Рынок золота продолжает привлекать внимание новых инвесторов.

После неудачного года для рынков акций и облигаций, один швейцарский пенсионный фонд надеется диверсифицировать свои активы.
На прошлой неделе в четверг один из крупнейших пенсионных фондов Швейцарии Publica, с активами под управлением в размере 44 миллиардов долларов, заявил, что увеличивает свою долю в реальных активах, таких как недвижимость и драгоценные металлы, поскольку ожидает, что инфляция останется высокой в течение следующего десятилетия.
В интервью Top1000Funds.com, глава отдела управления активами Publica Стефан Бейнер, сказал, что фонд увеличит свою долю золота до 1%.
Фонд также добавляет новые риски в частный капитал инфраструктуры.
В 2023 году фонд сократит свои обязательства по облигациям на 14% и увеличит свои обязательства по акциям на 5%.
Новое стратегическое распределение активов произошло после того, как фонд сообщил о прошлогодних чистых убытках в размере 9,6%, в основном из-за падения цен на акции и облигации.
В сообщении говорится: «В 2022 году наибольший неблагоприятный эффект оказали облигации. При общей доходности примерно -12% они внесли отрицательный вклад в размере -6,3 процентных пункта в консолидированную общую доходность в размере -9,6%».
В 2022 году у фонда было несколько ярких моментов. Пенсионный фонд заявил, что его портфель недвижимости принес положительную доходность в размере 3,9%, а иностранные инвестиции в недвижимость выросли на 14% с учетом валютного хеджирования.
В прошлом году в портфеле Publica было несколько драгоценных металлов, и фонд сообщил, что доход от них составил 0,6%.
В то время как пенсионный фонд заявил, что видит долгосрочный потенциал в своем новом стратегическом распределении активов, Бейнер предупредил, что краткосрочная перспектива сопряжена с трудностями.
Сдвиг в распределении активов Publica произошел из-за того, что традиционное взвешивание портфеля 60/40, с 1930-х годов показало худшие годовые результаты.
Инфляция, поднявшаяся до самого высокого уровня за 40 лет, вынудила центральные банки во главе с Федеральной резервной системой агрессивно повышать процентные ставки, что привело к росту доходности облигаций и падению фондовых рынков. Между тем, несмотря на 20-летний максимум доллара США, золото превзошло как рынки облигаций, так и рынки акций. В 2022 году золото было вторым наиболее эффективным активом после доллара США.