Support service
×

Bab 16 Forex dan Pasaran Saham: Apakah perbezaan antara keduanya?

Bercakap mengenai dagangan di pasaran kewangan, setiap jenis dagangan memerlukan pendekatan tertentu dari peserta pasaran. Pasaran kewangan merangkumi pasaran ekuiti, pasaran kripto, Forex, dan pasaran komoditi yang berbeza, termasuk pasaran emas. Anda tidak boleh menganggap satu pasaran di luar pasaran lain kerana semua perkembangan ekonomi global saling berkaitan. Keadaan pasaran saham boleh mempengaruhi kadar mata wang di Forex yang juga boleh mempengaruhi pada pasaran emas. Pernyataan yang bertentangan atau bercanggah mungkin tepat juga. Walau bagaimanapun, dalam bab ini kita akan meningkatkan pasaran pertukaran asing dan pasaran saham dalam usaha untuk mengetahui kelebihan dan kekurangan mereka bagi peserta (broker, peniaga, pedagang).
 
Sebelum bab ini, kita telah mempelajari asas-asas pasaran pertukaran mata wang. Sekarang mari kita dapatkan pandangan mengenai pasaran saham. Instrumen saham atau sekuriti didagangkan di pasaran saham. Sekuriti adalah beberapa bukti pemilikan aset, kawalan yang diberikan kepada orang lain secara tetap atau sementara sebagai hak untuk berkongsi keuntungan yang dihasilkan oleh modal ini. Dengan kata lain, instrumen pasaran saham adalah dokumen yang mengandungi tajuk yang dapat dilaksanakan berdasarkan permintaan. Saham, bon, derivatif (waran, niaga hadapan, opsyen), sijil deposit, dan nota merangkumi kumpulan sekuriti. Mari kita jelaskan secara ringkas setiap jenis tersebut.
 
Saham adalah jenis sekuriti utama. Mereka menentukan hak pemilikan pemegang untuk sebahagian keuntungan syarikat saham bersama. Seorang pemegang saham memiliki kepentingan ekuiti sendiri dalam modal syarikat. Terdapat saham peribadi, waran saham, saham biasa dan pilihan. Dua jenis pertama adalah jelas. Saham biasa memberikan hak suara pada mesyuarat agung pemegang saham, dan jumlah dividen yang dibayar ditentukan oleh hasil kewangan tahunan syarikat. Dividen tetap dibayar kepada pemegang saham pilihan, tetapi mereka tidak diberikan hak untuk memilih. Seperti yang anda lihat, saham memberi hak kepada pemegangnya untuk memiliki bahagian modal dan mendapat keuntungan dalam bentuk dividen.
 
Bon adalah sekuriti hutang. Mereka mengesahkan fakta memberikan pinjaman tunai kepada penerbit (yang menerbitkan bon dalam edaran) sebagai pertukaran hak untuk mendapat keuntungan dengan cara yang telah dipersetujui sebelumnya. Sebagai peraturan, keuntungan diperoleh dari kadar faedah tahunan tetap dari kos terbitan bon atau kos bon nominal. Terdapat juga bon kerajaan dan korporat. Bon kerajaan lebih dipercayai tetapi kurang menguntungkan. Bon korporat, sebaliknya, lebih menguntungkan tetapi kurang dipercayai. Seperti dalam kes lain, keuntungan dan risiko saling berkaitan - semakin tinggi risikonya, semakin banyak hasil yang ditanggung oleh pemegangnya.
 
Pasaran saham juga mempunyai derivatifnya, begitu juga dengan pasaran forex. Oleh demikian, derivatif saham merangkumi waran, yang merupakan sekuriti yang menentukan hak untuk membeli/menjual saham dalam keadaan tertentu atau menukar saham lain.
 
Niaga hadapan adalah kontrak standard untuk membeli/menjual sejumlah saham di masa depan dengan harga yang ditetapkan semasa membuat kontrak. Pembeli dan penjual perlu memenuhi syarat niaga hadapan. Untuk menjamin sepenuhnya syarat, kedua-dua pihak harus membayar deposit jaminan, ukurannya ditentukan oleh pasaran saham dan disimpan di bursa tempat transaksi dilakukan.
 
Pilihan (options) adalah sekuriti yang serupa dengan kontrak niaga hadapan, kecuali mereka tidak memaksakan kewajipan kepada pembeli, tetapi hanya memberi hak untuk membeli atau menjual sekuriti tertentu pada harga yang ditentukan. Option Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa antara tarikh pembelian dan tarikh luput. Option Eropah hanya boleh ditebus pada tarikh luput. Penjual pilihan wajib memenuhi syarat kontrak; oleh demikian mereka akan menanggung risiko. Selain itu, pembeli option membayar premium kepada penjual pilihan. Sekiranya pembeli pilihan enggan memenuhi syarat perjanjian, dia tidak akan mendapat kembali premium. Untuk menjamin pemenuhan syarat perjanjian, penjual memberikan ikrar jaminan, sama dengan deposit keselamatan niaga hadapan. Saiz janji ditetapkan oleh bursa saham dan disimpan di sana. Sebenarnya, jumlah premium yang dibayar oleh pembeli adalah objek dagangan option.
 
Sekuriti juga merangkumi sijil. Sijil adalah bukti deposit dana yang ditulis oleh bank. Sijil memberi pendeposit hak untuk menerima jumlah deposit dan faedah yang terakru untuknya setelah tamat kontrak. Perakuan deposit diberikan sekiranya pendeposit adalah badan yang sah. Perakuan simpanan diberikan sekiranya pendeposit adalah individu.
 
Bil adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan haknya kepada pembeli untuk menuntut pembayaran jumlah yang dinyatakan setelah bil tamat tempoh. Terdapat bil pertukaran dan wang janji. Nota janji adalah janji membayar sejumlah wang, yang ditarik oleh penghutang dan diberikan kepada pemiutang. Bil pertukaran dikeluarkan oleh pemiutang dan perlu diterima atau diprotes oleh penghutang. Sekiranya berlaku penerimaan, penghutang bersetuju untuk membayar balik jumlah yang ditentukan dalam bil pertukaran.
 
Sekarang setelah mendapat gambaran mengenai instrumen kewangan pasaran pertukaran, mari kita tunjukkan secara spesifik dagangan tersebut. Tidak seperti Forex, pasaran saham mempunyai sekatan lokasi. Tempat dagangan adalah bursa saham. Bursa saham terletak di hab kewangan utama dunia; jenis saham dan sebut harga pasaran mungkin berbeza di bursa saham yang berbeza. Namun, dengan perkembangan Internet bursa saham berpeluang untuk menukar sebut harga mereka dengan cepat untuk meminimumkan pelaksanaan transaksi arbitraj. Urus niaga arbitrage menganggap pembelian saham di satu bursa saham dengan penjualan selanjutnya pada yang lain dengan harga yang lebih menguntungkan. Operasi arbitraj tidak mungkin dilakukan di Forex, kerana pasaran mata wang tidak mempunyai lokasi dagangan yang berpusat.
 
Untuk operasi jual/beli di bursa saham, pembeli dan penjual perlu saling mencari. Berikutan daripada kenyataan ini, bilangan peserta bursa saham adalah terhad; kecairan operasi saham jauh lebih rendah berbanding dengan jumlah dagangan di Forex. Anda mungkin tidak menemui pembeli untuk saham anda di bursa saham, sehingga menanggung kerugian yang besar, sekiranya saham anda jatuh secara mendadak. Berbeza dengan Forex, di pasaran saham anda boleh mendapat keuntungan dari operasi spekulatif hanya melalui kenaikan saham. Dengan kata lain, anda harus membeli saham pada harga yang lebih rendah untuk menjualnya lebih tinggi. Adalah  tidak mungkin menjual saham yang tidak anda miliki, walaupun terdapat beberapa rancangan untuk mengelakkan sekatan tersebut. Sebagai contoh, seseorang boleh membuat perjanjian fiksyen menjual sekuriti tanpa memilikinya sebenarnya, dengan kewajiban untuk melakukan transaksi pembelian semula terbalik - perkhidmatan tersebut disediakan oleh perantara pertukaran kepada pedagang swasta pasaran saham.
 
Di pasaran saham, anda tidak boleh mengambil keuntungan dari dagangan margin seperti di pasaran forex. Anda boleh membeli saham hanya dengan dana yang tersedia. Saham tersebut boleh dibeli bukan hanya untuk tujuan spekulasi. Seperti yang disebutkan di atas, saham memberi pemilik hak untuk memiliki sebahagian daripada modal syarikat, memungkinkan untuk mengambil bahagian dalam pengundian pada mesyuarat pemegang saham umum dan menerima dividen. Senario itu merupakan sebabnya anda boleh membeli saham bukan sahaja untuk penjualan yang selanjutnya. Dalam kes itu, istilah seperti "kedudukan terbuka dan tertutup" dan "leverage" menjadi tidak relevan.
 
Berbeza dengan Forex, yang berfungsi sepanjang masa, pasaran saham beroperasi pada waktu kerja tertentu. Waktu ditentukan oleh jadual kerja bursa saham (biasanya 8 jam setiap hari bekerja). Sekiranya anda berdagang secara dalam talian di bursa saham dan anda tidak berada dalam zon waktu dengannya - itu membawa beberapa kesulitan untuk berdagang. Waktu bekerja di bursa saham mungkin jatuh pada waktu malam di wilayah anda dan boleh membuat anda menderita ekoran daripada kurang tidur. Oleh itu, anda mempunyai lebih banyak peluang untuk berdagang 24 jam di Forex.
 
Untuk dagangan saham yang berjaya, tidak cukup untuk menggunakan analisis pasaran yang biasa dilakukan di Forex. Analisis teknikal dan asas boleh digunakan untuk meramalkan dinamik stok, tetapi faktor mikroekonomi yang mempengaruhi aktiviti syarikat juga sangat penting. Untuk membuat keputusan yang tepat mengenai tawaran jual/beli, anda harus mempunyai akses ke penyata kewangan, maklumat mengenai perubahan personel dalam syarikat, dan pesanan kerajaan untuk produknya. Bagi negara asing, maklumat tersebut hanya tersedia dari sumber asing: televisyen, surat khabar, majalah, majalah kewangan. Selain itu, maklumat ini diterbitkan dalam bahasa asing yang sukar difahami oleh kebanyakkan orang.
 
Yang penting, berbeza dengan instrumen kewangan forex, instrumen kewangan di atas bursa saham mempunyai kelebihan tersendiri, sebagai contoh, hak untuk menerima dividen saham, peluang untuk mengambil bahagian dalam pengurusan syarikat, penebusan sekuriti kerajaan, dan pembayaran kupon pada bon. Keuntungan ini sebahagiannya mengurangkan risiko kerugian semasa berdagang di bursa saham.
 
Dalam bab ini kita telah membandingkan pasaran forex dan pasaran saham. Kami telah mengetahui bahawa masing-masing mempunyai kelebihan dan kekurangan tersendiri yang menarik bagi pelabur dengan cara mereka yang tersendiri. Pada bab berikutnya, kita akan melihat secara terperinci bagaimana pasaran ini berkaitan dan menjelaskan bagaimana ramalan satu pasaran dapat membantu dalam membuat keputusan dagangan pada yang lain.

Kongsi pendapat anda

Terima kasih! Adakah terdapat apa-apa yang anda ingin tambah?

Bagaimanakah anda menilai jawapan yang anda terima?

Tinggalkan komen anda (pilihan)

Maklum balas anda amat penting bagi kami.
Terima kasih kerana meluangkan masa untuk melengkapkan survei atas talian kami.

smile""