ยิ่งความไม่แน่ใจของนักการเงินอเมริกันเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมากขึ้น ตลอดเวลานั้นตลาดจะให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงคำกล่าวของผู้บรรยายของธนาคารส่วนกลางอเมริกันเกี่ยวกับว่าการตัดสินใจของพวกเขาในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลออนไลน์

แล้วตัวเลือกการกระทำของธนาคารกลางอเมริกันในอนาคตคืออะไรที่ควรพิจารณา?

ตามที่แสดงในโพรโตคอลการประชุมของฟิดเดอรัลเรสเวิร์ฟสหรัฐฯที่เผยแพร่ในวันพุธที่ 24 พฤษภาคม มีความเห็นของนักการเมืองที่แตกต่างกันอย่างมาก แต่เห็นด้วยกันว่าไม่คาดหวังให้ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2023 นี้ การตั้งค่าแบบเหยียดแหย่ให้กับเหยื่ออาจถูกพักหรือถูกดันกลับมาใช้ต่อไป การตัดสินใจถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะออกมาในวันที่ 14 มิถุนายน และตามเครื่องมือ CME FedWatch ในเรื่องอัตราดอกเบี้ย FOMC มีประมาณ 73% ของตลาดเชื่อว่าการพักนี้เป็นไปได้

เครื่องมือ CME FedWatch ในเรื่องอัตราดอกเบี้ย FOMC

ในสัปดาห์นี้ตลาดรอคอยรายงาน NonFarm Payrolls ประจำเดือนพฤษภาคมอย่างกระหายใจ สาเหตุมาจากฝ่ายผลิตในสหรัฐฯ ลดลง และดัชนีกิจกรรมธุรกิจ ISM แสดงการลดลงของภาคการผลิตเป็นเวลา 7 เดือนติดต่อกัน และปัจจัยการลดลงของเศรษฐกิจเหล่านี้ช่วยสนับสนุนให้ธนาคารส่วนราชการของสหรัฐฯ หยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงต่อต้านนโยบายการเงินที่รุนแรงเกินไปของผู้ควบคุมสถาบันการเงิน

ข้อมูลเกี่ยวกับตำแหน่งงาน US JOLTS ในเดือนเมษายน

ข้อมูลเกี่ยวกับตำแหน่งงาน US JOLTS ในเดือนเมษายน แทนที่จะลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ มีการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 358,000 ตำแหน่ง และเพิ่มขึ้นเป็น 10.1 ล้านตำแหน่ง สำหรับการเปรียบเทียบ ในปลายปี 2018 ตัวชี้วัดนี้เท่ากับ 7.5 ล้านตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานเท่าเดิม ในเดือนมีนาคม 2022 จำนวนตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นไปถึงระดับสูงสุด - ประมาณ 12 ล้านตำแหน่ง

ภาพประกอบ

การเปลี่ยนแปลงในการจ้างงานจาก ADP

ในเดือนพฤษภาคมนี้ อัตราการจ้างงานในภาคเอกชนจาก ADP ก็เพิ่มขึ้น บริษัทเอกชนในสหรัฐฯ ได้สร้างงานใหม่ 278,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดแรงงานประมาณ 100,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ วันหยุดพักผ่อนในสหรัฐฯ ในวันจันทร์ ทำให้การเผยแพร่ของ ADP เลื่อนไปในวันพฤหัสบดี ซึ่งทำให้ตลาดเป็นไปได้อย่างไม่แน่นอนมากขึ้น

แต่เนื่องจากปัญหาเพดานหนี้ของสหรัฐอเมริกา ดูเหมือนว่าจะกลายเป็นเรื่องที่เก่าแล้ว ตอนนี้ความสนใจของตลาดไปสู่สถานการณ์เศรษฐกิจโลกและการพิสูจน์ว่าราคายังคงลดลงอยู่ แต่อัตราการจ้างงานสูงในเศรษฐกิจอันดับหนึ่งของโลกให้ความหวังว่ากระบวนการลดอัตราเงินเฟ้อยังคงสามารถควบคุมได้

อย่างไรก็ตาม การเลือกตัวเลือกถัดไปสำหรับธนาคารกลางดูเหมือนจะยากลำบาก เมื่อเป็นเรื่องของการลดหรือหยุดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ทุกตัวเลขจะมีความสำคัญ และการเผยแพร่ NonFarm Payrolls วันนี้อาจช่วยกำหนดทิศทางสำหรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของสหรัฐอเมริกา สำคัญกว่านั้นแม้จะเป็นข้อมูลด้านราคาผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมที่จะปล่อยออกมาในวันก่อนการประชุมของฟีดีเอสในเดือนมิถุนายน

อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้เราสามารถบอกได้ว่าตลาดแรงงานอาจยังคงเสถียรได้อีกสักพักหนึ่ง และสิ่งนี้ไม่สามารถเป็นหลักฐานในการยืนยันว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกามีปัญหา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อระดับพื้นที่ว่างงานยังคงเสถียรอยู่และมีมากกว่าระดับของสามปีก่อนหน้านี้

ดอลลาร์สหรัฐ (กราฟ 30 นาที)

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐกำลังลดลงจากจุดสูงสุดของ 2 เดือน การเติบโตของสกุลเงินสหรัฐถูกทำลายในสัปดาห์นี้ด้วยความคิดเห็นของผู้พูดจากสำนักงานต้นสังกัดของธนาคารและการอนุมัติกฎหมายเกี่ยวกับหนี้สาธารณะ ผู้พูดในฐานะของผู้แทนของธนาคารกล่าวว่า ต้องการหยุดชั่วคราวการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่การหยุดชั่วคราวนี้ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมต่อไป

NonFarm Payrolls เดือนพฤษภาคม

ในแง่ของสถิติเศรษฐกิจที่เป็นข้อขัดแย้งและการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาที่อยู่ในช่วงที่สำคัญ รายงาน NonFarm Payrolls ในเดือนพฤษภาคมอาจสร้างความผันผวนใหม่ในสกุลเงินของสหรัฐอเมริกา คือในเดือนเมษายนตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกาเติบโตอีกครั้ง อัตราการว่างงานลดลงและเงินเดือนเพิ่มขึ้น นั่นหมายความว่าฟิดเริฟเซิร์ฟสหรัฐอเมริกาได้รับแสงเขียวสำหรับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยต่อไป และดอลลาร์ได้รับพลังเพิ่มขึ้นและเข้าสู่เส้นทางสีเขียวเช่นกัน

แต่รายงาน NonFarm Payrolls ในเดือนพฤษภาคมจะเป็นอย่างไร?

เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 253,000 ตำแหน่งงานในเดือนพฤษภาคม 2023

อัตราการว่างงานในสหรัฐอเมริกา

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงในสหรัฐอเมริกาในรูปแบบประจำปี

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงในสหรัฐอเมริกาในรูปแบบรายเดือน

เห็นได้ว่าตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคม ... อัตราการว่างงาน ... และเงินเดือน ... นั่นหมายความว่าฟิดเริฟเซิร์ฟสหรัฐอเมริกาอาจ ... ดังนั้นดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ...