и рубль получат дополнительный позитив, хотя и незначительный. Нынче отсутствие очередных санкций – само по себе уже позитив. Российская валюта, конечно, вряд ли укрепится выше 61 рубля, но и сильного падения ожидать не стоит. В свою очередь индекс Московской биржи, скорее всего, закрепится за уровнем 2300 и, вполне возможно, обновит максимум на 2350. Нефть снизится от своих максимумов, но незначительно, золото повысится от минимумов, евро тоже вырастет, и только биткоин имеет все шансы проломить пол, хотя, возможно, общий геополитический позитив скажется и на нем.
