Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу после восстановления позиций, утерянных в четверг на фоне прозвучавшего за день до этого заявления центрального банка Новой Зеландии. Это заявление, которое просигнализировало о большей, чем ожидали, склонности к ужесточению денежно-кредитной политики, продолжало поддерживать новозеландскую валюту.
Тем не менее, новозеландский доллар снижался в конце сессии, поскольку снижение цен на сырьевые товары, особенно золото, и падение австралийского доллара оказывали давление на новозеландскую валюту.
Комментарии управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда, сделанные после его заявления в четверг, практически не повлияли на рынок, и теперь его участники ждут выхода данных по индексу доверия, чтобы определить свое мнение в отношении поддержки позиции центрального банка в связи с более жесткой денежно-кредитной политикой.
Австралийский доллар торговался с понижением в пятницу после снижения экономистами вероятности увеличения процентной ставки Резервным банком Австралии. Это было вызвано более мрачными прогнозами в отношении этой сырьевой экономики после недавнего наводнения в штате Квинсленд.
По словам главы Казначейства Австралии Уэйна Свона, наводнение снизит на половину процентного пункта ВВП страны в 2010-2011 финансовом году, а инфляция вырастет. По мнению некоторых экономистов, это консервативные оценки, которые выражают неизбежное замедление экономической активности в первой половине года
Самые тяжелые последствия для экономики будут наблюдаться в 1-м квартале, поскольку потери от ожидавшейся добычи угля идущего на экспорт в объеме 15 млн тонн составляют несколько млрд долларов, заявил Свон. На долю штата Квинсленд приходится примерно 19% ВВП Австралии, он также является одним из главных центров производства сельскохозяйственной продукции.
Заседание правления РБА состоится во вторник. Согласно прогнозу экономистов, ключевая процентная ставка останется без изменений на уровне 4,75%. На рынке межбанковских фьючерсов заявили о том, что следующее повышение процентной ставки может произойти не раньше 2012 года.
Возможность того, что процентная ставка в следующие несколько месяцев не изменится, велика. Инфляция находится на приемлемой нижней половине целевого диапазона РБА, а эффективная процентная ставка по кредитам находится выше среднего уровня.
Тем не менее, ближайшие перспективы Австралии неясны. В долгосрочной перспективе рост в Австралии будет продолжаться и РБА со временем придется повысить процентную ставку.
Повышение инфляции в Китае, вероятно, вызовет новые попытки замедлить рост в этой огромной азиатской стране, что сократит спрос на экспорт австралийских сырьевых товаров.
На встречах на Всемирном экономическом форуме в Давосе на прошлой неделе звучали опасения, связанные с инфляцией. Хотя многие тревоги и преждевременны, инфляция, вероятно, будет расти, поскольку развитие этой темы будет продолжаться на мировых рынках.
Фонды, торгующие с использованием аналитических моделей, удерживают позиции по австралийскому доллару в районе паритета с долларом США, затрудняя любой дальнейший рост австралийского доллара.
Японская иена выросла против основных валют в пятницу, поскольку инвесторы считают, что понижение суверенного кредитного рейтинга Японии агентством Standard & Poor's не будет значительно тормозить ее рост и вряд ли сильно снизит роль иены в качестве актива-убежища.
Японские экспортеры продавали доллар США и евро против иены для регулярных расчетов в конце месяца. Многие экспортеры ожидали роста доллара и евро с целью продажи этих валют, поэтому они активно предлагали их на продажу.
Хотя угроза дальнейшего понижения суверенного рейтинга Японии вызывает озабоченность, решение S&P в четверг не было основано на каких-либо новых негативных событиях. Тяжелое состояние финансовой системы Японии хорошо известно, но, поскольку на рынке правительственных облигаций доминируют местные инвесторы, риск любого неожиданного оттока средств из японских облигаций и японской валюты невелик.
Внимание рынка в ближайшее время переключится на то, сможет ли правительство премьер-министра Наото Кана добиться прогресса по предложенным реформам бюджета и налогообложения на текущей сессии парламента.
Евро резко снизился против многих валют на торгах в пятницу на фоне опасений по поводу политических волнений в Египте, которые вызвали спрос на такие валюты-убежища, как доллар США, швейцарский франк и японская иена.
После того как большую часть недели они игнорировали кризис в Египте, трейдеры были ошеломлены кадрами, на которых продемократически настроенные демонстранты противостоят правительственным силам в ходе уличных протестов. Инвесторы в результате начали отказываться от рискованных активов в пользу активов-убежищ на фоне опасений относительно волнового эффекта этих событий в мировом масштабе.
До этого евро уже находился под давлением со стороны конструктивных экономических данных США, к которым затем добавилось беспокойство по поводу Египта. Несмотря на опасения относительно бюджетного дисбаланса США, казначейские облигации США и доллар демонстрировали рост, мгновенно вернувшись к своей традиционной роли активов-убежищ во времена мировой нестабильности.
Неприятие риска обычно оказывает поддержку доллару, казначейским облигациям США, швейцарскому франку и другим активам, считающимся активами-убежищами.
Выступая в Давосе, канцлер Германии Ангела Меркель сделала решительные заявления в защиту евро. Она отметила, что евро – это больше, чем просто валюта, и его крах обречет на крах Европу. Однако беспокойные инвесторы в целом проигнорировали эти комментарии. Рынок проявляет все больше нетерпеливости из-за отсутствия прогресса в деле разрешения долгового кризиса в Европе.
