Фінальний день робочого тижня Біткоїн почав із найбільшого падіння за останні три тижні. Криптовалюта в моменті досягала зони підтримки на $21,4k, але згодом розпочала відновлення. Незважаючи на це, немає жодних сигналів до швидкого повернення котирувань Bitcoin до колишніх позицій на рівні $23k-$24k. Імпульсний низхідний пробій криптовалюти розкрив основні проблеми активу, пов'язані з низькими обсягами торгів та відсутністю фундаментальних причин для зростання. Саме ці та багато інших причин можуть перешкодити Біткоіну почати черговий етап висхідного руху восени.
Почнемо з головного та найважливішого негативного чинника. ФРС опублікували "хвилинки", в яких інвестори зазвичай шукають підказки щодо майбутньої політики органу. Публікація звітності справила на ринок різко негативний ефект, який частково став причиною падіння котирувань криптовалюти. У протоколах регулятора було сказано, що члени FOMC вбачають небезпеку для економіки у подальшому зростанні ставки. Тому можна припустити, що ставку у вересні підвищать на 25, а не 50 базисних пунктів. Проте далі у звіті зазначається, що поточна монетарна політика зберігатиметься до суттєвого зниження рівня інфляції у річному обчисленні.
Раніше члени відомства висловлювали впевненість у пом'якшенні монетарної політики восени. Риторика змінилася більш обережну, що може бути негативним фактором для ринків цієї осені. Крім того, поточний рівень інфляції дозволяє припустити, що ставка підвищуватиметься ще як мінімум 2 місяці. Нагадаємо, що спочатку ФРС заявляли про необхідність зниження інфляції до 2%. Станом на 19 серпня рівень ІСЦ перебуває на позначці 8,5% за підсумками липня. Подібну політику проводитимуть у ЄЦБ, де заявили, що підвищення ставки у липні кардинально не змінило ситуацію з інфляцією на території Співдружності.
Це фундаментальні фактори, які сигналізують про збереження поточного ринкового пристрою та дозволяють нам перейти до таких важливих факторів. Посилення монетарної політики негативно позначається на доступі до ліквідності, а отже майнінг-компанії продовжать відчувати проблеми з борговими зобов'язаннями та покриттям поточних витрат. Тому Біткоїн може отримати подвійний негативний удар. Перший буде пов'язаний із безпосереднім продажем монет BTC майнерами для отримання швидкої ліквідності. У липні майнінг-компанії позбулися 6200 BTC, а загальні обсяги продажів Bitcoin за три останні місяці (травень-липень) становлять колосальні 240 000 BTC. І з урахуванням збереження поточного становища ринку ситуація не зміниться.
Продаж майнінг-обладнання та проблеми з хешрейтом BTC можуть стати другою проблемою, яка зробить мережу криптовалют менш привабливою. Ми вже розповідали про Stronghold Digital Mining, яка оголосила про продаж величезної кількості обладнання для видобутку BTC з метою покриття фінансової заборгованості на суму $79 мільйонів та ще $113 мільйонів виплат за відсотками. І ця тенденція лише набирає обертів і незабаром стане головною проблемою для Біткоїна. Запаси майнерів виснажуються і наступними на черзі стане скорочення обчислювальної потужності через продаж цінного обладнання.
Збереження поточної політики ФРС також означає продовження панування індексу долара США. Інструмент завершив місячну корекцію і відновив висхідний рух. Станом на 19 серпня актив досяг позначки 107 і продовжує висхідний рух. Технічні метрики на денному графіку одностайні у бичачому сценарії DXY. RSI та MACD мають чітко виражену висхідну спрямованість, що вказує на довгостроковий інтерес до активу. Стохастичний осцилятор досяг зони перекупленності та локально знижується, що лише свідчить про підвищений інтерес до індексу. А враховуючи зворотну кореляцію BTC і DXY, на криптовалюту чекають важкі часи.
Всі ці фундаментальні фактори вказують на те, що Біткоїн не в змозі відновити потужний висхідний рух. Липневе та серпневе зростання криптовалюти базувалося виключно на корекції індексу DXY та фундаментальних позитивних новинах. Однак суттєвих змін в інвестиційному інтересі до BTC не відбулося, і ймовірний результат цього процесу – ретест $20k.
