Рынок по-прежнему не реагирует на позитивные данные по американской экономике, продавая доллар и при этом покупая активы-убежища.

Новости конца недели о том, что Д. Трамп уволил руководителя ФБР, опять вернули на рынки страхи, связанные с неопределенностью в том, насколько президентство новоиспеченного главы государства будет эффективным. Несмотря на то что пятничные данные по потребительской инфляции и розничным продажам оказались не впечатляющими, но и не плохими, инвесторы по-прежнему держат «нос по ветру», предпочитая отыгрывать политические неурядицы президента, а не данные экономической статистики, которые однозначно указывают на вероятность повышения ставок на июньском заседании ФРС. Рынки не хотят этого замечать, что в коне концов станет для многих рыночных игроков фатальной ошибкой, так как играть против крупнейшего в мире ЦБ, что показывает опыт, не только бесполезно, но и опасно.

То, что реальные геополитические угрозы выросли, сообщил в пятницу член ФРС Ч. Эванс. Выступая в Дублине (Ирландия), он сообщил, что существуют теории о том, что инфляция может выйти из-под контроля на фоне ситуации вокруг бюджета. По его мнению – это может раскрутить инфляцию, что необходимо учитывать и быть на стороже.

Эти проблемы рынки пока не учитывают, сосредоточившись на уходе от риска, который сопровождается распродажами доллара, покупками гособлигаций Казначейства США, японской иены и золота. И хотя ослабление доллара не носит критический характер, падение доходности бенчмарка 10-летних трежерис ниже отметки в 2.40% вызывает опасение, так как в перспективе игнорирование рынками факта продолжения курса Федрезерва на нормализацию денежно-кредитной политики, а также его стремление к началу сокращения баланса однозначно в какой-то момент приведет к обвалу на рынках капитала в Штатах с одновременным усилением доллара. Пока рынки озабочены политическими проблемами внутри США, долговой пузырь будет расти равно, как риски грядущего обвала.

Прогноз дня:

Мы оставляем наш прогноз по паре EURUSD прежним и ожидаем продолжения снижения цены, несмотря на повсеместное ослабление доллара из-за политического противостояния между президентом США и его оппонентами внутри страны. Давление на пару по-прежнему будет оказывать расхождение в денежно-кредитных политиках ЕЦБ и ФРС США. На этой волне она может снизиться к 1.0850. Прорыв этого уровня может привести к снижению к 1.0700.

Пара USDJPY находится выше уровня 113.00. Если цена не преодолеет эту отметку на фоне локальной перепроданности, есть вероятность попытки отскока вверх к 114.35.