Вчора Британський фунт втратив від свого внутрішньоденного максимуму понад 250 пунктів після того, як Банк Англії продемонстрував найагресивніше підвищення відсоткової ставки за останні 33 роки. У нормальний час це призвело б до рекордного зміцнення фунта проти долара, але зараз справи йдуть зовсім інакше: після підвищення ставки регулятор заявив, що переглядає свої очікування щодо подальших масштабів підвищення, попередивши, що при проходженні агресивним шляхом – все призведе до дворічної рецесії.
Комітет з грошово-кредитної політики проголосував 7-2 за підвищення ставок на 75 базисних пунктів до 3% ‒ найвищого рівня за 14 років. Однак у резюме було зазначено, що пік ставок буде нижчим, ніж очікують ринки. За словами Банку Англії, збереження агресивного шляху, представленого в нещодавніх прогнозах, де пік припадає на ставку близько 5,25% наступного року, призведе до зниження ВВП на 3% та, в кінцевому підсумку, до нуля й рецесії. Новий прогноз, заснований на тому, що ставки залишаться на поточному рівні у 3%, передбачає більш коротку і неглибоку рецесію та дозволить розраховувати, що через два роки інфляція повернеться до свого цільового рівня.
Говорячи іншими словами, Банк Англії ясно дав зрозуміти, що більше не має наміру проводити агресивну грошово-кредитну політику. «Ми думаємо, що ставка більше не повинна підвищуватися колишніми темпами та опиниться на рівні нижче, ніж той, що наразі очікується на фінансових ринках», ‒ заявив керуючий Банком Англії Ендрю Бейлі на прес-конференції. «Це важливо, оскільки ставки іпотечних кредитів більше не повинні зростати, як це було раніше».
Бейлі дуже багато говорив про іпотечний ринок і був схвильований тим, що там відбувається. Нагадаю, що перші ознаки рецесії в економіці якраз починаються з ринку нерухомості, коли ціни різко йдуть вниз. Стрімкий стрибок відсоткових ставок на ринку Великобританії призвів до того, що вартість іпотечних кредитів за останні тижні перевищила 6% в порівнянні з приблизно 1% наприкінці минулого року, коли Банк Англії почав посилювати політику.
Так чому ж на тлі підвищення ставок фунт так стрімко впав. Відповідь проста: заяви Бейлі про майбутню політику різко контрастують із заявою голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, який в цю середу зазначив, що ставки у США, ймовірно, будуть вищими, ніж очікують ринки. Різниця в курсі політик центральних банків і вилилася у великий розпродаж британського фунта.
Державні облігації Великобританії також впали після рішення Банку Англії. Інвестори переглянули свій погляд на майбутні ставки у Великобританії, очікуючи максимуму близько 4,75%.
Канцлер скарбниці Джеремі Хант також підтримав рішення Банку Англії, заявивши, що вкрай важливо взяти інфляцію під контроль. Він висловив співчуття домогосподарствам, які борються з більш високою вартістю позик. «Інфляція ‒ це ворог, і вона важко тисне на сім'ї», ‒ йдеться в заяві Ханта. «Стабільна національна валюта й економіка ‒ кращий спосіб забезпечити більш низькі ставки по іпотечних кредитах і створити нові робочі місця. Однак простих варіантів вирішення проблеми немає, і нам потрібно буде прийняти непрості рішення по податках і витратах, щоб домогтися цього».
Щодо технічної картини GBPUSD, після обвалу фунта більше ніж на 200 пунктів під час азійської сесії спостерігалася невелика корекція. Тепер покупці зосереджені на захисті підтримки 1.1200 і на пробої опору 1.1260, що обмежує висхідний потенціал пари. Тільки прорив 1.1260 поверне перспективи до відновлення в район 1.1330 і 1.1400, після чого можна буде заговорити і про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.1490. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.1200. Це завдасть удару по позиціях биків і повністю перекреслить короткострокові перспективи бичачого ринку. Прорив 1.1200 відштовхне GBPUSD назад до 1.1140 і відкриє шлях до 1.1060.
Щодо технічної картини EURUSD, ведмеді активно атакували і вчора, що призвело до нової хвилі зниження. Для зростання необхідно повертати пару вище 0.9790, що підстьобне торговий інструмент до ривка на 0.9840. Однак висхідні перспективи будуть повністю залежати від подальшої реакції покупців ризикових активів на дані по американському ринку праці. У разі падіння торгового інструменту вихід нижче 0.9745 посилить тиск на євро й зіштовхне пару до чергового мінімуму 0.9700, що тільки погіршить становище покупців ризикових активів на ринку. Впустивши 0.9700, можна буде чекати поновлення мінімумів в районі 0.9630 і 0.9590.
