รายงานเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่เผยแพร่วันนี้ไม่ได้เป็นข่าวดีสำหรับเงินดอลลาร์: ดัชนีเงินดอลลาร์ลดลงอย่างมากหลังจากการเพิ่มขึ้นเมื่อวานนี้ คู่สกุลเงินดอลลาร์หลักเปลี่ยนแปลงตามนั้น คู่สกุลเงิน eur/usd ก็ไม่ได้เป็นข้อยกเว้น: หลังจากเทียบราคาต่ำสุดในพื้นที่ (1.0940) ราคาก็กลับมายังขีดจำกัดของตัวเลข 10

โดยรวมแล้ว วัวดอลลาร์สูญเสียไพ่สำคัญ หากอินเฟเชียลเมื่อเดือนเมษายนอยู่ใน "โซนสีเขียว" ตลาดอาจมีความเชื่อว่าในเดือนหน้า ธนาคารกลางจะตัดสินใจเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่ผลการเมื่อเดือนเมษายนนี้ได้ทำลายความเชื่อดังกล่าว - อย่างน้อยในบริบทของการประชุมฤดูร้อนของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ด้วยภาษาของตัวเลข

ควรจะระบุว่าเกือบทุกส่วนประกอบของรายงานวันนี้ออกมาตรงกับคาดการณ์ ดังนั้น ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมในมุมมองรายเดือนออกมาที่ 0.4% หลังจากเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 0.1% ผลลัพธ์ตรงกับคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ แต่ในมุมมองรายปี ดัชนีราคาผู้บริโภคโดยรวมกลับอยู่ใน "โซนสีแดง" โดยมีการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 5.0% แต่ผลลัพธ์ออกมาที่ 4.9% นี่เป็นอัตราการเติบโตที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่เดือนเมษายน 2021

ดัชนีราคาผู้บริโภคด้านสติปัญหา โดยไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ตรงกับการพยากรณ์ ในเดือนนี้มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (0.4%) ในการนับระยะเวลาปี มีการลดลงเล็กน้อย (5.5%) ต้องย้ำว่าในเดือนมีนาคมนี้ ตัวชี้วัดนี้เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 5.6%

โครงสร้างของรายงานวันนี้แสดงให้เห็นว่า ราคาพลังงานลดลง 5.1% ในเดือนเมษายน (หลังจากลดลง 6.4% ในเดือนมีนาคม) ในขณะที่ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 7.7% หลังจากเพิ่มขึ้น 8.5% เดือนก่อน

เกี่ยวกับการเผยแพร่

ในการประเมินความสำคัญของรายงานที่เผยแพร่ จำเป็นต้องพิจารณาดินามิกของดัชนีราคาผู้บริโภคแบบเส้นแกนก่อน สิ่งที่น่าสนใจคือ ในระยะเวลา 5 เดือนที่ผ่านมา ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบเส้นแกนลดลงต่อเนื่อง (จาก 6.6% ถึง 5.5%) ในเดือนที่ผ่านมา อัตราการเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคแบบเส้นแกนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง - ครั้งแรกในระยะเวลาครึ่งปีที่ผ่านมา สิ่งนี้เสริมสร้างตำแหน่งของผู้ถือหุ้นดอลลาร์: มีการพูดคุยในตลาดว่าหากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบเส้นแกนยังคงเพิ่มขึ้น ฟิดเริฟเซิร์ฟจะมีมาตรการตอบสนองและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง - เดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม รายงานเดือนเมษายนเกี่ยวกับงานที่ไม่ใช่ฟาร์มเพิ่มเติมเป็นน้ำมันในเตา: พบว่าส่วนประกอบที่เกี่ยวกับอินเฟลชั่น (ตัวชี้วัดค่าจ้างต่อชั่วโมงเฉลี่ย) เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด: ในมุมมองรายเดือนตัวชี้วัดเพิ่มขึ้น 0.5% (ในขณะที่คาดการณ์อยู่ที่ระดับ 0.3%) และในมุมมองรายปี - ทันที 4.4% (เมื่อคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 4.2%)

ดังนั้นผลลัพธ์วันนี้มีความสำคัญอย่างมากในบริบทของการเสริมความคาดหวังที่เป็นแบบเหยียดตัว / ผ่อนคลายของการกระทำของฟีดีเอสต่อไป โดยที่ทั้งดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (ในการนับรอบปี) และดัชนีหลักแสดงแนวโน้มลดลง

ขอเตือนว่าตามผลการประชุมของฟิดเรเซิร์ฟในเดือนพฤษภาคม ถึงแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น 25 คะแนน แต่ก็ไม่ได้เข้มงวดในการประเมินทิศทางของการเงินของสหรัฐอเมริกาต่อไป ผู้ควบคุมการเงินได้ระบุว่าจะพิจารณาปริมาณการเข้มงวดนโยบายการเงินรวมกันตั้งแต่การประชุมนี้ไปจนถึงการประชุมต่อไป และพิจารณาผลกระทบที่ล่าช้าจากนโยบายการเงินและการเงิน-เครดิต รวมถึงพิจารณาแนวโน้มของตัวชี้วัดหลักในด้านเศรษฐกิจ - โดยเฉพาะในด้านอินเฟลชั่น

รายงานการเงินที่เผยแพร่วันนี้ลดความน่าจะเป็นของการฟื้นตัวของฟีดเดอรัลเรสเพื่อเริ่มต้นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้เป็น 15% (ความน่าจะเป็นในการรักษาสถานะปัจจุบันคือ 85%) ตลาดเกือบแน่ใจว่าผู้ควบคุมการเงินจะรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันในเดือนถัดไป น่าสนใจที่ผู้ซื้อขายไม่ได้ยกเว้นการลดอัตราดอกเบี้ยตามการประชุมเดือนกรกฎาคมถัดไป ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนในเดือนกรกฎาคม (ลดลงเป็น 5.0%) ประเมินได้ถึง 36.2% โอกาสในการรักษาสถานะปัจจุบันคือ 55.6% ความน่าจะเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนน (เป็น 5.5%) คือ 8.2%

กล่าวอีกนัยหนึ่ง รายงานการเงินลดลงเป็นศูนย์ความตั้งใจของผู้ซื้อขายที่เป็นนกเหยี่ยว อย่างน้อยในบริบทของการประชุมสองครั้งถัดไป

สรุป

อินฟเลชันของสหรัฐไม่ได้เป็นเพื่อนของกรีนแบ็ค คู่สกุลเงิน eur/usd ถอยหลังจากทดสอบระดับต่ำสุดและทดสอบขีดจำกัดที่ 10 แต้ม แต่ในเวลาเดียวกันนักเทรดไม่สามารถเอียงไปทางขึ้นอย่างมีแรงกระตุ้นเพื่อเอาชนะระดับต้านทานที่ 1.1000 (เส้นกลางของตัวบอลลิงเบอร์แบนด์บนกราฟ D1) ได้

ควรพิจารณาการซื้อเมื่อคู่สกุลเงินเพิ่มขึ้นเพียงแต่ผ่านเป้าหมายนี้เท่านั้น ในกรณีนี้เป้าหมายต่อไปของการเคลื่อนไหวขึ้นจะเป็นระดับ 1.1070 - เป็นเส้นบนของตัวบอลลิงเบอร์แบนด์ในกราฟเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ระดับราคานี้ยังเป็นเพดานของช่วงราคาที่คู่สกุลเงินซื้อขายอยู่เป็นเวลาสามสัปดาห์ติดต่อกัน