Прошедшая неделя была довольно интересной, как в фундаментальном плане, так и в техническом. Но об этом по порядку. Начнем как всегда с фундамента.
Понедельник выдался вялым, благодаря ожиданиям решению по ставке ФРС. В принципе, в последнем обзоре я писал, как действовать с позициями и вообще на тот момент. Единственное, что нехорошо – по техническим причинам обзор вышел с задержкой на сутки, не по моей вине конечно, но хорошо, что все сработало как я и ожидал, пусть и позже.
Ждали, ждали – и дождались. Как и ожидалось, тон заявлений был в стиле, экономика восстанавливается, но очень медленно, а в последнее время наметилось еще большее замедление. В попытке оживить экономику ФРС США приняло решение о реинвестировании поступлений от ипотечных ценных бумаг в своем портфеле. На что рынок как-то бурно сразу отреагировал, мгновенным ростом всех валют против доллара.
Выглядело это скорее всего так. Участники рынка очень ждали новых превентивных мер по стимулированию экономики от ФРС, и не понимая того, по сути о чем идет речь, просто тупо начали продавать доллар. Вот в этот день и в этот момент(когда начался бурный рост), была очень хорошая возможность купить доллар.
Во-первых, потому что, техническую картину падения ни на графиках (Н4) евро, ни на графиках фунта этим не сломали, а лишь усилили.
Во-вторых, ничего такого кардинального и конкретного в заявлении ФРС не было, ожидания участников рынка не оправдались. Ни как собираются изменить портфель, ни объемов – да вообще ничего.
В-третьих, то о чем я написал выше, тупой рост на ожиданиях “чуда” от ФРС.
Следовательно, тех. картина осталась кричать Sell, заявление ФРС никакой конкретики и сплошная тайна, и ожидания “чуда” не оправдались, понятное дело, что будет обратная реакция, то есть распродажи. На таких моментах очень хорошо входить в рынок, вероятность получить прибыль почти 95%. Что мы в он-лайне и провернули, и цену дали от хорошего уровня.
После всего этого, нежелание инвесторов рисковать начало вновь усиливаться потому как, результаты заседания ФРС США не оправдали ожиданий инвесторов. Все это на фоне постоянно ухудшающейся ситуации в Американской экономике. Вот-вот, очень похоже, течение “risk aversion” снова возвращается.
Ну а дальше, все как в сказке, такое начало недели уже само собой подразумевало то, что любой негатив будут отыгрывать только через продажи рисковых бумаг. А негатива хватало.
Объем промышленного производства Еврозоны сократился на 0.1%, в то время как на рынке ожидали роста показателя на 0.6%.
В годовом исчислении показатель увеличился всего на 8.2%, вместо ожидаемых 8.9%.
Объем розничных продаж в США в июне сократился на 0.5%. Розничные продажи для Америки последнее время вообще больная тема.
Если этот показатель продолжит сыпаться и дальше такими темпами, то вторую рецессию в Штатах мы увидим гораздо быстрее.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю неожиданно выросло до самого высокого уровня за 6 месяцев, составив 484 тыс., тогда ожидалось сокращение до 465 тыс.
Кроме того, второй квартал оказался весьма неудачным для Греции. Экономика, по данным, сократилась на 3,5% за квартал. Сокращение ВВП составило -1,5%, против прогнозируемых –1,1%.
А прочие забастовки и неудачный туристический сезон повлекут за собой еще большее снижение в будущем.
Не стоит забывать, да я думаю, рынки еще не забыли, что совсем недавно эта страна была виновницей паники на долговых, валютных, да и прочих рынках.
Ситуация там на поправку не идет, а значит, скоро на долговых рынках доходности начнут расти, причем не только на бумаги Греции, но и на бумаги Ирландии, Португалии, Венгрии, Испании. Если присмотреться, этот рост уже наблюдается.
Последним двум этот рост начнет очень здорово все портить, вплоть до критического состояния.
Кроме того, скоро Греции надо будет переводить очередную порцию помощи, в несколько млн. евро. Ну вот незадача, Словаки послали ЕС куда подальше с этой помощью Грекам. 12 августа, парламент Словакии об этом и заявил, мол помогать не будем, самим бы кто помог, а 800 млн.евро для нас не лишние, да и вообще мы в еврозоне всего два года, наша хата с краю, ничего не знаем.
Дабы не допускать большой шумихи по этому поводу, Брюссель заявил, что обойдутся и без словаков, а словаков наказывать не станут, это останется на их совести. Понятное дело, шум здесь поднимать никак нельзя, рынки только недавно успокоились, но вот санкции, очень аккуратно применить стоило бы. Как бы то ни было, но раскол еврозоны в этом направлении очень хороший фактор риска, как для ЕС, так и для всех.
Где гарантия, что завтра Испания или та же Португалия не откажется выделять средства? Как говорится дурной пример заразителен. Если не сейчас, то в случае отказа еще одной участницы ЕС платить, рынки начнут это здорово отыгрывать, соответственно через продажи евро и продажи облигаций проблемных стран ЕС. Тогда тушите свет! Есть над чем задуматься…
Ну да ладно, это их проблемы, пусть сами думают, а то рынки начнут думать за них. Перейдем теперь к технической части.
На прошлой неделе евровалюта выполнила то, чего я от нее уже давно ждал и писал, коррекция к 1,2650, пусть пока еще не совсем, но все еще впереди.
Мы в он-лайне с этого поезда спрыгнули не вовремя. Помотала нервов, решили не рисковать перед FOMC. В принципе, это как всегда, стоишь в позиции и долго ждешь, а когда выходишь, то цель очень быстро достигается))). Что-то определенного на данный момент сказать не могу. Не та ситуация, рынок очень интересный наблюдается.
С одной стороны, техника и логика говорит о дальнейших продажах, с другой, здравый смысл говорит, что лучше подождать немного.
На графиках сами все видите. С учетом всех особенностей на этих 3 масштабах, на дневном графике нарисовал очень вероятный сценарий(черный) дальнейшего движения пары. Фиолетовыми ценовыми ориентирами отметил ключевые уровни для этого сценария.
При формировании восходящей структуры с последующим снижением, пробитие 1,2705-2700, будет сигналом для отработки данного сценария, с целью в зоне 1,2280, для начала неплохо будет и 1,2500.
При формировании восходящего движения и закрытии дня выше 1,2955 сценарий либо немного изменится, либо полностью отменяется, это уже надо будет смотреть по ситуации. В любом случае, думаю, успею дать отмашку на старт позиции, если нет, решайте сами, стоит или нет. Чуть позже напишу про фунта и йену.
[email protected]
