Акції зросли на тлі зростання технологічного сектора та нової порції корпоративних прибутків, при цьому трейдери, мабуть, проігнорували тривожні сигнали ринку скарбничих зобов'язань, які показують, що інверсія кривої досягла найглибшого рівня з 1980-х років. Кількість заявок на допомогу з безробіття у США зросла вперше за шість тижнів, але залишилася історично низькою, що підкреслює стійкість ринку праці, попри зростання економічної невизначеності.
Запаморочливе ралі зростання акцій цього року повернуло імпульс: акції Tesla Inc. подвоїлися порівняно із січневим мінімумом.
Walt Disney Co. вхопилася за плани радикальної реструктуризації найбільшої у світі компанії у сфері розваг, включно зі скороченням 7000 робочих місць та економією коштів на 5,5 млрд доларів. Прибуток PepsiCo Inc. перевершив очікування, що свідчить про те, що втомлені від інфляції покупці продовольчих товарів поглинають вищі ціни.
"Ми розглядаємо вчорашній відкат ринку тільки як корекцію в контексті середньострокового висхідного тренду, що зароджується, — пише Крейг Джонсон, головний фахівець з ринку в Piper Sandler. — Ми також підтверджуємо нашу впевненість у тому, що SPX досягне цільового діапазону 4200-4300 на цьому етапі "стрибка" нашого ринкового запиту на 2023 рік. Наша цільова ціна SPX на кінець року в розмірі 4625 не змінилася".
Попри останнє зниження індексу Nasdaq 100 через слабший прибуток і високі ставки, технічна картина технологічного еталона залишається бичачою після того, як наприкінці минулого року він відзначив так зване подвійне дно. Індекс також вийшов зі спадного тренду протягом усього 2022 року, тоді як його тижневий індекс відносної сили, індикатор імпульсу, далекий від рівнів перекупленості.
"Це передбачає бичачий розворот для Nasdaq 100", — вважає технічний аналітик Bank of America Corp. Стівен Саттмаєр.
Акції відновилися, навіть попри те, що на ринку облігацій з'явилися сигнали рецесії.
Прибутковість 2-річних облігацій США перевищила прибутковість 10-річних облігацій з найбільшим відривом з початку 1980-х років, перевищивши екстремальні значення грудня 2022 року. Зазвичай це відбувається, коли центральні банки перебувають у процесі підвищення директивних ставок, маневр, який збільшує короткострокову прибутковість і знижує довгострокову прибутковість завдяки ослабленню очікувань інфляції та зростання. У США у них є послужний список попередніх економічних спадів від 12 до 18 місяців.
Європейські фондові індекси вкотре переписали вершину року і відкотили після новин:
З протилежного боку "тепер нам потрібно звернути увагу, і хоча це не тільки місце для стоячих місць, а й екстремальна ситуація, човен для биків наповнюється", сказав Пітер Буквар, автор звіту Boock Report.
"Зростання фондового ринку цього року було надто швидким і відображає безрозсудну поведінку інвесторів з 2021 року, коли інвестори купували збиткові компанії, не виявивши належної обачності, — сказав Девід Трейнер, головний виконавчий директор New Constructs. — Щоб ринок досяг дна, нам потрібно побачити набагато більший спад в акціях мемів, збиткових технологічних акцій, криптовалют та інших нерозважливих спекулятивних активів. Натомість ми спостерігаємо зростання ринку в цих галузях, що свідчить про те, що інвестори не засвоїли уроки 2020-2021 років".
Ключові події:
- Настрої споживачів Мічиганського університету США, п'ятниця
- Виступ Крістофера Воллера і Патріка Харкера з ФРС, п'ятниця
