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Théorie des vagues d'Elliott

La théorie des vagues d'Elliott (Elliott Wave Theory) représente un développement de la célèbre théorie de Dow. Elle s'applique à tous les actifs, passifs ou matières premières librement négociés (actions, obligations, pétrole, or, etc.). La théorie des vagues a été proposée par un comptable Ralph Nelson Elliott dans sa monographie « The Wave Principle », publiée en 1938.

La théorie des vagues d'Elliott est basée sur des modèles cycliques constants dans la psychologie du comportement humain. Selon Elliott, le comportement des prix du marché peut être clairement déterminé et mis en évidence sur le graphique sous forme de vagues (ici, une vague est un mouvement de prix clairement discernable). La théorie des vagues d'Elliott est un système de règles déduites empiriquement pour interpréter le comportement du marché.

Dans un mouvement haussier de cinq vagues d'Elliott, chacune des vagues 1, 3 et 5 est une vague d'impulsion, qui se compose de cinq vagues de moindre degré, tandis que les vagues 2 et 4 sont correctives, puisque chacune d'elles se divise en trois vagues plus petites. Les sous-ondes de la séquence d'impulsions sont numérotées avec des chiffres et les sous-ondes correctives sont numérotées avec des lettres.

Pour tous les horizons temporels, la théorie d'Elliott énonce :

1. Le marché ne peut exister qu'en deux phases: « haussier » ou « baissier ».

2. Les deux phases du marché de la période sélectionnée peuvent être décrites par la formation de 8 vagues des mouvements du marché.

3. Les cinq premières vagues de n'importe quelle phase (indiquées par des chiffres) forment la principale tendance du marché, ou impulsion. Les trois dernières vagues (indiquées par des lettres) forment le mouvement correctionnel dirigé contre la tendance principale. Le développement ultérieur le long des trois dernières vagues pourrait entraîner un changement de tendance du marché.

4. Chaque vague de marché évolue dans le temps selon ses propres règles. Le moment où la vague termine sa formation, ainsi que sa taille, peuvent être prédits avec une grande précision si toutes les vagues du marché sur une période plus longue ont été correctement identifiées et si l'état actuel du marché a été déterminé avec précision.

5. Si le moment prévu d'achèvement de la vague ou sa taille ne correspond pas aux valeurs précédemment déterminées, cela signifie que l'analyse initiale des vagues d'Elliott a été effectuée de manière incorrecte.

Il existe les règles suivantes pour interpréter les vagues d'Elliott :

1. Le renversement de la deuxième vague n'est jamais égal à 100 % du rallye de la première vague. Par exemple, sur le marché haussier, le niveau le plus bas de la deuxième vague ne descendra jamais en dessous du niveau du début de la première vague.

2. La troisième vague dans la séquence d'impulsions n'est jamais la plus courte, le plus souvent elle est la plus longue.

3. La quatrième vague ne se termine jamais dans la fourchette de prix de la première vague, sauf qu'elle donne un certain aspect au graphique. Le mouvement du marché reste le même qu'avant la formation de la vague, quelle que soit sa taille et sa période de mouvement.

 

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