После введения санкций у российских субъектов все еще есть около 300 миллиардов долларов иностранной валюты, хранящейся в офшорах. Эксперты считают, что этого объема достаточно, чтобы ослабить санкционное давление и даже разрушить денежные рынки, если эта сумма будет заморожена или внезапно перемещена во избежание санкций.
У России есть запас кредитной прочности на случай санкций
Об этом в четверг 24 февраля заявил стратег Credit Suisse Group AG Золтан Позар, который проанализировал данные Банка России и финансовых рынков для расчета этой цифры.
«Когда потоки меняются, спреды могут разрываться», — высказал свое мнение стратег. «Если ситуация обострится, трудно не увидеть прямого влияния на валютные свопы и фиксированные ставки в долларах США, учитывая огромные финансовые профициты России и то, куда эти профициты используются».
В целом, общая ликвидность всех субъектов Российской Федерации оценивается почти на 1 триллион долларов, причем основная часть хранится в долларах США – больше, чем думает большинство жителей России - даже после того, как страна продала все свои казначейские обязательства в 2018 году. По оценкам, около 200 миллиардов долларов хранятся в валютных свопах, а еще 100 миллиардов долларов находятся на депозитах в иностранных банках.
По словам Позара, этого достаточно, чтобы существенно изменить рынки финансирования. По оценкам Credit Suisse, доля Банка России в долларах США составляет около 50% по сравнению с 20%, о которых он сообщает.
Напомним, что после обстрела столицы Украины Соединенные Штаты пообещали нанести «серьезный ущерб российской экономике», в частности, помешав ей вести бизнес в иностранной валюте. Министр иностранных дел Украины заявил, что столица подверглась «ужасным» ракетным ударам, когда российские танки, войска и авиация приблизились к городу.
На этой неделе акции падали - вместе с доходностью облигаций, поскольку Россия подготовилась, а позже осуществила нападение на своего западного соседа. Склонность инвесторов учитывать возможные риски оживилось поздно вечером в четверг в США - после того, как санкции администрации Байдена пощадили экспорт российской нефти и позволили избежать блокировки доступа к глобальной платежной сети Swift. На этом фоне азиатские акции выросли в пятницу, в то время как казначейские бумаги практически не изменились.
Многолетнее стремление России избавиться от контроля доллара над своей экономикой также помогло ослабить воздействие санкций со стороны США и их союзников, хотя Позар написал в своей заметке, что оффшорные валютные запасы, о которых он рассказал, все еще уязвимы для любых международных решений.
«300 миллиардов долларов — в крайнем случае — могут быть либо потенциально захвачены санкциями, либо каким-то образом перемещены с Запада на Восток, чтобы не попасть в ловушку санкций», — написал он.
Движение таких крупных денежных объемов способно поставить, пусть и ненадолго, рынки в ликвидный цейтнот. Эксперты также отмечают, что рано или поздно Россия будет вынуждена обратиться к криптовалютам, как одному из немногих способов относительно безопасно и анонимно переместить крупные пулы средств в другой регион.
Азиатские рынки выигрывают от конфликтов в Европе, тайский бат и юань лидируют у быков
Мировые банки готовятся к санкциям в отношении России
Русские олигархи теряют деньги
Банки США находятся в крайне уязвимом положении
Потребительские цены потрясли администрацию Джо Байдена и американцев
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
