empty
 
 

05.07.202218:32 Forex Analysis & Reviews: Oil prices fall amid recession fears

Exchange Rates 05.07.2022 analysis

Oil prices tumbled on Tuesday due to fears of coming global economic downturn.

At the time of writing the article, International benchmark Brent crude dropped by 9.32% to $102.92 per barrel. West Texas Intermediate crude (WTI) fell by 8.5% to $99.18 per barrel.

Therefore, investors are more concerned about a possible global economic downturn rather than disrupted oil supplies caused by the reduction of oil production in Norway.

EU data showed that business growth in EU member states continues to slow. The composite Purchasing Managers' Index (PMI) for 19 EU countries fell to 52 points in June from 54.8 points in May. The ISM Services index fell to 53 points in June from 56.1 points in May. The indicators suggest that the EU could face a severe economic slowdown this quarter. Inflation was the reason for increasing the cost of living for European residents. Moreover, they have to cut their budget dramatically.

Meanwhile, Norwegian offshore oil and gas workers went on strike demanding for wage increases. Therefore, this strike hampers energy production in the country. Moreover, oil and gas from Norway, Europe's second-largest energy supplier after Russia, are in great demand due to the reliability and predictability of the local government. Europeans had high hopes for Norwegian crude after the management of Russia's Nord Stream 1 pipeline announced that the pipeline would be shut down for maintenance. The strike is expected to reduce oil and gas output by 89,000 barrels of oil equivalent per day.

Saudi Arabia, the world's largest oil exporter, raised August crude oil prices for Asian buyers to near record levels due to tight supply and robust demand. The price of Arab Light, the main grade supplied to Asia, will rise by $2.8 a barrel. Consequently, it would increase by $9.3 a barrel compared to the Oman and Dubai crude oil.

At the same time, Russia's former President Dmitry Medvedev said on Tuesday that a reported proposal from the Japanese government to cap the price of Russian oil at about half its current level would mean a reduction in global oil supplies and could push prices above $300 and even $400 per barrel.

Notably, last week the G7 leaders agreed to consider introducing temporary import price caps on Russian fossil fuels, including oil.

Exchange Rates 05.07.2022 analysis

Andreeva Natalya,
ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์ของ InstaForex
© 2007-2022
ข้อดีจากการอ่านคำแนะนำของนักวิเคราะห์ได้แบบทันที
ฝากเงินเพิ่มเข้าไปในบัญชีการซื้อขาย
เปิดบัญชีการซื้อขาย

บทวิเคราะห์ของทาง InstaForex จะทำให้คุณทราบถึงแนวโน้มของตลาด! ในการที่เป็นลูกค้าของทาง InstaForex นั้นคุณจะได้รับการบริการเพื่อการซื้อขายอย่างเต็มประสิทธิภาพอย่างมากมาย




  • เทรดให้ดีแล้วคว้ารางวัล
    เติมเงินในบัญชีของคุณอย่างน้อย $500 สมัครเข้าร่วมการแข่งขัน และลุ้นรับรางวัลอุปกรณ์ติดต่อสื่อสารแบบพกพา
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • เฟอร์รารีจาก InstaForex
    เติมเงินในบัญชีของคุณอย่างน้อย $1,000
    เข้าร่วมการแข่งขันและรับรางวัลเป็นรถเฟอร์รารี่
    F8 Tributo
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • Chancy Deposit
    ฝากเงินเข้าบัญชีของคุณด้วย $3,000 และรับรางวัล $1,000
    เข้าร่วมการแข่งขัน
  • โบนัส 100%
    โอกาสพิเศษของคุณในการรับโบนัส 100% จากเงินฝากของคุณ
    รับโบนัส
  • โบนัส 55%
    สมัครรับโบนัส 55% สำหรับการฝากทุกครั้ง
    รับโบนัส
  • โบนัส 30%
    รับโบนัส 30% ทุกครั้งที่คุณเติมเงินในบัญชีของคุณ
    รับโบนัส
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.