Нафта дорожчала в п'ятницю, але завершила торговий тиждень у мінусі. Основними каталізаторами руху котирувань служать дві різноспрямовані сили.
По-перше, це висока ймовірність введення з боку західноєвропейських країн повномасштабного ембарго на російську нафту і наявні через це побоювання трейдерів щодо пропозиції чорного золота на світовому ринку. Цей фактор дає великий потенціал для зростання цін на нафту у світлі тривалого військового конфлікту на території України.
По-друге, ціни на чорне золото все ж не можуть поки злетіти в космос, адже у найбільшого споживача нафти на сьогодні назрівають серйозні проблеми з попитом. У Китаї спостерігається висока інфляція та сильне уповільнення економічної активності через новий спалах коронавірусу і жорсткі обмеження.
Так, липневі ф'ючерси на нафту марки Brent на Лондонській біржі ICE Futures до моменту підготовки матеріалу подорожчали у п'ятницю на 2,80%, до позначки $110,46 за барель. Вартість червневого ф'ючерсу на нафту WTI на Нью-Йоркській товарній біржі зросла до цього часу на 2,90%, досягнувши позначки $109,21 за барель. Однак при цьому з початку тижня, що завершився 13 травня, нафта еталонного сорту Brent втратила в ціні 2,7%, а нафта WTI – приблизно 1%.
Наразі Євросоюз погоджує шостий пакет санкцій проти Росії, який насамперед спрямований на поетапне введення ембарго на імпорт російської нафти. У зв'язку з цим Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) повідомило, що зниження постачань нафти з Росії на глобальні прилавки вже у другій половині 2022 року досягне 3 млн барелів енергоносія в день. Згідно з даними МЕА, скорочення Росією видобутку нафти у квітні майже на 1 млн барелів на добу призвело до зниження глобальних постачань на 710 тис. барелів, в результаті на світовий ринок надійшло 98,1 млн. Враховуючи ці цифри, нескладно зробити висновок, що заплановане країнами ЄС ембарго на постачання російського чорного золота однозначно повністю порушить і обов'язково зрушить глобальні торгові потоки. Це спричинить справжню паніку на ринку та надзвичайну волатильність цін.
Щодо Сполучених Штатів, то там на споживачів сильно тисне не лише висока інфляція, небачена американцями за останні 40 років. Американський фінансовий регулятор як ніколи сповнений рішучості реалізувати стрімке підвищення відсоткових ставок, бо не бачить інших способів відновити контроль над інфляцією, що розбушувалася. Все частіше чути коментарі аналітиків, що посилення політики ФРС ризикує зрештою сильно підкосити американську економіку.
ФРС схвалив збільшення ставки на 25 базисних пунктів у березні та на 50 базисних пунктів у травні. Ринок упевнений, що в червні центробанк підвищить ставки на 75 базисних пунктів. Однак в опублікованому у четвер інтерв'ю голова ФРС Джером Пауелл спростував ймовірність такої значної зміни ставки у перший літній місяць. Пауелл додав, що підвищення на 50 базисних пунктів у найближчі два засідання буде найкращим рішенням. При цьому він заявив, що осідання американської економіки у світлі підвищення ставок відбудеться і це залежатиме не лише від Центробанку.
У 2020 році через пандемію коронавірусу ВВП США впав на 3,5%, А у 2021 році зміг зрости на 5,7%. Проблема в тому, що інфляція зростає так само стрімко, якщо не сказати ще швидше. Індекс витрат на особисте споживання піднявся у грудні на 5,8% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року. У березні цей індикатор інфляції підвищився на 6,6% в річному вираженні. Обидва ці показники свідчать про максимальні темпи інфляції з 1980-х років. Щодо індексу споживчих цін та індексу цін виробників, то вони зросли у квітні на 8,3% та 11% відповідно.
Гранично допустимий рівень інфляції для американського регулятора становить всього 2%. Голова американського Центробанку натякнув, що у поточному році планується сім разів підняти ставку. У 2023 році, можливо, коригування ставки триватиме до того часу, поки показник інфляції не повернеться до цільового рівня 2%.
Запроваджена регулятором політика обвалить на споживачів у найближчі місяці чималі труднощі. Пару днів тому ціни на бензин на заправках у деяких регіонах США змогли досягти максимумів в $4,50 за галон, а ціни на дизель взагалі підскочили до позначок понад $6. Вартість дизеля – це реальна економіка. Якщо ціни на нього вище ніж $6 за галон, то вони скорочують частину прибутку компаній. Не виключено, що настане масштабне руйнування попиту на дизель. Наприклад, на дорогах вже стало помітно менше вантажівок Amazon. При цьому витрати за кредитними картками в рази підвищилися, що свідчить про стрімке скорочення готівки у споживачів.
У Китаї все також не райдужно. Через коронавірус підвищуються ризики введення в Пекіні такого ж тривалого жорсткого локдауну, як і в Шанхаї. Найбільша у світі країна-імпортер нафти повідомляє про гнітючі цифри попиту: за період з січня по квітень імпорт чорного золота в Китай скоротився на 4,8% (у порівнянні з аналогічним періодом минулого року). Однак варто визнати, що за один тільки квітень цей показник зміг зрости майже на 7%.
