EUR/USD, GBP/USD.

В минувшую среду евро и фунт показали рост, несмотря на падение других твёрдых валют – австралийского, канадского, новозеландского долларов, нейтральной позиции по йене и росту доходностей американских гособлигаций. Вероятность повышения ставки ФРС на заседании 14 июня возросла до 85%. Но если у евро ещё были основания для позитива, то у британского фунта их не было. Число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании в апреле снизилось с 66 тыс. до 65 тыс., общий объём новых кредитов, выданных физлицам, составил 4,3 млрд фунтов против 4,7 млрд в марте. Последние опросы общественного мнения показывают, что Консервативная партия может потерять 20 мест в парламенте из тех, что имеет сейчас. Тереза Мэй обвинила ЕС во вмешательстве в выборы. В еврозоне уровень безработицы сократился с 9,4% до 9,3%. Но и здесь оптимизма мало – инфляционные индексы оказались хуже прогнозов: базовый ИПЦ в мае снизился с 1,2% г/г до 0,9% г/г при ожидании 1,0%, общий ИПЦ снизился с 1,9% до 1,4% г/г. Показатели, таким образом, вернулись к уровням пятимесячной давности. Также и розничные продажи в Германии сократились в апреле на 0,2% против ожидания роста на 0,4%.

В США индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго в мае возрос с 58,3 до 59,4. Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в апреле снизились на 1,3%, но это не ключевой индикатор. Выступавший сегодня утром в Сеуле глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс подтвердил, что предполагает три повышения ставки в этом году.

По зоне евро сегодня выйдут финальные оценки деловой активности за май, изменений никаких не ожидается – Manufacturing PMI 57,0. В Великобритании Manufacturing PMI прогнозируется понижением с 57,3 до 56,5.

В США показатели ожидаются лучше. Изменение количества рабочих мест в частном секторе от ADP за май может составить 181К против 177К в апреле, расходы на строительство в апреле могут увеличиться на 0,5%, финальная оценка Manufacturing PMI от Markit за текущий месяц ожидается без изменения, 52,5. Майский Manufacturing PMI от ISM прогнозируется с небольшим понижением – 54,7 против 54,8 ранее.

Продолжение роста евро в текущей ситуации спекулятивной активности ещё может быть (в диапазон 1.1260/95), но ждём возврата цены к 1.1170 и к 1.1100. По британскому фунту ожидаем снижения к 1.2760. Но в последние дни фунт стал очень податлив на соцопросы, не исключаем вероятность роста к 1.2965.

USD/JPY.

За последние два дня внешняя конъюнктура для японской валюты ухудшилась, но котировки удерживаются в диапазоне 110.44-111.50. Здесь мы видим контроль над валютой со стороны крупнейших игроков и ЦБ. Подтверждением нашего предположения может служить тот факт, что на сегодняшнем провале китайского Manufacturing PMI в майской оценке с 50,3 до 49,6 (сложность ситуации ещё и в том, что значение ниже 50 пунктов говорит о развороте тенденции в настроениях на дальнейшее ухудшение) австралийский доллар потерял 30 пунктов, Shanghai Composite -0,51%. Китайский юань за два дня был сброшен (укреплён) Центробанком с 6.85 до 6.70 юаней за доллар. Но теперь уже вслед за йеной вверх направился и фондовый рынок (Nikkei225 1,04%), очевидно, чувствуя серьёзную поддержку. Собственные японские данные не препятствуют росту; деловая активность в производственном секторе возросла в мае с 52,0 до 53,1, объём капиталовложений в 1-м квартале увеличился с 3,8% г/г до 4,5% г/г при ожидании 3,9% г/г. Теперь фокус внимания японских инвесторов смещается к объективному фактору, пока игнорируемому в Европе, – предстоящему повышения ставки ФРС уже через 2 недели. Ждём йену в диапазоне 111.50-112.10.