Как торговать в шорт Биткоином?

Данная статья предназначена для тех, кто хочет с нуля освоить искусство шортинга биткоина – одну из наиболее динамичных и потенциально прибыльных стратегий на криптовалютном рынке.

При этом в первую очередь мы попытается объяснить смысл и внутреннюю логику данной торговой стратегии, чтобы у читателя сложилось всестороннее понимание того, как торговать в шорт биткоином, а по итогам прочтения сформировалась база для дальнейшего более глубокого погружения в тему.

Мы начнем с изучения уникальных характеристик криптовалютного рынка, что даст твердую основу для понимания следующих разделов, расскажем какие биржи и инструменты лучше всего подходят для эффективного шортинга. Затем объясним базовые принципы применения фундаментального и технического анализа, а также для каких целей используется стратегия коротких продаж. В конце мы затронем вопросы минимизаций рисков и ключевых правил управления капиталом.

Чем Биткоин привлекает трейдеров?

Криптовалюты создавались, чтобы предложить альтернативу традиционным банковским и государственным системам. Биткоин стал первым инструментом децентрализованных финансовых операций представив новый подход к хранению и передаче ценностей.

Появился Биткоин в 2009 году, при этом рост интереса к нему, и к другим криптовалютам начался в 2010-х годах и был связан с несколькими ключевыми факторами. Важнейшим из них стал впечатляющий рост стоимости Биткоина, который привлек внимание не только инвесторов и криптоэнтузиастов, но также широкой общественности.

Результатом стал всплеск новых криптовалютных проектов и фирм, создавших «моду на крипту». Однако последующая «криптозима» – период спада и стабилизации – продемонстрировало волатильность и непредсказуемость сектора, а также его зависимость от глобальных экономических процессов. Сейчас криптоотрасль входит в более зрелый и стабильный этап развития, но волатильность остается ее отличительной чертой.

Биткоина породил целый новый класс активов, основанных на полном или частичном отказе от традиционных денег. Криптооптимисты уверены, что это начало процеса радикального преобразования всей финансовой системы. Подтверждением этому служит технология блокчейн, которая может сделать транзакции более безопасными, простыми и доступными, особенно по сравнению с межбанковскими международными переводами. В то же время криптоскептики называют Биткоин спекулятивным пузырем, который в конечном итоге лопнет, и предполагают, что крупные центробанки никогда не легализуют частные криптовалюты, особенно из-за их использования в «серых» и «чёрных» секторах экономики.

Максимальная стоимость Биткоина по отношению к доллару была зафиксирована в ноябре 2021 года, превысив порог в $67500. Рекордный рост стоимости был вызван множеством факторов, включая повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов, частичное признание Биткоина как средства сохранения ценности и увеличение общего внимания к криптовалютам на фоне стимулирующих мер правительств во время пандемии коронавируса.

Трейдеров Биткоин привлекает прежде всего своей волатильностью и высоким инвестиционным потенциалом как для краткосрочной, так и для долгосрочной торговли. Производные от него инструменты – фьючерсы – стали важной частью торговых портфолио, как дополнительный способ извлечения прибыли. Несмотря на высокие риски как частные, так и институциональные инвесторы прибегают к ним для спекуляций и хеджирования. Правильное понимание особенностей торговли данными активами открывает доступ к новому, высокодоходному и динамичному рынку.

Особенности криптовалютного рынка

Капитализация Биткоина в сравнительном анализе.

Для понимания масштаба криптовалютного рынка полезно провести сравнение с традиционными финансовыми рынками. На середину декабря 2023 года общая капитализация рынка криптовалют достигла впечатляющих $1,61 триллиона. Это сопоставимо со стоимостью крупнейших мировых корпораций, таких как Alphabet Inc., капитализация которой составляет $1,66 триллиона. Биткоин, на момент написания статьи, занимает примерно половину всего рынка криптовалют с капитализацией около $834,27 миллиардов, что сопоставимо с такими компаний, как Tesla и Berkshire Hathaway.

С одной стороны, это демонстрирует растущее влияние Биткоина в мировой экономике.При этом капитализация традиционных компаний поддерживается стоимостью активов, доходами и перспективами роста, что обеспечивает более предсказуемую и стабильную оценку. С другой стороны, капитализация криптовалют основывается исключительно на рыночном спросе и предложении. Таким образом, сопоставимые цифры капитализации традиционных компаний и криптовалют имеют различную природу и степень надёжности.

Механизмы формирования курса биткоина

Курс Биткоина формируется на основе рыночного спроса и предложения и не подкреплён физическими активами или государственными гарантиями, в отличие от традиционных валют. В то время как курс, например, EUR/USD зависит от экономических показателей, политических событий и монетарной политики центральных банков, стоимость Биткоина зависит от общего инвестиционного климата, новостей в сфере криптовалют и технологический изменений в отрасли.

Понимание этих особенностей помогает трейдерам лучше осознать, как функционирует криптовалютный рынок по сравнению с традиционными рынками. Криптовалютный рынок пытается стать значимой частью мировой экономической системы, предлагая уникальные возможности для торговли и инвестиций, хотя они и сопровождается высокими рисками и неопределенностью.

Волатильность Биткоина

Волатильность — это мера изменчивости цены актива за определённый период времени. Высокая волатильность Биткоина означает, что его курс подвержен быстрым и значительным колебаниям.

Рассмотрим недавние данные. За последний месяц стоимость Биткоина выросла примерно на 20%, а за последние полгода — на 60%. В сравнении, акции Alphabet Inc. (Google) за последний месяц потеряли около 2% своей стоимости, а за полгода увеличились в цене на чуть более чем 5%. Однако нет никаких гарантий, что за следующие полгода курс биткоина не упадет даже ниже, чем был полгода назад.

Иллюстрация волатильности в цифрах.

Представим, что полгода назад вы инвестировали по $1000 в Биткоин и в акции Google. Учитывая вышеупомянутые изменения цен, ваша инвестиция в Биткоин увеличилась бы до $1600, в то время как инвестиция в акции Google выросла бы только до примерно $1050. Однако стоит помнить, что такая же степень волатильности может привести и к значительным потерям в краткосрочной перспективе.

Высокая волатильность Биткоина может восприниматься как положительно, так и отрицательно, в зависимости от вашей торговой стратегии и аппетита к риску.

Плюсы. Для активных трейдеров повышенная волатильность представляет много возможностей для спекуляции и быстрого извлечения прибыли. Это особенно актуально для стратегий коротких продаж..
Минусы. Высокая волатильность увеличивает риск потерь, особенно для тех, кто предпочитает долгосрочные инвестиции или менее опытен в торговле. Быстрые и непредсказуемые изменения цен могут привести к значительным убыткам за короткие временные промежутки.

Волатильность Биткоина – это двуликий Янус рынка криптовалют. Она представляет собой как великие возможности, так и значительные риски. Понимание и умение работать с этой волатильностью является ключевым навыком для крипто-трейдера.

Где торговать криптовалютами?

Типы бирж и брокеров

Крипто-валютным трейдерам доступен выбор между специализированными крипто-биржами и традиционными форекс-брокерами.

Криптовалютные биржи бывают децентрализованными и централизованными. Децентрализованные предлагают большую анонимность и отсутствие контроля со стороны регуляторов, хотя могут быть сложнее в использовании для новичков. На таких площадках торговля криптовалютами осуществляется напрямую между пользователями с автоматическим взиманием комиссии.
Централизованные криптобиржи, вроде Binance, обычно стараются соответствовать регуляторным требования и требуют проверок и подтверждения личности. Эти платформы могут блокировать счета и приостанавливать торги по требованию властей, либо собственным соображениям. Однако они предлагают более широкий спектр торговых инструментов по сравнению с децентрализованными криптобиржами.

Форекс-брокеры и дилинговые центры также начали предлагать услуги торговли криптовалютами. Это особенно удобно для стратегий коротких продаж, поскольку они работают в основном с производным инструментам, таким как фьючерсы на криптовалюты. В отличие от криптобирж, они часто ограничиваются торговлей только самыми крупными монетами, но зато позволяют одновременно торговать валютными парами, а также фьючерсами на акции, индексы, металлы и сырьевые товары. Это способствует диверсификации портфеля и продолжению торговли в периоды «криптозимы» и спада активности.

На биржах трейдеры могут использовать следующие производные инструменты, подходящие для торговли в шорт:

Фьючерсы на криптовалюты.
Контракты на разницу (CFD).

Данные инструменты позволяют получать прибыль из прогнозирования курса Биткоина без необходимости непосредственного владения криптовалютой, используя традиционные торговые платформы типа Metatrader.

Маржинальное обеспечение и кредитное плечо

При выборе платформы для торговли, важно учитывать условия маржинального обеспечения и кредитного плеча. Маржинальное обеспечение – это сумма, необходимая на вашем счету для поддержания открытых позиций. Кредитное плечо позволяет увеличить объем торговли, используя заемные средства, но также увеличивает риск потерь.

Выбор платформы для торговли криптовалютами зависит от ваших целей. Для долгосрочных инвестиций (лонг) лучше всего подходит спотовая торговля. На децентрализованных криптобиржах это можно сделать анонимно, словно вы покупаете золотую монету у незнакомца и храните её дома. Однако для коротких продаж более удобны и эффективны производные от биткоина инструменты. Важно внимательно изучать условия, предоставляемые интересующей вас биржей или брокером.

Как играть на понижение?

Шортинг, или короткая продажа, представляет собой рыночную сделку, позволяющую трейдерам зарабатывать на падении цен активов. Стратегия торговли в шорт заключается в извлечении прибыли на основе точного предположения о том, что курс выбранного актива снизится.

Примером самого знаменитого шортинга в истории является событие, описанное в фильме «Игра на понижение» (The Big Short), где управляющий хедж-фондом Майкл Бьюрри – которого блестяще сыграл Кристиан Бейл – заработал лично $100 млн, а прибыль инвесторов его фонда превысила $700 млн. Тем кто интересуется темой, обязательно стоит посмотреть данный фильм.

Давайте рассмотрим вымышленный, но возможный пример короткой продажи биткоина:

Предположим, трейдер думает, что на крипторынке произойдет резкий обвал. Например, стало известно, что одна компания скоро объявит о разработке квантового персонального компьютера, который, по мнению экспертов, может взламывать блокчейн. Такая новость может вызвать панику на рынке, если ее подхватят СМИ. Что делать в такой ситуации?

Открываете короткую позицию по Биткоину на $1000 по текущему курсу, скажем, $50,000 за BTC.
Предположения оправдываются, и через неделю цена Биткоина падает вдвое – до $25,000.
Вы закрываете позицию, фиксируя условную прибыль около $500 (на основе разницы в цене открытия и закрытия позиции).

Спустя еще неделю выясняется, что новость была фейком, и блокчейн по-прежнему остается надежным. Рынок начинает восстанавливаться, но вы уже заработали примерно $500.

Почему «примерно»? При открытии позиции важно учитывать проценты по марже и комиссию брокера. Эти затраты будут автоматически учтены брокером и могут уменьшить вашу конечную прибыль. Комиссия за открытие сделки обычно невелика, но проценты за маржинальное обеспечение могут оказать значительное влияние на итоговый результат. Важно помнить: чем дольше длится короткая позиция, тем меньше шансов на заработок и тем выше риски потерь. Именно поэтому такую сделку называют «короткой» – она предполагает быстрое исполнение.

Как рассчитывается прибыль от сделки?

Формула расчета прибыли от коротких продаж, учитывающая маржу, комиссию и кредитное плечо, может быть представлена следующим образом:

Прибыль = (Цена продажи ? Цена покупки) ? Размер позиции ? Кредитное плечо ? Проценты по марже ? Комиссия.

Где:

Цена продажи – стоимость актива в момент открытия сделки.
Цена покупки – при закрытии сделки.
Размер позиции – количество продаваемого актива.
Кредитное плечо – это соотношение средств, предоставленных брокером к вашим собственным средствам. Например, если у вас есть $1,000, а кредитное плечо составляет 1:10, вы можете открывать позиции на сумму до $10,000.
Проценты по марже – проценты, взимаемые брокером за использование кредитных средств. Эта сумма зависит от размера заемных средств и ставки процента.
Комиссия – плата брокеру за открытие сделки.

Сколько останется от прибыли в $500 из нашего примера? Настоятельно рекомендуем провести этот расчёт самостоятельно, причём как минимум дважды: во-первых, при выборе брокера и изучении его условий, а во-вторых, при оценке рисков и потенциальной прибыли выбранной торговой стратегии.

Как определить подходящее время для шорта?

Короткие продажи являются ключевым стратегическим инструментом, используемым трейдерами для разных целей:

Хеджирование длинных позиций – это защита длинных позиций от рисков, связанных с непредвиденными изменениями рыночной ситуации. Короткие сделки помогают регулировать баланс в портфеле, уменьшая общий риск и увеличивая потенциал доходности в долгосрочной перспективе, независимо от текущей волатильности или краткосрочных рыночных трендов.
Применение в сложных автоматизированных торговых системах – эти системы создают множество противоположно направленных позиций, тем самым минимизируя риски для инвестора.
Открытие краткосрочных сделок на продажу в ответ на рыночные условия – часто это реакция на определенные изменения на рынке, основанная на техническом анализе ценовых графиков или новостном фоне. Например, это может быть реакцией на необычное поведение цен актива, вызванное сомнительными информационными поводами.

Прекрасным примером эффективного использования коротких продаж является взлет и последующее падение стоимости Dogecoin, спровоцированное серией твитов Илона Маска. В то время как многие спешили скупать Dogecoin, опытные трейдеры понимали, что скоро настанет идеальный момент для шортинга. Они осознавали, что необоснованный и искусственно созданный спрос в конечном итоге приведет к падению цены, предоставляя возможность извлечь прибыль от коротких позиций.

Определение подходящего времени для открытия короткой сделки требует глубокого понимания рынка, анализа трендов и новостного фона. Эффективные стратегии являются результатом взвешенных решений, основанных на стратегическом планировании и управлении рисками. Овладеть этими навыками означает освоить профессию трейдера.

Фундаментальный анализ BTC

Фундаментальный анализ в традиционных финансах – это метод оценки реальной стоимости актива по сравнению с его текущей рыночной ценой. Уоррен Баффет, знаменитый инвестор и основатель одной из крупнейших компаний в мире – Berkshire Hathaway, известен использованием именно этого подхода, за что получил прозвище «Оракул из Омахи». Его инвестиции, сделанные после долгого и тщательного изучения бухгалтерских отчетов, казались обычному человеку почти «провидческими». Однако, поскольку у криптовалют, включая Биткоин, нет финансовых отчетов для анализа, возникает впечатление, будто фундаментальный анализ к ним не применим. Но это не совсем так.

Корреляция BTC с другими показателями.

В последнее время трейдеры заметили появление устойчивой корреляции между ценой Биткоина и другими экономическими показателями, такими как индекс крупнейших американских компаний S&P 500 и, особенно, технологический индекс Nasdaq. Это позволяет использовать классические инструменты фундаментального анализа для прогнозирования движений курса BTC/USD, ориентируясь на ключевые события в экономическом календаре.

Поэтому крипто-трейдеры также внимательно следят за изменениями ставки по Федеральным фондам США. Изменение процентных ставок влияет на склонность к риску: снижение ставок уменьшает стоимость заимствований и стимулирует инвестиции, что может сказаться на курсе BTC. Важным показателем также является, к примеру, индекс Потребительских цен США, который является ключевым индикатором инфляции. Рост цен может заставить центральный банк повышать процентные ставки, что, в свою очередь, влияет на инвестиционный климат и т.д.

Поскольку криптовалюты сегодня являются неотъемлемой частью экономической жизни и их владельцы находятся во всех уголках мира, базовый принцип фундаментального анализа Биткоина заключается в тщательном исследовании и анализе глобальных экономических тенденций.

Технический анализ BTC

Технический анализ Биткоина включает изучение исторических данных рыночных цен и объемов торгов. Основной принцип этого подхода заключается в том, что исторические модели и тенденции часто повторяются, отражая поведение участников рынка.

Давайте рассмотрим простой пример технического анализа. Предположим, вы анализируете график Биткоина и замечаете паттерн «голова и плечи». Согласно общепринятой теории, этот паттерн часто является предвестником изменения тренда с восходящего на нисходящий. Используя эту информацию в сочетании с показаниями индикаторов или новостей, трейдер может открыть короткую позицию.

Почему этот подход работает? Исследователи находят объяснение в психологии. Люди склонны действовать одинаково в схожих ситуациях, что отражается в динамике цен на графиках. Таким образом, технический анализ сочетает в себе использование математических моделей с пониманием человеческого поведения, что позволяет с достаточно высокой вероятностью определять потенциальные точки входа и выхода в сделку.

Важными элементами технического анализа являются уровни поддержки и сопротивления – линии на графике, указывающие на области, где цена актива часто останавливалась или меняла направление, а также графические паттерны, такие как треугольники, флаги, «голова и плечи», которые могут указывать на будущее направление движения цены.

Среди наиболее распространенных математических инструментов технического анализа выделяют:

SMA (Скользящие Средние): помогают определить* общее направление тренда, графически отображая среднее значение за определенный временной интервал.
MACD (Moving Average Convergence Divergence): используется для определения* силы и направления тренда, а также моментов его возможного разворота.
Полосы Боллинджера: помогают определить* перекупленность или перепроданность актива, а также волатильность рынка.

*указанный способ применения является базовым, но не единственным.

Грамотное использование инструментов технического анализа может предоставить значительные преимущества в прогнозировании движения цены. Однако, как и любой другой метод анализа, он не гарантирует 100% успеха в каждой конкретной сделке и должен использоваться в строгом соответствии с правилами торговой стратегии и инструментами управления рисками.

Риски и управление капиталом

Осознание рисков имеет критическое значение в торговле. Прежде чем открывать позицию, крайне важно оценить риски, особенно когда используется кредитное плечо, которое может привести к значительным финансовым потерям.

Потеря всего депозита – это один из основных рисков маржинальной торговли (и страхов трейдера). Резкий рост актива быстро истощает маржу и может привести к полной потере вложенных средств. Трейдеры должны уметь своевременно останавливаться и ликвидировать позиции, чтобы избежать непоправимых последствий.
Затраты на маржинальное обеспечение. Длительное удержание короткой позиции может привести к тому, что проценты за использование заемных средств так сильно снизят доходность от сделки, что «съедят» всю прибыль.
Шорт-сквиз – это ситуация, когда резкий рост актива вынуждает трейдеров, занявших короткие позиции, закрыть их, что еще больше усиливает рост котировок. Разоряя тех, кто торгует в шорт. Традиционные биржи приостанавливают торги инструментом в случае возникновения шорт-сквиза, криптотрейдерам следует продумывать эти риски самостоятельно.

Основным инструментом борьбы с этими рисками является использование стоп-лосс ордеров для ограничения убытков и строгая приверженность правилам риск-менеджмента. Размер потенциальных убытков от каждой сделки должен быть четко определен и соответствовать лимитам, установленным вашей торговой стратегией. Это помогает избегать катастрофических потерь и поддерживать устойчивость портфеля, даже в условиях рыночных колебаний.

Управление капиталом и ограничение убытков – ключевые аспекты эффективной торговой стратегии. Для трейдера жизненно важно вовремя осознать и исправить свои ошибки, что позволяет минимизировать потенциальные убытки и сохранить капитал для долгосрочной торговли.

Заключение

В данное статье мы хоть и кратко, но всесторонне рассказали об особенностях торговли в шорт биткоином, для более подробного погружения в тему, рекомендуем изучить также следующие материалы:

Стратегии торговли криптовалютой

Что такое маржа на бирже