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Chapitre 10. Trading sur marge

Dans le chapitre précédent, nous avons comparé le travail sur le Forex avec la possibilité de gagner de l'argent aux opérations d'achat/vente dans un bureau de change. Il est évident que le Forex présente une série d'avantages qui permettent aux traders de réaliser des bénéfices importants en peu de temps. Le principal avantage, que l'on peut également appeler «la base de la pyramide » de ces gains, est le trading sur marge introduit sur le Forex en 1986.

Le tradng sur marge permet aux investisseurs avec un capital relativement petit d'être actifs sur le marché du Forex. Sans ce principe, les investisseurs privés ne pourraient pas se lancer dans le trading, car le montant marginal d'un contrat sur le Forex (1 lot) est d'environ 100,000 dollars US (1 lot sur InstaForex est de 10,000 dollars US et il est 10 fois plus petit que le lot standard du marché). Un intermédiaire (une société de courtage) émet un prêt à son client pour des opérations avec des devises, qui est crédité en plus de l'argent du client appelé dépôt de garantie. Le montant du dépôt de garantie est de 1 à 5% de la taille de l'ordre passé par le client, cela dépend de l'effet de levier. L'effet de levier peut être de 1:20, 1:50, 1:100 et même 1:500 et dépend des conditions du courtier. Cela signifie qu'avec un dépôt de garantie d'un montant de 1,000 dollars, un trader peut obtenir un crédit de 20,000 à 500,000 dollars pour l'exécution d'opérations sur le Forex. En ouvrant des positions pour une grosse somme d'argent, on peut obtenir un énorme bénéfice. Mais comme les opérations sont exécutées avec le crédit, le risque de perte augmente proportionnellement au profit attendu. En d'autres termes, nous pouvons aussi bien doubler le solde de notre compte que tout perdre.

Comme il a été dit ci-dessus, un crédit est émis contre l'engagement d'un dépôt de garantie, également appelé dépôt de marge ou marge (d'où le terme trading sur marge). Cela signifie qu'en contractant un prêt pour des activités spéculatives avec des devises sur le marché des changes, un client ne risque que ses seuls fonds. Le client ne peut pas perdre plus d'argent qu'il n'en a sur son compte de trading. À cet égard, les entreprises qui fournissent des services d'intermédiation sur le marché international des devises sont entièrement protégées.

Pourquoi les courtiers (sociétés de courtage) vous accordent-ils un crédit sur les opérations de change ? Il existe plusieurs sources de revenus pour ces sociétés, et nous allons les examiner en détail.

Tout d'abord, elles peuvent prélever une commission pour chaque transaction effectuée par un client. Cela signifie que lorsque vous concluez une transaction, un certain montant est automatiquement retiré de votre compte de trading, que votre position ait été rentable ou non.

Deuxièmement, ces sociétés gagnent sur le spread, car elles fournissent un spread plus élevé par rapport au spread obtenu à partir des cotations réelles du marché. N'oubliez pas que la société exécute les transactions du client en son nom et pour ses fonds (qui vous sont prêtés en tant que crédit) selon les cotations fournies par la banque. Les clients voient les cotations avec un écart majoré.

Troisièmement, si un client travaille avec des mini ou micro lots, il joue en fait contre le courtier, car ni les mini, ni les micro lots ne sont négociés sur le marché interbancaire. Si vous réalisez un profit, l'argent est versé par le courtier, si vous perdez, le courtier met votre argent dans sa poche. Comme ce système de prise de bénéfices fonctionne, nous pouvons conclure que la plupart des traders débutants, négociant des micro et mini lots, perdent leur argent. Afin de ne pas commettre les mêmes erreurs et de ne pas en faire partie, apprenez le Forex de manière approfondie avant de commencer à négocier sur un compte réel.

Une société peut ajouter les intérêts sur le prêt qui vous a été accordé. Cela signifie que des intérêts seront ajoutés sur toutes les positions qui n'ont pas été fermées à la fin de la journée. Au mieux, il s'agira d'un taux en pourcentage (taux de refinancement au jour le jour), c'est-à-dire le taux fourni par la banque centrale aux banques commerciales du pays. Dans ce cas, on parle d'intérêt bancaire (il est expliqué en détail dans le chapitre correspondant). Les taux d'intérêt varient d'un pays à l'autre. Ainsi, en fonction des devises d'une transaction et de son type (achat ou vente), les intérêts bancaires sont retirés du compte du client ou déposés sur celui-ci.

Il n'y a pas de livraison réelle de devises dans le trading sur marge, et la date d'évaluation des devises perd sa signification. Les traders sur Internet gagnent sur des spéculations, en ouvrant une position à un certain prix et en la fermant à un autre. Les traders peuvent travailler avec n'importe quelle paire de devises, quelle que soit la devise dans laquelle ils ont effectué un dépôt. De plus, les traders peuvent ouvrir des positions courtes ou longues sur n'importe quelle paire de devises. Tous les profits et pertes sont convertis dans la devise de leur dépôt de garantie.

Considérons le principe du trading sur marge dans un exemple. Supposons que vous travaillez avec des mini-lots et que vous prévoyez la hausse du cours du dollar américain par rapport au yen japonais (USD/JPY). Vous disposez de 2,000 dollars US sur votre compte, et la taille d'un lot est de 10,000 dollars US. Supposons que votre courtier vous offre un effet de levier de 1:50. Cela signifie que pour pouvoir ouvrir une position, vous avez besoin d'un dépôt de garantie d'un montant de 200 dollars US (car 200 x 50 = 10 000). Au moment de l'ouverture de la position, le dépôt de garantie de 200 dollars US est gelé, de sorte que vous ne disposez que de 1 800 dollars US, ce que l'on appelle la marge libre. Vous ne pouvez ouvrir d'autres transactions que pour ce montant.

Il n'est pas recommandé de laisser une petite marge libre. La raison est la suivante : dès que vous avez ouvert une position, les fluctuations du cours du dollar US par rapport au yen japonais peuvent temporairement évoluer dans un sens défavorable pour vous. Cela signifie que, si vous fermez la position à ce moment-là, vous subirez des pertes, qui seront retirées de votre compte. Un courtier ne vous permettra pas de perdre plus que ce que vous avez sur votre compte de trading, sinon il devra payer de sa propre poche. Par conséquent, dès que vos pertes courantes (flottantes) atteignent le niveau où votre dépôt ne peut les couvrir, votre position sera automatiquement fermée ou bloquée par le courtier.

Cette fermeture automatique de la position est précédée d'un appel de marge, qui sera décrit en détail dans le chapitre suivant. Plus vous avez d'argent sur votre compte, plus vous pouvez supporter des fluctuations importantes en évitant les appels de marge. Le prix peut changer de direction et vous pouvez prendre des bénéfices, mais si votre solde ne peut pas supporter la fluctuation négative temporaire, vous subirez des pertes.

Plus vous ouvrez de positions (lots), plus vous devez conserver de fonds sur votre compte de trading. Dans notre exemple, nous n'ouvrons pas une position (lot) mais quatre, donc le dépôt de garantie n'est pas de 200 dollars US mais de 800 dollars. Par conséquent, la marge libre serait de 1 200 dollars US. Étant donné que les mouvements temporaires à perte du taux influencent les quatre positions, la probabilité de recevoir un appel de marge augmente proportionnellement - par quatre fois ! Dans le prochain chapitre, une telle situation sera examinée en détail.

Ainsi, le trading sur marge offre une série d'opportunités au trader novice. Avec une approche compétente du trading, il peut être la source de vos profits. Mais, d'un autre côté, l'augmentation du revenu probable signifie l'augmentation du risque de perdre. Le trading sur marge est donc une "arme à double tranchant". Il peut vous rendre riche ou pauvre. Seules votre intelligence, votre expérience et votre chance déterminent votre succès !


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