Рубль завершил вчерашнюю сессию небольшим снижением, доллар набрал полпроцента. Почти на алогичную величину поднялся курс евро.

Внутренние валютные барьеры играют важную роль в стабилизации курса рубля и сдерживании биржевой волатильности. Высокие ставки ЦБ поддерживают спрос на рубль за счет привлекательности высокодоходных рублевых инструментов, а нормативы репатриации выручки экспортеров увеличивают предложение валюты на рынке.

В такой ситуации ожидать девальвации рубля было нерационально, и текущие котировки это подтверждают. При сохранении такого баланса факторов валютного контроля дальнейшая девальвация рубля в апреле маловероятна.

Внешние факторы также играют роль: рост цен на сырье, переориентация экспортных потоков России на Восток и общий валютный сентимент.

С технической точки зрения курс доллара продолжает колебаться вокруг уровня 92,5 рубля. Пробой этого уровня может активировать дальнейшее снижение курса к динамической поддержке над уровнем 91,5 рубля, а закрепление выше 92,5 рубля может привести к росту курса к верхней границе боковика.

И все же аналитики начинают бить тревогу. Согласно новым оценкам, рубль может сильно просесть в апреле, вплоть до 100 за доллар.

В чем причина?

В конце апреля заканчивается срок действия президентского указа об обязательной продаже и репатриации валютной выручки. У властей пока нет единого консенсуса в вопросе продления данной меры.

Недавно Банк России понизил оценки показателей платежного баланса за декабрь 2023 года и январь 2024 года. Было отмечено, что санкционное давление продолжает негативно сказываться на объемах экспорта, тогда как импорт остается на высоких уровнях на фоне сильного внутреннего спроса.

Это формирует дефицит валюты на внутреннем рынке и дестабилизирует рубль. Таким образом, доллар к концу месяца может с легкостью пробить уровень сопротивления 93 и вырасти до 95-100 руб.

Как обезопасить себя?

В условиях возможного сильного падения курса рубля инвесторам следует принять меры для защиты своего капитала. Вот несколько стратегий, которые могут быть полезны:

Инвестиции в иностранную валюту: Покупка стабильных иностранных валют, таких как доллар США, евро или швейцарский франк, может помочь сохранить стоимость капитала в условиях роста курса доллара к рублю. Это можно сделать через открытие банковских счетов в иностранных валютах или инвестирование в финансовые инструменты, такие как валютные фонды или депозиты в иностранных банках.

Инвестиции в золото и другие драгметаллы: Золото часто рассматривается как безопасный актив в периоды нестабильности на валютных рынках. Покупка золота в виде монет, слитков или инвестирование в фонды, отслеживающие цену золота, может быть полезным способом защиты капитала.

Инвестиции в облигации: Покупка гособлигаций или облигаций крупных и надежных компаний может быть также эффективным способом защиты капитала. Облигации обычно обладают более низким уровнем риска по сравнению с акциями и могут обеспечить стабильный доход.

Инвестиции в акции иностранных компаний: Разнообразие портфеля путем инвестирования в акции иностранных компаний может помочь снизить риски, связанные с девальвацией рубля. Особенно ценными могут быть акции компаний, выручка которых исчисляется в иностранной валюте.

Недвижимость: Инвестиции в недвижимость, особенно в стабильных рынках с низким уровнем валютного риска, могут также быть хорошим способом защиты капитала от девальвации нацвалюты.