تدخل عملات السلع شهر نوفمبر في ظل شبكة معقدة من العوامل الكلية. فمن جهة، يبقي استمرار علاوة المخاطر الجيوسياسية خام برنت متداولاً بالقرب من مستويات ثلاثية الأرقام، وهو ما يدعم تقليدياً عملات الدول المصدِّرة للطاقة. ومن جهة أخرى، تلقي حالة عدم اليقين بشأن نتائج انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة غداً، والخطاب الجمركي اللاحق في واشنطن، بظلالها على أسواق السلع. في هذا السياق، تراجعت درجة التزامن بين فئات أصول السلع الأساسية: إذ اختارت البنوك المركزية الوطنية مسارات مختلفة جذرياً، ما جعل فروق أسعار الفائدة المحرك الرئيسي للتقلبات داخل كتلة عملات السلع.

USD/CAD (الدولار الكندي)

العوامل الداعمة لصعود الزوج:

- استمرار مخاطر المواجهة التجارية مع الولايات المتحدة، وتهديد فرض رسوم جمركية انتقامية على الصناعة الكندية وقطاع السيارات، يكبحان الاستثمارات طويلة الأجل في الاقتصاد الكندي.

- تباطؤ سوق العمل الكندي وتراجع وتيرة نمو مؤشرات التضخم الأساسية يحدان من قدرة البنك المركزي على مواصلة التشديد النقدي الهجومي.

- استمرار ميزة الدولار على صعيد فارق العائد ما دامت أسعار الفائدة الأساسية في الولايات المتحدة أعلى.

العوامل الضاغطة على الزوج:

- قرار بنك كندا بالفعل رفع سعر الفائدة الأساسي إلى 2.50% في اجتماع 28 أكتوبر، مدعوماً بتصريحات تيف ماكلم حول الاستعداد لاحتواء الآثار الثانوية للتضخم المدفوع بالطاقة.

- ارتفاع أسعار النفط الخام، الذي يحسّن مباشرةً شروط التبادل التجاري لكندا ويدعم الحساب الجاري.

- تراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى منطقة 5.00%–5.05%، ما خفف من زخم الصعود في العملة الأميركية أمام الدولار الكندي في زوج USD/CAD.

.

النطاق اليومي المتوقع في 3 نوفمبر: 1.3910–1.3990. مستويات الاختراق: إذا جرى اختراق مقاومة 1.3990 صعوداً بشكل مقنع، فسيستهدف المشترون مستويات 1.4045 ثم الحاجز النفسي عند 1.4100. أما إذا أغلقت الأسعار دون مستوى الدعم عند 1.3910، فسيسعى البائعون لاستهداف 1.3850 ثم 1.3790.

النطاق المتوقع للأيام القليلة المقبلة: قد تتحرك الأسعار داخل قناة 1.3840–1.4060 في الجلسات القادمة. تمثل هذه المستويات الأطر الفنية المرجحة حول فترة الانتخابات الأميركية، ولا ينبغي اعتبارها ضماناً لمسار الأسعار أو نصيحة للتداول.

AUD/USD (الدولار الأسترالي)

العوامل الداعمة للصعود:

- قرار Reserve Bank of Australia في 3 نوفمبر رفع سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.85% (ستة أصوات مقابل ثلاثة في مجلس الإدارة) نتيجة ارتفاع التضخم الأساسي.

- موقع RBA كأحد أكثر البنوك المركزية ميلاً للتشديد ضمن مجموعة العشرة، وهو ما يمنح الدولار الأسترالي دعماً قوياً من ناحية أسعار الفائدة.

- استقرار نسبي في أسعار خام الحديد والمعادن غير الحديدية في البورصات السلعية الآسيوية.

العوامل الداعمة للهبوط:

- وتيرة متواضعة لتعافي القطاع الصناعي في الصين وتعثر مستمر في قطاع البناء.

- تراجع واسع في شهية المخاطرة في الأسواق العالمية في يوم الانتخابات الأميركية، ما يدفع كبريات المؤسسات لإغلاق مراكزها في العملات عالية البيتا واللجوء إلى الملاذات الآمنة.

- خطر تجدد الطلب على الدولار الأميركي في زوج AUD/USD إذا تعززت الإشارات الحمائية بعد الانتهاء من فرز أصوات الكونغرس.

النطاق اليومي المتوقع ليوم 3 نوفمبر: 0.6580–0.6660. أهداف الاختراق: اختراق قوي فوق مستوى 0.6660 يفتح الطريق نحو 0.6710 و0.6765. في حال كسر السعر لمستوى الدعم عند 0.6580 والثبات دونه، فإن الأهداف الهبوطية ستكون عند 0.6530 و0.6475.

النطاق المتوقع للأيام القليلة المقبلة: قد تتذبذب الأسعار بين 0.6510 و0.6730. تمثل هذه المستويات حدودًا إرشادية تعكس رد فعل السوق على قرار RBA وليست توصيات تداول مباشرة.

NZD/USD (الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي)

العوامل الداعمة للارتفاع (Bullish factors):

- دعم إضافي من أستراليا بعد تشديد السياسة النقدية من جانب RBA، ما قد يدعم الدولار النيوزيلندي المرتبط بها ارتباطًا وثيقًا على المدى القصير.

- تباطؤ وتيرة ارتفاع عوائد السندات الأميركية، مما يقلل جاذبية الدولار مقارنة بالأصول في منطقة المحيط الهادئ.

- أوضاع تشبّع بيعي فني على الرسوم البيانية اليومية لزوج NZD/USD بعد موجة تراجع ممتدة.

العوامل الضاغطة نحو الهبوط (Bearish factors):

- تصويت مجلس الاحتياطي النيوزيلندي على إبقاء سعر الفائدة عند 2.75% بفارق ضئيل (4–3)، ما خيّب آمال المشترين الذين كانوا يتوقعون رفعًا فوريًا للفائدة.

- ضعف الطلب الاستهلاكي المحلي في نيوزيلندا، ومخاطر استمرار حالة التباطؤ أو الانكماش الاقتصادي لفترة مطولة.

- اتساع فجوة العوائد مقارنة بأستراليا وكندا، مما يشجع على خروج رؤوس الأموال من الدولار النيوزيلندي (الـ kiwi) لصالح AUD وCAD عبر تداولات أسعار الصرف المتقاطعة.

النطاق اليومي المتوقع ليوم 3 نوفمبر: 0.5590–0.5670. أهداف الاختراق: اختراق مستوى 0.5670 صعودًا قد يفتح الطريق باتجاه مقاومة عند 0.5725 و0.5780. أما كسر مستوى الدعم عند 0.5590 هبوطًا فقد يدفع السعر نحو 0.5540 و0.5485.

النطاق المتوقع للأيام القليلة المقبلة: من المرجح أن يتحرك السعر ضمن حدود 0.5520–0.5740. هذه الإرشادات تُحدد نطاق تداول محتمل فقط في ظل الأحداث السياسية في الولايات المتحدة، ولا تُعد خطة تداول محددة.

تداول عملات السلع في يوم انتخابات منتصف المدة في الولايات المتحدة وخلال جلسات البنوك المركزية النشطة ينطوي على مخاطر فجوات سعرية حادة واتساع الفروقات السعرية (Spreads). في مثل هذه الأوقات تكون الأفضلية لمن يعتمدون على الحسابات الباردة لا على المحاولات العاطفية لتوقّع الفائزين. نهج متحفظ اليوم يتمثل في تقليص أحجام الصفقات، وانتظار انتهاء فرز الأصوات في الولايات المتحدة، والابتعاد عن الصفقات الاستباقية من دون تأكيد موثوق من حيث أحجام التداول.

انضباط في اتخاذ القرارات، أعصاب هادئة، وتداولات مربحة!

Mark Douglas، الخبير في علم نفس التداول، قال إن المتداولين لا ينجون في الأسواق لأنهم الأذكى، بل لأنهم الأسرع في الاعتراف بأخطائهم والتكيّف مع التغيير.