สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เข้าสู่เดือนพฤศจิกายนท่ามกลางปัจจัยมหภาคที่สลับซับซ้อน ด้านหนึ่ง พรีเมียมด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ผลักให้ราคา Brent เคลื่อนไหวใกล้ระดับสามหลัก ซึ่งตามปกติถือเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน แต่อีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ และวาทกรรมด้านภาษีศุลกากรจาก Washington ที่จะตามมานั้นเป็นปัจจัยกดดันตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ภายใต้ฉากหลังเช่นนี้ ความเคลื่อนไหวที่ไปในทิศทางเดียวกันระหว่างสินทรัพย์กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มแตกตัว ธนาคารกลางของแต่ละประเทศเลือกเดินบนเส้นทางที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกลายเป็นตัวเร่งหลักของความผันผวนภายในกลุ่ม

USD/CAD (ดอลลาร์แคนาดา)

ปัจจัยหนุนขาขึ้นของคู่เงิน:

- ความเสี่ยงของการเผชิญหน้าทางการค้ากับสหรัฐฯ ที่ยังดำรงอยู่ และความเป็นไปได้ของภาษีตอบโต้ต่อภาคอุตสาหกรรมของแคนาดาและภาคยานยนต์ กดดันการลงทุนระยะยาวในเศรษฐกิจแคนาดา

- ภาวะชะลอตัวของตลาดแรงงานในแคนาดา และการชะลอลงของตัวชี้วัดเงินเฟ้อพื้นฐานด้านผู้บริโภค ทำให้ขอบเขตการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวเชิงรุกของธนาคารกลางแคบลง

- ความได้เปรียบของดอลลาร์สหรัฐจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ ตราบใดที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานในสหรัฐฯ อยู่ในระดับที่สูงกว่า

ปัจจัยกดดันขาลงของคู่เงิน:

- การตัดสินใจของ Bank of Canada ที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 2.50% ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยถ้อยแถลงของ Tiff Macklem เกี่ยวกับความพร้อมที่จะควบคุมผลกระทบรองของเงินเฟ้อจากฝั่งพลังงาน

- ราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยปรับปรุงเงื่อนไขการค้า (terms of trade) ของแคนาดาโดยตรง และสนับสนุนดุลบัญชีเดินสะพัด

- การย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีสู่บริเวณ 5.00%–5.05% ซึ่งลดแรงขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในคู่เงิน USD/CAD

.

กรอบการเคลื่อนไหวรายวันโดยประมาณสำหรับวันที่ 3 พฤศจิกายน: 1.3910–1.3990 ระดับเป้าหมายเมื่อเกิดการเบรก หากแนวต้านที่ 1.3990 ถูกเบรกขึ้นไปได้อย่างชัดเจน ฝั่งซื้อจะมองไปที่ 1.4045 และระดับจิตวิทยาที่ 1.4100 หากราคาปิดต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 1.3910 ฝั่งขายจะเล็งเป้าหมายที่ 1.3850 และ 1.3790

กรอบโดยประมาณสำหรับอีกไม่กี่วันข้างหน้า ราคาอาจแกว่งตัวในกรอบ 1.3840–1.4060 ในช่วงหลายเซสชันถัดไป ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนแนวโน้มเชิงเทคนิคที่เป็นไปได้รอบการเลือกตั้งสหรัฐฯ และไม่ควรถูกมองเป็นการรับประกันทิศทางราคา หรือคำแนะนำในการเทรด

AUD/USD (ดอลลาร์ออสเตรเลีย)

ปัจจัยหนุนขาขึ้น:

- การตัดสินใจของ Reserve Bank of Australia เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสด 25 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 4.85% (เสียงโหวต 6 ต่อ 3 ในคณะกรรมการ) เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังอยู่ในระดับสูง

- สถานะของ RBA ในฐานะหนึ่งในธนาคารกลางที่มีจุดยืนเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากที่สุดในกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมหลักสิบประเทศ (Group of Ten) ซึ่งมอบแรงสนับสนุนด้านอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งให้แก่ดอลลาร์ออสเตรเลีย

- การทรงตัวในระดับท้องถิ่นของราคาสินแร่เหล็กและโลหะที่ไม่ใช่เหล็กในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เอเชีย

ปัจจัยกดดันขาลง:

- อัตราการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมในจีนที่ยังคงจำกัด และภาคก่อสร้างที่ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่

- การลดลงในวงกว้างของความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดการเงินโลกในวันเลือกตั้งสหรัฐฯ ทำให้ผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ปรับพอร์ตออกจากสกุลเงินที่มีเบตาสูงไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย

- ความเสี่ยงของการกลับมาเพิ่มขึ้นของความต้องการซื้อดอลลาร์สหรัฐในคู่เงิน AUD/USD หากสัญญาณด้านนโยบายการกีดกันทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้นหลังการนับคะแนนเลือกตั้งสภาคองเกรส

กรอบการเคลื่อนไหวโดยประมาณสำหรับวันที่ 3 พฤศจิกายน: 0.6580–0.6660 เป้าหมายกรณีเกิดการเบรกเอาต์: หากมีการทะลุขึ้นเหนือ 0.6660 แบบเร่งตัว เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 0.6710 และ 0.6765 หากราคาทะลุและยืนต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 0.6580 ได้ เป้าหมายด้านลบอยู่ที่ 0.6530 และ 0.6475

กรอบการเคลื่อนไหวโดยประมาณสำหรับอีกไม่กี่วันข้างหน้า ราคามีโอกาสผันผวนอยู่ระหว่าง 0.6510 ถึง 0.6730 ระดับเหล่านี้เป็นเพียงกรอบอ้างอิงที่สะท้อนการตอบสนองต่อการตัดสินใจของ RBA และไม่ได้เป็นคำแนะนำในการเทรดโดยตรง

NZD/USD (ดอลลาร์นิวซีแลนด์)

ปัจจัยเชิงบวก (Bullish):

- แรงหนุนเพิ่มเติมจากออสเตรเลียหลังการเข้มงวดนโยบายของ RBA ซึ่งอาจช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่มีความเชื่อมโยงใกล้ชิดให้ปรับตัวขึ้นในระยะสั้นได้

- การชะลอตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ดูดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ในภูมิภาคแปซิฟิก

- ภาวะขายมากเกินไปทางเทคนิคในกราฟรายวันของคู่เงิน NZD/USD หลังจากการปรับตัวลงมาเป็นเวลานาน

ปัจจัยเชิงลบ (Bearish):

- การลงมติของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% ด้วยคะแนนเฉือนกันเพียงเล็กน้อย (4–3) ซึ่งสร้างความผิดหวังให้กับผู้ซื้อที่คาดหวังการปรับขึ้นดอกเบี้ยทันที

- ความอ่อนแอของอุปสงค์ผู้บริโภคภายในประเทศในนิวซีแลนด์และความเสี่ยงของกระบวนการถดถอยทางเศรษฐกิจที่อาจยืดเยื้อ

- ส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้นเมื่อเทียบกับออสเตรเลียและแคนาดา ส่งเสริมให้มีการไหลออกของเงินทุนจากดอลลาร์นิวซีแลนด์ไปยัง AUD และ CAD ผ่านคู่เงินครอส

กรอบการเคลื่อนไหวรายวันโดยประมาณสำหรับวันที่ 3 พฤศจิกายน: 0.5590–0.5670 ระดับเป้าหมายหากเกิดการทะลุกรอบ: หากราคาทะลุขึ้นเหนือ 0.5670 มีโอกาสเผชิญแนวต้านที่ 0.5725 และ 0.5780 ส่วนการหลุดต่ำกว่าแนวรับที่ 0.5590 อาจเปิดทางลงสู่ 0.5540 และ 0.5485

กรอบการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ราคาอาจเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 0.5520–0.5740 แนวทางเหล่านี้เป็นเพียงการระบุกรอบการเทรดที่มีความเป็นไปได้ ภายใต้ฉากหลังของสถานการณ์การเมืองสหรัฐฯ และไม่ได้ถือเป็นแผนการเทรดที่เฉพาะเจาะจง

การเทรดสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ในวันเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และระหว่างช่วงที่ธนาคารกลางมีการประชุมอย่างคึกคัก มีความเสี่ยงต่อการเกิดช่องว่างของราคา (gap) ที่รุนแรงและส่วนต่างสเปรดที่กว้างขึ้น ในช่วงเวลาเช่นนี้ ผู้ที่ได้เปรียบคือผู้ที่อาศัยการคำนวณอย่างมีเหตุผล ไม่ใช่อารมณ์ในการพยายามทำนายผู้ชนะ แนวทางที่รอบคอบในวันนี้คือการลดขนาดสถานะ รอให้การนับคะแนนเลือกตั้งสหรัฐฯ เสร็จสิ้น และหลีกเลี่ยงการเปิดออเดอร์ล่วงหน้าโดยปราศจากการยืนยันปริมาณการซื้อขายที่เชื่อถือได้

มีวินัยในการตัดสินใจ ใจเย็น และเทรดให้ได้กำไร!

Mark Douglas ผู้เชี่ยวชาญด้านจิตวิทยาการเทรด เคยกล่าวไว้ว่า เทรดเดอร์อยู่รอดได้ไม่ใช่เพราะฉลาดที่สุด แต่เพราะยอมรับความผิดพลาดของตนเองและปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วที่สุด